Trwa ładowanie...
d1ydfr1
obligacje
10-03-2009 07:13

Fundusze obligacji nie przynoszą już zysku

Luty okazał się kolejnym fatalnym miesiącem dla posiadaczy jednostek funduszy inwestycyjnych. Straty ponieśli nie tylko tradycyjnie ci, którzy mają fundusze akcji, ale także inwestorzy lokujący pieniądze w bezpiecznych dotychczas funduszach obligacji.

d1ydfr1
d1ydfr1

Zarobili jedynie właściciele jednostek funduszy inwestujących w papiery zagraniczne, praktycznie tylko dzięki dalszemu osłabieniu złotego - wynika z raportu o funduszach inwestycyjnych przygotowanego przez firmę doradczą Open Finance i naszą gazetę.

Kurczą się jednocześnie aktywa zarządzane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Jak podają Analizy Online, pod koniec lutego wartość oszczędności Polaków w funduszach spadła do poziomu 67,3 mld zł, czyli tego, który notowaliśmy mniej więcej na początku 2006 r.

Wpływ na zmniejszenie się aktywów miały zarówno dalsze zniżki cen akcji na giełdzie, jak i ucieczka inwestorów z funduszy inwestycyjnych. Według szacunków Analiz Online w lutym klienci wycofali z funduszy o ponad 1,1 mld zł więcej, niż do nich wpłacili. To wynik aż o 0,7 mld zł gorszy niż w styczniu.

Zdaniem Bernarda Waszczyka, analityka funduszy inwestycyjnych z Open Finance, znaczącym wydarzeniem na rynku funduszy w lutym było to, że zyski przestały przynosić dotychczas dość atrakcyjne fundusze obligacji.

d1ydfr1

Średnia stopa zwrotu dla tego rodzaju funduszy w lutym wyniosła -1,66 proc.

_ Tym samym dość gwałtownie została zahamowana dobra passa w tym segmencie rynku trwająca praktycznie od połowy ubiegłego roku _- mówi Bernard Waszczyk.

Według niego na nieco gorszą sytuację funduszy obligacji wpłynęło przede wszystkim to, że pod znakiem zapytania stanęły kolejne obniżki stóp procentowych w Polsce. A to właśnie cięcia stóp powodują zwykle, że ceny obligacji, dających pewność zysku idą w górę, ciągnąc za sobą jednocześnie wycenę jednostek funduszy.

O dużym szczęściu mogą mówić osoby, które ulokowały oszczędności w funduszach inwestujących środki w papiery denominowane w walutach obcych, przede wszystkim w dolarach i euro. Tylko w lutym dzięki osłabieniu złotego zarobiły one po kilkanaście procent. Najlepszy z nich - PKO/CS Papierów Dłużnych Dolarowych - wypracował w lutym stopę zwrotu na poziomie +16,10 proc. Z kolei Millennium Dolarowa Lokata zarobił w lutym ponad 11 proc.

d1ydfr1

Tak dobre wyniki funduszy inwestujących w instrumenty zagraniczne nie oznaczają jednak, że teraz także powinno się w nich lokować pieniądze.

_ Inwestorzy muszą mieć na uwadze to, że od ubiegłych wakacji dolar zyskał wobec złotego już 80 proc., a do euro 45 proc. Dalsze wzrosty oczywiście nie są wykluczone, rozsądek podpowiada jednak, by w takiej sytuacji zachować ostrożność _- podkreśla Bernard Waszczyk.

Podobnie wygląda sytuacja z funduszami akcji. Chociaż ich wycena może się teraz wydawać atrakcyjna dla osób, które dopiero zamierzają wejść na rynek, ciężko spodziewać się dużych zysków dopóki na giełdzie będzie bessa.

POLSKA Dziennik Zachodni
Łukasz Pałka

d1ydfr1
Oceń jakość naszego artykułu:
Twoja opinia pozwala nam tworzyć lepsze treści.

Komentarze

Trwa ładowanie
.
.
.
d1ydfr1

Pobieranie, zwielokrotnianie, przechowywanie lub jakiekolwiek inne wykorzystywanie treści dostępnych w niniejszym serwisie - bez względu na ich charakter i sposób wyrażenia (w szczególności lecz nie wyłącznie: słowne, słowno-muzyczne, muzyczne, audiowizualne, audialne, tekstowe, graficzne i zawarte w nich dane i informacje, bazy danych i zawarte w nich dane) oraz formę (np. literackie, publicystyczne, naukowe, kartograficzne, programy komputerowe, plastyczne, fotograficzne) wymaga uprzedniej i jednoznacznej zgody Wirtualna Polska Media Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, będącej właścicielem niniejszego serwisu, bez względu na sposób ich eksploracji i wykorzystaną metodę (manualną lub zautomatyzowaną technikę, w tym z użyciem programów uczenia maszynowego lub sztucznej inteligencji). Powyższe zastrzeżenie nie dotyczy wykorzystywania jedynie w celu ułatwienia ich wyszukiwania przez wyszukiwarki internetowe oraz korzystania w ramach stosunków umownych lub dozwolonego użytku określonego przez właściwe przepisy prawa.Szczegółowa treść dotycząca niniejszego zastrzeżenia znajduje siętutaj