DI BRE obniżył do "trzymaj" rekomendację dla TPSA, cena docelowa 16,90 zł

14.09. Warszawa (PAP) - Analitycy DI BRE, w raporcie z 8 września, obniżyli rekomendację dla akcji TPSA do "trzymaj" z "akumuluj", cena docelowa została wyznaczona na poziomie 16,90 zł.

"TPSA przegrała spór z DPTG w Sądzie Arbitrażowym, który ostatecznie nakazał TPSA wypłatę odszkodowania w wysokości stanowiącej równowartość 1 568 mln zł (z czego 486 mln zł to odsetki). Jednocześnie DPTG zapowiedziało wniesienie kolejnego pozwu na kwotę co najmniej 500 mln zł (plus odsetki), obejmującego fazę drugą sporu (lata 2004-2009). Dotychczas w naszym modelu zakładaliśmy, że odszkodowanie wyniesie 100 mln euro" - napisano w raporcie.

"Zakładamy, że w 3Q2010 TPSA dotworzy rezerwę na całą wymienioną kwotę. Uwzględniając decyzję sądu w prognozowanych FCF oraz potencjalne ryzyko kolejnej kwoty jaką TPSA będzie musiała wyasygnować na rzecz DPTG (zakładamy 815 mln zł z odsetkami) obniżamy naszą wycenę akcji spółki z 18,2 zł do 16,9 zł (-7 proc.). Przy obecnej cenie oznacza to również obniżenie rekomendacji z akumuluj do trzymaj. Naszą wycenę uznajemy za konserwatywną" - dodano.

W dniu wydania rekomendacji za akcje spółki płacono 16,50 zł, a we wtorek na zamknięciu notowań były one warte 17,25 zł. (PAP)

jru/ ana/