Futures - wyciskanie krótkich pozycji?
Nowe minima ostatniej fali wyprzedaży na amerykańskich indeksach, pomimo nadziei na umocnienie złotego, były złym sygnałem dla długiej strony rynku.
Złe informacje z parkietów zza oceanu znalazły odzwierciedlenie na otwarciu marcowych kontraktów na WGPW. FW20H09 rozpoczęły ostatnią sesję tygodnia od 1 340 pkt. (-2,5%). Początek handlu należał do strony podażowej, której udało się doprowadzić kurs najpłynniejszej serii kontraktów do poziomu 1 302 pkt. (-5,4%). W dalszej części sesji na wykresie FW20H09 rysował się trend boczny z dziennym minimum na 1 300 pkt. i lokalnymi szczytami poniżej kursu otwarcia. Na około 30 minut przed końcem fazy notowań ciągłych, nastąpił spektakularny atak strony popytowej, który doprowadził do wzrostu wartości marcowych kontraktów o przeszło 120 pkt. i ustanowił dzienne maksimum na 1 425 pkt. (+3,6%). Zapał kupujących przygasł nieco na końcowym fixingu, a to doprowadziło do zamknięcia FW20H09 na poziomie 1 385 pkt.
Wykres kontraktów terminowych FW20H09 Ostatnią sesję ubiegłego tygodnia należy odebrać w sposób bardzo pozytywny. Determinacja kupujących została ponownie wystawiona na próbę, w efekcie czego szeregi kupujących zostały umocnione. Na wykresie FW20H09 została wyrysowana świeca o podobnym korpusie do czwartkowej, a dolny cień testował ponownie lukę hossy z przedziału 1 309 – 1 330 pkt. Skuteczna obrona tego wsparcia jest dobrym zalążkiem do bardziej odważnych działań popytu. Niestety mamy też drugą stronę medalu. Górnym cieniem udało się jedynie przetestować po raz drugi lukę bessy z rejonu 1 390 – 1 411 pkt. Przełamanie tego oporu otworzy kupującym możliwość testowania okolic 1 500 pkt, gdzie znajduje się 38,2 proc. zniesienia fali spadkowej wyprowadzonej z poziomu 1 934 pkt. Wcześniej jednak podaż powinna blokować poziom 1 450 pkt, gdzie przebiega aktualnie górne ograniczenie kanału spadkowego, w którym kursy kontraktów terminowych zniżkują od drugiej połowy stycznia. Dodatkowo w tych okolicach znajduje się średnia SK-15, będąca kolejnym oporem.
Krótkoterminowo stronie popytu pomaga Stochastic. Wskaźnik ten osiągnął poziom połowy swojego wzrostowego potencjału. Ewentualne zamknięcie kursów poniżej 1 300 pkt będzie sygnałem załamującym pozytywny wydźwięk 3 ostatnich sesji. Końcówka piątkowej sesji przebiegła w atmosferze wyciskania krótkich pozycji, co oznacza gwałtowną zwyżkę kursów przy jednoczesnej ucieczce graczy opowiadających się po krótkiej stronie rynku. Jeśli ta panika utrzyma się, to kupujący mogą znacząco odmienić techniczny obraz rynku.
BM Banku bPH