Przegląd wiadomości ze spółek, czwartek godz. 15
Przegląd wiadomości ze spółek, czwartek 4 września godz. 15
POLWAX
Planowana oferta publiczna obejmować będzie akcje sprzedawane przez Krokus Chem, Dominika Tomczyka, Iwara Przyklanga, Vataro Holdings Ltd oraz Patrycję Stokłosę i będzie skierowana do inwestorów instytucjonalnych i inwestorów indywidualnych w Polsce.
"Przeprowadzenie oferty planowane jest na przełom trzeciego i czwartego kwartału 2014 roku, przy czym ostateczny termin uzależniony będzie m.in. od warunków rynkowych" - czytamy w komunikacie.
Rolę koordynatora oferty, prowadzącego księgę popytu i oferującego w procesie oferty publicznej pełni Dom Maklerski mBanku, doradcą finansowym jest mCorporate Finance, doradcą prawnym - kancelaria Gessel, Koziorowski Sp.k., natomiast biegłym rewidentem - firma BDO.
Polwax jest producentem i dystrybutorem rafinowanych i odwanianych parafin oraz wosków parafinowych. Spółka ma zakład w Jaśle zajmujący się produkcją parafin oraz zakład w Czechowicach-Dziedzicach, gdzie oprócz produkcji parafin realizowana jest również produkcja zniczy i świec.
Polwax prowadzi działalność od 1999 r. W latach 2004-2011 funkcjonowała w strukturach Grupy Lotos jako spółka Lotos Parafiny. Na początku 2012 r. miał miejsce wykup menedżerski, w którym wzięli udział menedżerowie spółki, inwestorzy pasywni oraz fundusz private equity.
W I połowie 2014 r. Polwax wypracował 95,6 mln zł przychodów ze sprzedaży, 12,2 mln zł EBITDA, 10,8 mln zł EBIT i 8,4 mln zł zysku netto.
W całym 2013 r. Polwax osiągnął przychody ze sprzedaży w wysokości 241,1 mln zł, EBITDA na poziomie 27,5 mln zł, EBIT w wysokości 24,9 mln zł oraz 20 mln zł zysku netto.
Znacząca część przychodów ze sprzedaży spółki realizowana jest w segmencie surowców (parafin, mas parafinowych) dedykowanych do branży świec i zniczy (łącznie 58,1 proc. obrotów w 2013 r.) oraz produktów do zastosowań specjalistycznych i przemysłowych (18,5 proc. przychodów). Sprzedaż gotowych zniczy i świec miała 22,9-proc. udziału w przychodach spółki zrealizowanych w 2013 r.
"Nadrzędnym założeniem strategii Polwax jest stopniowe przekształcenie profilu działalności spółki, którego celem jest ulokowanie spółki w segmencie firm wytwarzających specjalistyczne produkty zestawione na bazie parafin i wosków dla wielu branż przemysłowych, charakteryzujące się znacznie wyższą marżowością" - poinformowano w komunikacie.
"Zamiarem spółki jest przekroczenie do 2020 roku progu 50 proc. udziału specjalistycznych parafinowych produktów przemysłowych w strukturze sprzedaży spółki przy jednoczesnym znacznym zwiększeniu sprzedaży i podniesieniu rentowności prowadzonej działalności operacyjnej" - dodano.
Strategia spółki zakłada także: zmianę portfolio produktowego, dalszy rozwój własnych struktur badawczo-rozwojowych i aktywów produkcyjnych, ekspansję na nowe rynki zbytu (w pierwszej kolejności obejmującą rozszerzenie sprzedaży w Polsce i Europie Zachodniej, a następnie na rynkach pozaeuropejskich, w tym amerykańskich, jak również w rozwijających się państwach Afryki), dalszą dywersyfikację źródeł zaopatrzenia w kluczowe surowce i optymalizację dostaw, wzrost efektywności funkcjonowania spółki i działania proekologiczne.
LOTNISKO WARSZAWA/MODLIN
Lotnisko w Modlinie w sierpniu br. obsłużyło 147 519 pasażerów oraz 884 operacji lotniczych w ruchu regularnym - poinformował port w czwartek. Oznacza to 2,6 proc. spadek w porównaniu z lipcem br.
Średnio obsługiwanych było prawie 4,8 tys. pasażerów dziennie. Najwięcej podróżnych skorzystało z lotniska 12 sierpnia br. - 5 tys. 413 osób.
Od początku 2014 r. Port Lotniczy Warszawa/Modlin przyjął już ponad milion pasażerów i obsłużył prawie 7 tys. operacji lotniczych.
W 2014 r. na Lotnisko Warszawa/Modlin planuje przyjąć ok. 1,6 mln pasażerów w ruchu regularnym.
LIBET
Libet spodziewa się wzrostu wyników rok do roku również w drugim półroczu, jednak dynamika nie będzie już tak wysoka jak w pierwszych sześciu miesiącach - poinformowali na konferencji prasowej przedstawiciele spółki.
