Beskidzki Dom Maklerski rekomenduje "kupuj" KGHM, cena docelowa 126 zł

30.08. Warszawa (PAP) - Analitycy Beskidzkiego Domu Maklerskiego, raportem z 25 sierpnia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla KGHM od zalecenia "kupuj", cena docelowa akcji koncernu została ustalona na 126 zł.

"Spodziewamy się znacznej rewizji prognozy zarządu wyników KGHM na 2010 rok. Utrzymujące się ceny miedzi powyżej 7.200 USD oraz wysoki kurs pary USD/PLN przełożą się bowiem na poprawę marż i wygenerowanie znacznych strumieni gotówki. Prognozujemy wypracowanie przez spółkę ponad 4,8 mld PLN EBIT i blisko 4 mld PLN zysku netto w 2010 roku. Zwracamy uwagę, że wygenerowana w 2010 nadwyżka finansowa netto (ponad 4,5 mld PLN) otwiera drogę do wypłaty znaczącej dywidendy" - napisano w raporcie.

"Zgodnie z naszą analizą rynku miedzi uważamy, iż ryzyko mocniejszego spadku cen miedzi jest ograniczone. Uzasadniamy to tym, że i) Chiny wciąż utrzymują produkcję surowca na rekordowo wysokich poziomach, ii) istotnie zwiększyła się konsumpcja miedzi per capita w UE, iii) spada poziom zapasów na światowych giełdach miedzi" - dodano.

"Według naszych prognoz akcje KGHM są obecnie handlowane z mnożnikami EV/EBITDA 3,3x i EV/EBIT 3,8x, wskazującymi na ponad 20 proc. dyskonto do spółek z grupy porównawczej na 2010 rok. Reasumując, dostrzegamy dalszy potencjał do zwyżki kursu akcji KGHM i decydujemy się rozpocząć wydawanie rekomendacji dla spółki od zalecenia Kupuj z ceną docelową 126,0 PLN" - podsumowano.

W dniu wydania rekomendacji za akcje KGHM płacono 104 zł, a na piątkowym zamknięciu były one warte 106 zł. (PAP)

jru/ jtt/