Zysk netto B. Millennium w II kw. nieznacznie lepszy od konsensusu, akcje rosną (opinia)

27.07. Warszawa (PAP) - Zysk netto grupy Banku Millennium w drugim kwartale 2010 roku wyniósł 69,5 mln zł i okazał się nieznacznie powyżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 66 mln zł. Akcje banku po otwarciu wtorkowej sesji rosną o blisko 2 proc.

Oczekiwania dwunastu biur maklerskich co do zysku netto za II kwartał wahały się od 50 mln zł do 78 mln zł.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w drugim kwartale 2010 roku 46,7 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 80 mln zł.

O 9.07 akcje banku rosną na GPW o 1,9 proc. i kosztują 4,84 zł.

TOMASZ BURSA, IPOPEMA SECURITIES

Osiągnięty zysk netto jest neutralny, zgodny z oczekiwaniami rynkowymi.

Pozytywne są niższe koszty ryzyka - wyraźne pozytywne odchylenie w stosunku do tego do tego co mówił zarząd, że będzie 100 bps w całym roku, a jest 76 bps.

Po stornie dochodowej wyniki są gorsze od konsensusu rynkowego, co nie wygląda zachęcająco. Wynik z tytułu odsetek się nie zmienił, bank ma takie same problemy od półtora roku - wysokie koszty finansowania, niskie marże na kredytach hipotecznych.

Wynik z tytułu prowizji jest zgodny z moimi oczekiwaniami, bank ma niższe przychody z tytułu ubezpieczeń, co jest zgodne z założeniami, a inne e linie w tej pozycji całkiem przyzwoicie.

Mamy bardzo słaby wynik z pozycji wymiany, koszty lekko wyżej od oczekiwań, należy oczekiwać, że będą się zwiększać, ze względu na wyższe pensje i rezerwy na premie i bonusy.

Wyniki na poziomie netto są neutralne, jednak, jak przyjrzeć im się dokładniej, wrażenie jest lekko negatywne". (PAP)

ami/ seb/