13.06. Warszawa (PAP) - Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 10 czerwca, obniżyli rekomendację dla Telekomunikacji Polskiej do "sprzedaj" z "trzymaj", ustalając cenę docelową akcji spółki na 17,6 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 18,4 zł. W poniedziałek o godz. 11.10 akcje spółki wyceniano na 18,25 zł.
"Wyniki TP SA za I kw. 2011 r. były rozczarowujące, a wskaźniki KPI spółki niepokoją znacznie bardziej niż liczby podane w sprawozdaniu. W ubiegłym roku II kwartał był wyjątkowy pod tak wieloma względami (katastrofa smoleńska, powodzie, nowa oferta Orange, jednorazowo wyższe przychody), że w II kw. 2011 r. w związku z efektem wysokiej bazy spodziewamy się spadku przychodów aż o 4,7 proc. r/r (poniżej oficjalnej dolnej granicy oficjalnej prognozy na 2011 r.)" - napisano w raporcie.
"Sprzedaż Emitela uwolniła gotówkę i jednorazowo pozytywnie wpłynie na zysk EBITDA TPSA w 2011 r., obniży też jednak przychody i EBITDA spółki w nadchodzących latach odpowiednio o 380 mln zł i 152 mln zł rocznie. W połączeniu z nową falą obniżek stawek MTR/F2M spodziewamy się więc dalszego pogorszenia wyników TPSA w 2012/2013 r." - dodano.
W ocenie analityków DM BZ WBK Netia stanowi zdecydowanie atrakcyjniejszą inwestycję od TPSA.
"Jej wskaźniki są znacznie atrakcyjniejsze, stopy dywidendy stały się porównywalne, a rychły prawdopodobny wzrost poprzez akwizycję jeszcze powiększy tę różnicę" - napisano.(PAP)
gsu/ ana/
