Futures: Przejęcie inicjatywy przez sprzedających

W minionym tygodniu doszło na wykresie kontraktów do ukształtowania się pro-wzrostowej formacji ABCD, spełniającej zależność: AB = CD.

Ważną rolę odegrała tutaj strefa wsparcia: 2461 – 2467 pkt, gdzie koncentrowały się projekcje wspomnianej struktury i przebiegała dolna median line. Jak wiadomo bykom udało się z tego właśnie rejonu cenowego zainicjować silny ruch cenowy, który dotarł wczoraj do poziomu cenowego wytycznego na bazie górnej linii Pitchforka. W wymienionym rejonie przebiegało także zniesienie wewnętrzne 68.5% ruchu spadkowego ABCD.

Fala wzrostowa wytraciła tutaj swój impet, choć trzeba obiektywnie przyznać, że czynnikiem, który wpłynął w bezpośrednim stopniu na ograniczenie aktywności byków była nagła zmiana sentymentu na rynkach Eurolandu.

Ostatecznie, po dość nerwowej i odznaczającej się sporą zmiennością przedpołudniowej fazie notowań niedźwiedziom udało się zainicjować silną falę spadkową, która naruszyła zakres intradayowej zapory popytowej: 2530 – 2532 pkt.

Również końcówka sesji przyniosła kontynuację ruchu spadkowego. Warto w tym kontekście nadmienić, że koniec końców stronie podażowej udało się sprowadzić kontrakty w okolice ważnej zapory popytowej: 2508 – 2513 pkt.

Zamknięcie czerwcowej serii kontraktów uplasowało się na poziomie: 2518 pkt, co stanowiło spadek wartości FW20M10 w stosunku do poniedziałkowej ceny odniesienia wynoszący: 1.29%.

Wczorajsze, niezwykle dotkliwe spadki indeksów europejskich w końcowej fazie notowań (obniżenie prze agencję Standard&Poor’s ratingu Grecji i Portugali), a także silna przecena za oceanem bezsprzecznie wpłyną na poranne nastroje inwestorów z warszawskiego rynku terminowego. Tym samym już na samym wstępie notowań dojdzie do przełamania środkowej linii Pitchforka i poziomu zniesienia 61.8% ostatniego ruchu wzrostowego. Układ techniczny wykresu ulegnie zatem pogorszeniu, co osobiście skłoniłoby mnie do zamknięcia długich pozycji. Zanegowanie w/w poziomu cenowego można by już także uznać jako argument uzasadniający otwarcie pozycji krótkich.

Zapowiada się zatem dość nerwowy początek sesji i trudno w tej chwili przewidzieć na jakim poziomie uplasuje się dzisiaj otwarcie kontraktów. Tak czy inaczej zwróciłbym na pewno uwagę na zakres wsparcia: 2461 – 2467 pkt, gdzie strona popytowa powinna już z nieco większą ochotą przystąpić do wdrażania działań obronnych.

Na załączonym wykresie zaprezentowałem dzisiaj kolejny, już zdecydowanie bardziej złożony układ ABCD. Tak się ciekawie złożyło, że w rejonie: 2408 – 2412 pkt koncentruje się projekcja cenowa spełniająca zależność: AB = CD.

Zakładam, że w przypadku zanegowania strefy: 2461 – 2467 pkt uprawdopodobni się wariant kontynuacji ruchu spadkowego i testu wspomnianego już przedziału wsparcia: 2408 – 2412 pkt. Oczywiście trudno zakładać, że już w trakcie dzisiejszej sesji niedźwiedziom uda się zainicjować tak silny ruch cenowy. Niemniej w pierwszej kolejności skoncentrowałbym się na uważnej obserwacji zakresu wsparcia: 2461 – 2467 pkt, spodziewając się jednak tutaj sporej presji ze strony kupujących.

Pozytywnie zinterpretowałbym również scenariusz związany z naruszeniem zakresu: 2461 – 2467 pkt i zatrzymaniem się kontraktów na poziomie zniesienia 113% fali BC. Jeśli kolejne fazy notowań przebiegłyby następnie pod znakiem odreagowania wzrostowego i strona popytowa zdołałaby powrócić ponad zakres: 2461 – 2467 pkt (w takiej sytuacji funkcjonowałby już jako zapora podażowa), ruch wzrostowy powinien mieć wówczas swoją kontynuację.

Nieco więcej o strategii na dzisiejszą sesję napiszę w swoim pierwszym komentarzu online, gdy poznamy już cenę otwarcia FW20M10 i nastroje towarzyszące inwestorom w tych pierwszych minutach handlu.

Paweł Danielewicz
Analityk Techniczny

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |