Trigon DM rekomenduje "akumuluj" Kruka, cena docelowa 55,7 zł (popr.)
...
Rekomendacja Trigon DM dla Kruka to "akumuluj". We wcześniejszej depeszy błędnie podano, że zalecenie brzmi "kupuj". #
20.04. Warszawa (PAP) - Analitycy Trigon DM, w raporcie z 17 kwietnia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Kruka od zalecenia "akumuluj", ustalając 9-miesięczną cenę docelową akcji spółki na 55,7 zł.
Raport został wydany przy kursie 51,1 zł za akcję spółki.
"Rekordowa podaż wierzytelności w 2011 r. w Polsce oraz inwestycje grupy w nowe portfele wierzytelności na wszystkich rynkach rzędu 570 mln zł bez wątpienia zaprocentują najwyższym w historii działalności Kruka poziomem zysku netto w tym roku" - napisali w raporcie analitycy.
"Jednocześnie zakładane przez nas nakłady w kolejnych latach sprzyjać będą dalszej mniej dynamicznej poprawie wyników, co wpłynie również na spadek wskaźników zadłużenia i umożliwi wypłatę dywidendy" - dodali.
Analitycy Trigon DM poinformowali ponadto w raporcie, że ich zdaniem dalsze umacnianie przez Kruka pozycji lidera w kraju i w regionie będzie niemożliwe bez obecności na nowych rynkach porównywalnych wartościowo do Polski.
"Szczególnie, że zdolności zakupowe krajowych konkurentów również rosną czego odbiciem jest notowany wzrost cen płaconych za portfele. W konsekwencji dalsze spłaszczanie krzywych spłat portfeli wzorem dojrzałych rynków windykacyjnych wydaje się być tylko kwestią czasu" - dodali.
W opublikowanej w rekomendacji prognozie analitycy Trigon DM przewidują wypracowanie przez Kruka w 2012 r. 79,2 mln zł zysku netto, 135,7 mln zł EBITDA i 369,9 mln zł przychodów ze sprzedaży. Prognoza Trigon DM dla spółki na rok 2013 to 98,3 mln zł zysku netto, 162,9 mln zł EBITDA i 423,8 mln zł przychodów ze sprzedaży. (PAP)
kuc/ jtt/