"Zakładamy, że w drugim półroczu zwiększymy wyniki w porównaniu z rokiem ubiegłym, ale trudno byłoby zrealizować dynamikę na takim poziomie jak w pierwszych sześciu miesiącach, gdzie dużą rolę odegrały czynniki pogodowe" - powiedział prezes Thomas Lehmann.
Po dwóch kwartałach 2014 roku zysk netto grupy wzrósł do 2,43 mln zł z 0,18 mln zł przed rokiem, zysk operacyjny do 7,2 mln zł z 3,6 mln zł, EBITDA do 19,2 mln zł z 14,9 mln zł, a przychody do 117,8 mln zł z 73,6 mln zł.
"Wyniki były lepsze w dużej mierze dzięki udanemu pierwszemu kwartałowi, na co wpływ miały korzystne warunki pogodowe - średnia temperatura w marcu wyniosła plus 7 stopni Celsjusza, podczas gdy w marcu 2013 r. minus 2 stopnie Celsjusza" - powiedział prezes. Dodał, że spółka odczuwa też wzrost zamówień w związku ze zbliżającymi się wyborami samorządowymi. "To jest okres wzmożonych inwestycji" - wyjaśnił.
Wśród korzystnych czynników przedstawiciele firmy wymieniają jeszcze ożywienie gospodarcze i działania optymalizacyjne wewnątrz spółki, w tym w zakresie kosztów.
Libet zakłada zwiększenie udziału segmentu premium, w którym oferowane są produkty wysokomarżowe, do 50 proc. udziału w sprzedaży na koniec 2015 roku.
"Obecnie jest to około 40 proc. Utrzymujemy ilościowo dynamikę wzrostową, ale rośnie jednocześnie również segment przemysłowy" - ocenia prezes. "Nie będziemy hamować sprzedaży w segmencie przemysłowym, by utrzymać ten wskaźnik na założonym poziomie. Realizujemy kontrakty w tym obszarze, zakładamy jednak, że nie sprzedajemy produktów poniżej pewnej ceny" - dodał.
Na koniec czerwca długoterminowe zobowiązania grupy Libet opiewały na kwotę 79,4 mln zł. Spółka chciałaby docelowo zredukować zadłużenie do 40-50 mln zł.
W firmie następują zmiany w akcjonariacie - podmiot kontrolowany przez członków zarządu i rady nadzorczej spółki, Glaspin Consultants, ma przejąć od funduszu Innova pakiet 30,06 proc. akcji. UOKiK wydał już na to zgodę.
"Formalizujemy proces. Myślę, że transakcja zostanie sfinalizowana za miesiąc" - powiedział Ireneusz Gronostaj, członek zarządu spółki. Libet cały czas jest zainteresowany akwizycjami. "Chodzi o przejęcia zakładów produkcyjnych i wypełnienie tzw. +białych plam+ w północno-wschodniej Polsce. Transakcje jednak są uzależnione od oczekiwań cenowych obecnych właścicieli zakładów" - powiedział Gronostaj.
Spółka zapowiadała też przejęcia kopalń żwiru, ale póki co rozmowy w tych sprawach utknęły w miejscu ze względu na okres wakacyjny.
Libet rozwija sprzedaż zagraniczną, w pierwszej kolejności na Słowacji i w Czechach.
"Stopniowo zwiększamy eksport, może nie w takim tempie, jak byśmy chcieli, ale Libet zaczyna być widoczny za granicą. Rozwijamy się na Słowacji, realizujemy tam ciekawe inwestycje. Również w Czechach rozpoczęła się budowa rynku. W perspektywie do pięciu lat chcielibyśmy zwiększyć tamtejszą sprzedaż do atrakcyjnego poziomu" - poinformował prezes. Dodał, że satysfakcjonujące przychody z tych rynków to 15 mln zł. "Przy takich obrotach pomyślelibyśmy już o uruchomieniu zakładu za granicą" - powiedział Lehmann.
ARCTIC PAPER
Arctic Paper nie widzi powodów, dla których wyniki II półrocza miałyby się różnić od tych wypracowanych w I połowie roku, która była dla grupy udana. Spółka podtrzymuje cel sprzedaży ok. 760 tys. ton papieru w 2014 r. Zakłada, że na inwestycje wyda ok. 55 mln zł - poinformowali przedstawiciele spółki.
"Unikamy formułowania wszelkich prognoz. Rynek nadal jest problematyczny, tak naprawdę trudna sytuacja utrzymuje się od 24 miesięcy. Natomiast na razie nie widzimy istotnych powodów, by sądzić, że wyniki II półrocza będą się różnić od tych z I połowy roku" - powiedział na konferencji Wolfgang Lbbert, prezes Arctic Paper.
