Protokół RBA i indeks ZEW na celowniku inwestorów
Dzisiejsze dane nt. sprzedaży detalicznej (wzrost o 1,1 proc. m/m i 0,9 proc. m/m bez samochodów we wrześniu) napawają optymizmem, ale warto zachować pewną ostrożność – tak dobry wynik (szacunki mówiły o 0,8 proc. m/m) to w dużej mierze zasługa świetnej sprzedaży nowego Iphone’a.
Bez tego nie byłoby tak dobrze – zwłaszcza w porównaniu z sierpniem (dane za ten okres zostały zrewidowane do góry z 0,9 proc. m/m do 1,2 proc. m/m). Z kolei odczyt regionalnego indeksu aktywności NY FED Mfg. był nieco lepszy, niż we wrześniu, ale wynik październikowy (-6,16 pkt.) nie napawa szczególnym optymizmem. To kolejny okres, kiedy wskaźnik pozostaje na wyraźnym minusie. Zobaczymy, co pokażą czwartkowe dane z Filadelfii. Reasumując – trudno znaleźć w dzisiejszych danych makro powody do optymizmu, co daje pretekst do umocnienia się dolara względem głównych walut w nadchodzących godzinach. Zwłaszcza, że inwestorzy będą „ustawiać” się pod dane z amerykańskich spółek za III kwartał, które zaczną masowo spływać od jutra (dzisiaj mieliśmy tylko wyniki Citigroup, które były dobre).
W najbliższym czasie warto będzie zwrócić uwagę na dwie kwestie. Pierwsza to zapiski z ostatniego posiedzenia Banku Australii, które miało miejsce 2 października. Wtedy to RBA nieoczekiwanie obniżył stopy o 25 p.b. do 3,25 proc. i sprowokował dyskusję na temat dalszych cięć – kilka dni temu oczekiwania na obniżkę o 25 p.b. do 3,00 proc. wynosiły nawet 80 proc., ale po publikacji lepszych danych z rynku pracy w czwartek, nieco zmalały. Teraz, jeżeli zapiski pokażą, iż członkowie RBA zapatrują się dość pesymistycznie na gospodarkę (głównie za sprawą koniunktury na rynku surowców, oraz w Chinach), a także dostrzegają zagrożenia płynące ze zbyt mocnego kursu lokalnej waluty, to rynek otrzyma mocny pretekst do przeceny AUD/USD. Rzut oka na wykres dzienny pokazuje, iż możliwy jest ponowny test rejonu 1,0145-75 w najbliższych dniach. Powodem do zniżki mogą być też obawy związane z publikacją chińskich danych w czwartek (o ile w międzyczasie nie pojawią się plotki nt. możliwych działań Ludowego Banku Chin).
Wykres dzienny AUDUSD
Kluczowe opory: 1,0275; 1,0325
Kluczowe wsparcia: 1,0190; 1,0175; 1,0145; 1,0132
A co na EUR/USD? Tutaj istotną kwestią będzie jutrzejsza publikacja indeksu ZEW z Niemiec o godz. 11:00. Oczekuje się poprawy wskaźnika nastrojów wśród analityków, ale niezbyt dużej (z -18,2 pkt. do -15 pkt.). Gorszy odczyt może pokazać, że rynek nie wierzy zbytnio w skuteczność potencjalnych działań tandemu ESM-ECB w kwestii stabilizacji rynków długu, a także wciąż obawia się o negatywne przełożenie koniunktury w Chinach na niemiecki eksport. Notowania EUR/USD wróciły dzisiaj w okolice 1,2940 – nie jest to duży ruch, ale zejście poniżej strefy 1,2915-40 oddali prawdopodobieństwo testowania rejonu 1,3000-1,3030 i zwiększy szanse na ruch spadkowy w kolejnych dniach (opisywany szerzej w rannym komentarzu).
Wykres dzienny EUR/USD
Kluczowe opory: 1,2965-70; 1,2991; 1,3000; 1,3030; 1,3075; 1,3100-1,3115; 1,3144; 1,3168; 1,3195; 1,3226; 1,3260; 1,3290
Kluczowe wsparcia: 1,2940; 1,2915; 1,2900; 1,2875-80; 1,2850; 1,2812-1,2825; 1,2800; 1,2765-80; 1,2740
Opracował:
Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Nota prawna:_ Prezentowany raport został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie tylko i wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi analizy inwestycyjnej, ani analizy finansowej ani rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyłącznie wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta. Przy sporządzaniu raportu DM BOŚ SA działał z należytą starannością oraz rzetelnością. DM BOŚ SA i jego pracownicy nie ponoszą jednak odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Niniejszy raport adresowany jest do nieograniczonego kręgu odbiorców.
Został sporządzony na potrzeby klientów DM BOŚ S.A. oraz innych osób zainteresowanych. Nadzór nad DM BOŚ SA sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Regulaminy doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajdują się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. _
