Ciech: Kapitały większe o ponad 80 proc.

Sprzedanie tylu papierów byłoby równoznaczne z podniesieniem kapitału spółki o ponad 82 proc. Rynkowa wartość pakietu przy wczorajszym kursie (25,12 zł) wynosi 578 mln zł.

Drugim wariantem, który zarząd Ciechu za miesiąc zaproponuje akcjonariuszom, jest wypuszczenie 25 tys. obligacji zamiennych na akcje. Łączna wartość nominalna papierów dłużnych miałaby wynieść 250 mln zł.

Wypuszczenie tylu obligacji wiązałoby się z koniecznością późniejszego wyemitowania 11 mln akcji. Tym samym kapitał Ciechu zostałby podwyższony o prawie 39,3 proc. W grę wchodziłby również, przygotowany już przez zarząd, trzeci wariant, będący połączeniem obu opisanych wyżej – poinformowała wczoraj po sesji spółka.

Wśród chętnych na papiery wartościowe zarząd Ciechu wymienia Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju. W sierpniu EBOiR deklarował, że może przeznaczyć na wsparcie Ciechu 300 mln zł. Niewykluczone, że mógłby np. odkupić prawa poboru od Skarbu Państwa, który ma prawie 37 proc. kapitału spółki.

Zarząd Ciechu podał, że pozyskanie pieniędzy poprzez emisję papierów wartościowych jest niezbędne do „zapewnienia stabilnego rozwoju” oraz zrealizowania planu restrukturyzacji grupy kapitałowej na lata 2010–2015.

Do końca I kwartału przyszłego roku Ciech musi, zgodnie z umową z bankami-wierzycielami, zredukować zadłużenie o 400 mln zł. Dotychczas dzięki sprzedaniu kilku spółek z grupy, dług zmniejszono o około 210,7 mln zł (136 mln zł z tego pochodziło ze sprzedaży akcji PTU). Zadłużenie firmy na koniec sierpnia wynosiło 1,8 mld zł.