(Dochodzi komentarz analityka Ipopema Securities)
TOMASZ BURSA, IPOPEMA SECURITIES:
"Wyniki zdecydowanie lepsze niż jakikolwiek konsensus.
To co zaskoczyło pozytywnie, to niższe odpisy z tytułu ryzyka, mimo że one są właściwie zgodne z tym co mówił zarząd o łącznej kwocie odpisów na cały rok w granicach 550-600 mln zł i to się wpasowuje w tę prognozę.
Bardzo dobre są też koszty, poniżej oczekiwań.
Widać poprawę na prowizjach - wolumeny funduszy i obroty na rynku giełdowym były wyższe w II kwartale i te tendencje będą pewnie obecne w przyszłych kwartałach, bank podnosi też opłaty, a to też będzie pomagać w przyszłości.
Wyższy jest też wynik handlowy i rewalaucja instrumentów pochodnych.
Także wynik odsetkowy byłby niższy kw./kw. tylko o kilka mln zł, gdyby uwzględnić wynik z punktów swapowych (...) i jest to pozytywne, bo oznacza, że wojna depozytowa na BZ WBK nie działa tak bardzo. Można oczekiwać, że wyniki z tego tytułu mogą być jeszcze lepsze w kolejnych kwartałach.
Te wyniki to dobry prognostyk na kolejne kwartały. Dywersyfikacja przynosi efekty i jeśli chodzi o dywersyfikację to BZ WBK stoi stabilnie na kilku nogach".
MARTA JEŻEWSKA, DI BRE:
"Wyniki są bardzo solidne, a koszty pod kontrolą. Nastąpiło też wyhamowanie spadków wyniku odsetkowego.
Lepsze wyniki są spowodowane lepszym wynikiem handlowym i niższymi odpisami na ryzyko. Wynik handlowy jest efektem tego, że bank zweryfikował wycenę instrumentów walutowych i chociaż przyrost wskaźnika NPL jest dość dynamiczny, zwłaszcza w kredytach na nieruchomości (grunty i mieszkania), to jednak tego rodzaju kredyty posiadają dość dobre zabezpieczenie".
RAPORT BM BANKU BPH:
"Bank poinformował o skonsolidowanych wynikach za pierwsze półrocze. W drugim kwartale spółka osiągnęła 354,9 mln zł wyniku z tytułu odsetek oraz 334,8 mln zł wyniku z tytułu opłat i prowizji. Grupa wypracowała 326,2 mln zł zysku brutto oraz 258 mln zł zysku netto dla akcjonariuszy jednostki dominującej.
W drugim kwartale wynik z tytułu odsetek ukształtował się a poziomie prawie 355 mln zł i był o 11,6 proc. gorszy niż przed rokiem. Bank wypracował o prawie 7 proc. gorszy wynik z tytułu opłat i prowizji. Oczekiwania rynku pokrywały się z wynikami z podstawowej działalności banku.
Koszty operacyjne zmniejszyły się o 8,2 proc. i wyniosły 403,8 mln zł. Bank mimo spadku zysku brutto o ponad 1/4 oraz zysku netto o około 1/5, pokazał jednak lepsze wyniki od oczekiwań rynku (według ankiety PAP). Analitycy spodziewali się 219 mln zł zysku brutto oraz 164 mln zł zysku netto. Informacja o wynikach banku może przyczynić się do mocniejszego od rynku zachowania kursu akcji ze względu na oczekiwania inwestorów".
Zysk netto grupy BZ WBK w I półroczu 2009 roku spadł do 376,97 mln zł z 567,54 mln zł rok wcześniej - poinformował bank w komunikacie. Według wyliczeń PAP, zysk netto w samym II kwartale tego roku wyniósł 258 mln zł wobec 164 mln zł konsensusu.
Oczekiwania trzynastu biur maklerskich co do zysku netto za II kwartał wahały się od 110 mln zł do 193 mln zł.
Wynik odsetkowy banku w I połowie 2009 roku spadł do 716,4 mln zł z 777,1 mln zł rok wcześniej. Według wyliczeń PAP, w samym II kwartale wyniósł 354,9 mln zł, podczas gdy konsensus wynosił 359 mln zł.
Wynik z prowizji w pierwszej połowie 2009 roku spadł do 649,35 mln zł z 704,1 mln zł rok wcześniej. Według wyliczeń PAP, wynik prowizyjny w II kwartale wyniósł 334,9 mln zł wobec 325 mln zł konsensusu. (PAP)
ami/ bas/ pam/