29.06. Warszawa (PAP) - Erbud chce przeprowadzić emisję 50 tys. trzyletnich niezabezpieczonych obligacji serii A o wartości nominalnej 1.000 zł każda, o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 50 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. Termin wykupu obligacji został ustalony na dzień 15 lipca 2014 r.
Oprocentowanie obligacji będzie oparte o WIBOR 6M powiększony o marżę. Organizatorem emisji obligacji jest Ipopema Securities.
Erbud zamierza przeznaczyć pozyskane środki głównie na skracanie cykli rotacji zobowiązań wobec podwykonawców i finansowanie związanego z tym zwiększonego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Skracanie terminu płatności podwykonawcom ma pozwolić spółce na wynegocjowanie niższych cen ich usług, co umożliwi jej realizację wyższych marż.
"Wartość kapitału obrotowego Grupy Kapitałowej Erbud wyniosła na koniec marca 2011 r. 183 mln zł i wzrosła o 105 mln zł w stosunku do końca grudnia 2010 r., kiedy to wyniosła 78 mln zł. Wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy jest skutkiem wydłużenia cyklu rotacji należności z 57 dni na koniec grudnia 2010 r. do 86 dni na koniec marca 2011 r. oraz skrócenia cyklu rotacji zobowiązań z 63 dni na koniec grudnia 2010 r. do 61 dni na koniec marca 2011 r." - podano w komunikacie.
"Wydłużenie cyklu rotacji należności jest związane z obecną sytuacją na rynku budowlanym, jak również wynika ze zwiększenia udziału podmiotów z sektora publicznego w strukturze sprzedaży Emitenta. Terminy płatności podmiotów z sektora publicznego są z reguły dłuższe niż terminy płatności podmiotów z sektora prywatnego. W 2010 roku wartość kontraktów podpisanych przez Erbud z podmiotami z sektora publicznego wyniosła 39 proc. wszystkich podpisanych kontraktów" - dodano.
W związku ze zwiększonym okresowo zapotrzebowaniem na kapitał obrotowy Erbud przewiduje nieznaczne zwiększenie salda krótkoterminowych kredytów i pożyczek na koniec II kwartału 2011r.
"Jednostka dominująca Erbud SA po emisji obligacji nie przewiduje dalszego zwiększania zadłużenia z tytułu kredytów, pożyczek czy też emisji instrumentów dłużnych. Dodatkowe zadłużenie może jednak zostać zaciągnięte przez spółki zależne wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Erbud, przede wszystkim przez spółkę deweloperską Budlex, której działalność jest kapitałochłonna" - poinformowano w komunikacie.
Dodano, że Erbud ma zamiar prowadzić konserwatywną politykę w zakresie finansowania w celu utrzymania wskaźnika dług netto do kapitałów własnych na poziomie jednostkowym poniżej 0,6 oraz wskaźnika dług netto do kapitałów własnych na poziomie skonsolidowanym poniżej 1. (PAP)
jow/ ana/