"Branża jest cykliczna i nie wszystkie czynniki da się przewidzieć, ale jednocześnie zmiany nie następują w niej dynamicznie" - dodał.
Wśród potencjalnych czynników ryzyka wymienił: rozwój konfliktu na Ukrainie, zbliżające się wybory w Szwecji, które mogą wpływać na kurs korony szwedzkiej oraz nieprzewidywalność rynku papierniczego.
W I połowie roku Arctic Paper wypracował 14,1 mln zł zysku netto przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 90,5 mln zł straty przed rokiem. Zysk operacyjny wyniósł 43,5 mln zł w stosunku do 94,8 mln zł straty rok wcześniej. EBITDA wzrosła rdr do 101,2 mln zł z 35,7 mln zł. Z kolei przychody spadły w tym czasie do 1,56 mld zł z 1,59 mld zł.
"Rynek jest niekorzystny jeśli chodzi o stronę przychodową, ze względu na spadające ceny papieru. Stąd nasze działania podjęte w celu utrzymania wolumenów sprzedaży. Tak jak mówiliśmy kilka miesięcy temu, chcemy w całym roku utrzymać wolumen analogiczny do roku 2013, czyli ok. 760 tys. ton" - powiedziała Małgorzata Majewska-Śliwa, dyrektor finansowa spółki.
Po I półroczu wolumen sprzedaży papieru Arctic Paper wyniósł 382 tys. ton wobec 388 tys. ton rok wcześniej.
Lbbert poinformował, że dobre wyniki finansowe wypracowane w I połowie roku to zasługa czynników zewnętrznych, tj. sprzyjająca sytuacja na rynku cen celulozy i korzystne dla grupy kształtowanie się kursów wymiany walut, jak również efekt działań wewnętrznych realizowanych przez zarząd w ostatnich 12 miesiącach.
W II połowie 2013 r. grupa rozpoczęła proces restrukturyzacji, którego głównymi celami są poprawa efektywności operacyjnej oraz dalsza redukcja kosztów, a głównym celem - wzmocnienie pozycji finansowej.
Majewska-Śliwa poinformowała, że w tym roku CAPEX grupy powinien wynieść ok. 55 mln zł. "Chodzi o inwestycje odtworzeniowe. W I kwartale wstrzymaliśmy część działań w tym zakresie, dlatego CAPEX wyniesie ok. 55 mln zł, a nie 70 mln zł jak planowaliśmy. Jednak w przyszłym roku nakłady inwestycyjne powinny wrócić do poziomu ok. 70-80 mln zł" - podała. "Jeśli chodzi o inwestycje nieodtworzeniowe, to będziemy podejmować decyzje w tym temacie w IV kwartale. Wówczas przedstawię zarządowi propozycje działań na najbliższe 5 lat" - dodała.
Przedstawiciele spółki poinformowali, że w planach grupy nie ma na razie akwizycji.
Arctic Paper nie myśli także o dokupywaniu kolejnych udziałów w spółce Rottneros, w której ma 54,2 proc. akcji, a która przyczyniła się do wyraźnej poprawy wyników grupy w I połowie roku. Na razie Arctic Paper nie ma również w planach jej sprzedaży, choć prezes nie wyklucza takiego scenariusza w przypadku korzystnej oferty.
Arctic Paper negocjuje z bankami kwestię emisji akcji. Decyzja ma zapaść do końca września. Z wypowiedzi przedstawicieli spółki wynika, że emisja raczej nie będzie potrzebna, a ostateczna umowa z bankami będzie zawierała "alternatywną koncepcję", zaproponowaną przez spółkę.
"Ciągle negocjujemy z bankami kwestię emisji akcji, decyzja na razie nie zapadła, ale czas na rozmowy mamy do końca września" - powiedział Wolfgang Lbbert.
Małgorzata Majewska-Śliwa, dyrektor finansowa spółki, dodała, że rozmowy z bankami toczą się "w dobrym klimacie". "Dialog z bankami zaczęliśmy już w maju, przedstawiliśmy alternatywną koncepcję. Rozmowy zintensyfikowały się po wakacjach i mamy już cały harmonogram kolejnych spotkań. Umowa jest już niemal dopracowana i zawiera naszą alternatywną wersję" - powiedziała.
"Jesteśmy dobrej myśli" - dodał Lbbert.
Pod koniec 2013 r. Arctic Paper i jego spółki zależne podpisały aneks do umowy z konsorcjum banków, który przewiduje m.in. zobowiązanie do podwyższenia kapitału zakładowego spółki o kwotę nie mniejszą niż 50 mln zł.
Aneks przewiduje także przeznaczenie środków pozyskanych z podwyższenia kapitałów i sprzedaży aktywów na reinwestycje do kwoty 60 mln zł. Jeśli kwota ta będzie wyższa, wówczas różnica ma stanowić przedpłatę zobowiązań wynikających z umowy kredytowej.