Gwałtowna korekta

Poniedziałek rozpoczął się optymistycznymi nastrojami tak na rynku walutowym, jak i giełdowym. Piątkowe dobre zakończenie sesji za oceanem oraz azjatycki entuzjazm od razu przełożył się na umocnienie złotego w stosunku do głównych walut. Około godziny 9.00 złoty notowany był w stosunku do EUR na poziomie 4,13, do USD 3,04 w stosunku do CHF 3,34, a do GBP 4,78. Niestety optymizm nie trwał długo. Na globalnych rynkach EUR/USD wszedł w mocną korektę, która była kontynuowana już do końca dnia (EUR/USD 1,35). PLN podążył za główną parą i wyceny na godzinę 17.00 były już dużo gorsze (EUR/PLN - 4,17, USD/PLN 3,08, CHF/PLN 3,39 a GBP/PLN 4,84).

Na pogorszenie nastrojów niewątpliwie wpłynęła sytuacja w Hiszpanii i Włoszech. Spotkanie niemieckiej Kanclerz Angeli Merkel z hiszpańskim premierem Mariano Rajoy'em nie wniosło nic nowego, a skandal z nielegalnym finansowaniem partii rządzącej w Hiszpanii zaczyna być coraz większym problemem. W kontekście tej sytuacji wsparcie ECB dla Hiszpanii wydaje się coraz mniej prawdopodobne. ECB nie ma możliwości proponowania takiej pomocy, gdyż inicjatywa jest w dłoniach hiszpańskiego premiera. Biorąc pod uwagę, że europejska pomoc zawsze jest powiązana z wprowadzaniem trudnych reform, a polityczna pozycja premiera Rajoy'a staje się coraz słabsza, Hiszpania może nie poprosić o pomoc, co może mieć tragiczne skutki.

Całe to zamieszanie miało wyraźny wpływ na gwałtowny wzrost rentowności włoskich i hiszpańskich obligacji, co z kolei prowadziło do przeceny EUR w stosunku do USD do poziomu 1,35.

Wczorajsze dane ze Strefy Euro o godzinie 11:00 Inflacja PPI (grudzień) -0,2% m/m 2,1% r/r okazały się zgodne z oczekiwaniami, nie miały większego wpływu na rynek. O 16.00 mieliśmy serię danych z USA: Zamówienia na dobra bez środków transportu (grudzień) 1% m/m (prognoza 1,3% m/m ), zamówienia na dobra trwałego użytku (grudzień) 4,3% m/m (prognoza 4,6% m/m), oraz zamówienia w przemyśle (grudzień) 1,8% m/m (prognoza 2,2% m/m). Wszystkie dane były poniżej oczekiwań.

Dziś nastroje na rynku podgrzewają spekulacje na temat jutrzejszego spotkania RPP. Ostatnie deklaracje Marka Belki o możliwości dalszego luzowania polityki monetarnej mogą wpływać osłabiająco na polską walutę.

W dniu dzisiejszym spodziewamy się:
9:55 Niemcy - Indeks PMI usługi
11:00 Euroland - Sprzedaż detaliczna
16:00 USA - Indeks ISM dla branż pozaprzemysłowych.

Komentarze do wykresów:

Wykres kursu średniego EUR/PLN, za okres od 17.12.2012 do 05.02.2013

Na wykresie EUR/PLN od 20.12.2012 buduje się trend wzrostowy, który od 10.01.2013 uległ przyśpieszeniu. W dniu wczorajszym w godzinach porannych mieliśmy do czynienia z dość gwałtowną korektą w tym trendzie i wycena spadła do poziomu 4,1415. Później jednak sentyment do polskiej waluty uległ odwróceniu i obecnie kurs przebywa w rejonach 4,1700. Trzeba pamiętać o fakcie, że w średnim terminie PLN znajduje się w trendzie spadkowym i nie było przypadkiem, że silny opór w strefie 4,2050 - 4,2250 spełnił swe zadanie. Najbliższe opory to poziomy piątkowych maksimów czyli 4,2055 i linia trendu średnioterminowego w okolicach 4,2200. Najbliższe wsparcia to poziomy wczorajszego minimum na 4,1415, linia trendu wzrostowego na 4,10 i minima z 20.12.2012 na poziomie 4,0500.

Wykres kursu średniego CHF/PLN, za okres od 17.12.2012 do 05.02.2013

Na CHF/PLN warto spojrzeć z szerszej perspektywy. W drugiej połowie stycznia nastąpiło gwałtowne osłabienie szwajcarskiej waluty w stosunku do EUR co zaowocowało nie widzianymi od dawna poziomami na CHF/PLN z minimum na poziomie 3,2650. Niestety dla polskich kredytobiorców wybicie to nie okazało się trwałe i EUR/CHF ponownie skierował się w kierunku poziomu ustanowionego przez SNB na poziomie 1,20. Skutkuje to kolejną falą osłabienia PLN w stosunku do CHF i obecnie obserwujemy poziomy w okolicy 3,4000. Najbliższy opór to poziom 3,41 (szczyty z 07.01.2013), a najbliższe wsparcie to poziom 3,3555 gdzie przebiega linia trendu wzrostowego.

Wykres kursu średniego USD/PLN, za okres od 17.12.2012 do 05.02.2013

Z punktu widzenia umocnienia PLN zdecydowanie lepiej wygląda sytuacja na USD/PLN. Co prawda złotówka również rozpoczęła marsz na północ, ale jak na razie poziom oporu na 3,1000 nadal się broni, następny opór znajduje się na poziomie 3,1300. Silne wsparcie znajduje się na poziomie wczorajszego minimum na poziomie 4,0400

Wykres kursu średniego GBP/PLN, za okres od 17.12.2012 do 05.02.2013

Sytuacja na GBP/PLN jest analogiczna jak w przypadku USD/PLN. Co prawda opór na poziomie 4,8700 został przełamany, lecz nie wywołało to specjalnej reakcji. Następny opór to poziom 4,9300. Silne wsparcie znajduje się na wczorajszym minimum, czyli na poziomie 4,7750.

Michał Kaszkowiak
FX Dealer
Internetowykantor.pl