DM PKO BP podniósł wycenę Netii do 7,1 zł, podtrzymał 'kupuj'

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 5,1 zł. We wtorek ok. godz. 10.20 kurs wynosił 5,35 zł.

"Pomimo spadku przychodów, Netia naszym zdaniem będzie w stanie generować wysokie przepływy operacyjne, na poziomie 11-12% kapitalizacji. Tracone linie WLR nie generują wysokich marż, spółka mocno obcięła koszty operacyjne (zatrudnienie r/r spadło o 25%), oraz ograniczeniom wydatków inwestycyjnych" - czytamy w raporcie.

Pomimo przejęcia TK Telekom, bilans spółki wygląda silnie. Na koniec 2015 roku wskaźnik długu netto/EBITDA będzie wynosił 0,42x. Naszym zdaniem pozwoli to na wypłatę w 2016 roku dywidendy takiej jak w 2015 roku, czyli 0,60 zł na akcję, wskazuje także broker.

"Zaktualizowany model DCF pokazał cenę docelową na poziomie 7,1 zł na akcję, a model zdyskontowanych dywidend 7,14 zł na akcję. Za naszą cenę docelową przyjmujemy wynik modelu z DCF" - pokreślono w raporcie.

(ISBnews)