01.06. Warszawa (PAP) - Analitycy Millennium DM w raporcie z 26 maja obniżyli cenę docelową akcji Stalproduktu do 362 zł z 364 zł, podwyższając rekomendację spółki do "neutralnie" z "redukuj".
"W I kwartale spółka pokazała najsłabsze wyniki od 5 lat. Po kilku latach wysokich marż brutto (bliskich 60 proc.) w segmencie blachy transformatorowej, spadły one do 36 proc. Sądzimy, że ceny tego produktu nie powinny w średniej perspektywie już mocno spadać, choć takie ryzyko cały czas istnieje" - napisano w raporcie.
"Będzie ono natomiast kompensowane przez wzrost wolumenów nowo oddanych mocy. Spółka będzie pod presją rosnących kosztów wsadów (możliwa podwyżka o kilkanaście procent w II połowie roku), jednak z drugiej strony wolumeny z nowych mocy zwiększą efekt skali dzięki wysokiemu udziałowi kosztów stałych. Uważamy, że po spadku kursu Stalproduktu w ostatnich miesiącach ryzyka są już w dużym stopniu odzwierciedlone w cenie, jednak nie widzimy też istotnego potencjału do wzrostu cen akcji" - dodano.
Raport wydano przy kursie 402 zł, a we wtorek ok. godz. 11.50 płacono za nie 426 zł.(PAP)
gsu/ asa/
