W październiku OFE nie zarobiły

Październik nie był pomyślnym miesiącem dla otwartych funduszy emerytalnych (OFE)
. Korekta na rynku akcji oraz obniżki cen obligacji spowodowały, że żadnemu OFE nie udało się wypracować dodatniej stopy zwrotu - podała we wtorek w raporcie spółka Analizy Online.

Według autorów raportu, najmniejsze straty w minionym miesiącu miały: OFE Polsat (-0,94 proc.), OFE Allianz (-1,77 proc.) oraz OFE Commercial Union (-1,84 proc.). Największy spadek wartości aktywów zanotowały natomiast OFE PZU Złota Jesień (-2,64 proc.), OFE ING Nationale-Nederlanden Polska (-2,59 proc.) oraz OFE Sampo (-2,49 proc.).

W portfelach najsłabszych funduszy dominowały udziały w akcjach PKN Orlen, których cena w październiku spadła o 12 proc. oraz akcje banków. Bardzo słabe wyniki tych akcji przełożyły się na znaczne zmniejszenie wartości jednostek rozrachunkowych tych funduszy - wyjaśniają eksperci Analizy Online.

Zdaniem analityków, na tle funduszy emerytalnych, OFE Bankowy stosuje bardzo agresywną politykę inwestycyjną. Na koniec września jego zaangażowanie w akcje wyniosło 33,6 proc. i w ciągu miesiąca zwiększyło się do 37,3 proc.

Ważną cechą OFE Bankowy jest to, że w porównaniu do wielu innych, udział akcji spółek, które w październiku spadły najwięcej (PKN Orlen, Pekao, PKO BP) nie jest wysoki. To pozwoliło zarządzającemu zminimalizować straty z inwestycji w akcje pomimo bardzo wysokiego zaangażowania aktywów na tym rynku - podkreślają.

Jak wynika z raportu, w okresie długoterminowym, od lutego najlepszy był OFE AIG. Na drugim miejscu znalazł się OFE DOM, a na trzecim OFE Generali. Z grupy trzech najlepszych funduszy wypadły OFE ING-NN oraz OFE PZU Złota Jesień. Przez kilka miesięcy wskaźnik relacji zysku do ryzyka był w nich na bardzo wysokim poziomie, ale od dwóch miesięcy ich pozycja wyraźnie słabnie.

Analitycy podkreślają, że korekta na polskim rynku akcji była pogłębiona zawirowaniami politycznymi. W październiku WIG stracił 5,3 proc., a wartość indeksu 20 największych i najbardziej płynnych spółek - WIG 20 - spadła o 7,1 proc.