Wyniki PKO BP w II kw. nieznacznie wyższe od oczekiwań, możliwy pozytywny wpływ na kurs (opinia)

11.08. Warszawa (PAP) - Analitycy oceniają, że wyniki PKO BP w II kwartale 2011 roku okazały się nieznacznie wyższe od oczekiwań rynku i mogą mieć pozytywny wpływ na notowania banku na czwartkowej sesji.

Zysk netto grupy PKO BP w drugim kwartale 2011 roku wyniósł 967,3 mln. Rynek oczekiwał tyczasem zysku na poziomie 953 mln zł.

Oczekiwania trzynastu biur maklerskich, co do zysku netto za II kwartał, wahały się od 932 mln zł do 971 mln zł.

Zysk netto grupy w I połowie 2010 roku wyniósł 1838 mln zł, czyli był o 22,4 proc. wyższy niż rok wcześniej.

MARCIN MATERNA, DM MILLENNIUM, e-mail

"Wyniki PKO BP były minimalnie wyższe niż prognozy, które były stosunkowo optymistyczne. Do rezultatów spółki w zasadzie trudno mieć jakieś zastrzeżenia - stabilny wzrost wyniku operacyjnego (był on ponownie rekordowy w II kwartale), poprawa przychodów (jedynie minimalny wzrost prowizji jest pewnym rozczarowaniem), koszty pod kontrolą, stosunkowo wysokie odpisy na rezerwy (w kontekście obecnego stanu na rynkach słowo "wysokie rezerwy" należy raczej zamienić na "bezpieczny poziom rezerw", gdyż obniża on ryzyko konieczności dotwarzania rezerw w przypadku pogorszenia się koniunktury gospodarczej), najwyższe ROE na rynku i zaanualizowane P/E wyniosło 10.7 (przy wczorajszych cenach niższe było tylko w ING BSK i KB/BRE, tyle że w 2 ostatnich bankach dzięki jednorazowym dochodom)
.

Nasza ocena jest pozytywna - sądzimy ze wyniki powinny mieć choć minimalnie korzystny wpływ na dzisiejsze notowania. Warto pamiętać, że obecna koniunktura na giełdach sprawia, że o planowanym wrześniowym SPO banku możemy właściwie zapomnieć, a temat ten nie wróci wcześniej niż kurs PKO ponownie znajdzie się >40 PLN." (PAP)

seb/ asa/