DI BRE zaleca "kupuj" dla CEDC, cena docelowa 36,8 zł

27.07. Warszawa (PAP) - Analitycy DI BRE, w raporcie z 21 lipca, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla spółki CEDC od zalecenia "kupuj", ustalając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 36,8 zł.

Rekomendacja została wydana przy kursie 29,1 zł, a w środę o godz. 16:30 za akcje CEDC płacono 28,87 zł, po spadku o 2,30 proc.

"Naszym zdaniem w scenariuszach dla CEDC przeważają obecnie pozytywy, jak: koncentracja rynku rosyjskiego (w 2010 udział głównych graczy w rynku wzrósł o 5pp.), walka rządu z szarą strefą w Rosji (akcyza, licencje, ceny minimalne), rekordowe ceny pszenicy, których spadek powinien wspierać rentowność brutto (ceny skupu np. w Polsce wzrosły w 2010 o 71 proc.) oraz niska baza wyników w II poł. 2010, która pomoże dynamikom w II poł. 2011" - napisali w raporcie analitycy DI BRE.

Do czynników negatywnych analitycy zaliczyli w raporcie wysokie zadłużenie i strukturę bilansu spółki.

Wyniki CEDC za II kw. będą zdaniem analityków +słabe+.

"Mimo, iż spodziewamy się straty na poziomie netto w II kw. 2011, nie spodziewamy się silnej negatywnej reakcji na wycenie spółki po wynikach. Słaby 1 i 2 kw. 2011 są już w cenie" - napisano w raporcie.

Przedstawiona w raporcie prognoza dla CEDC zakłada uzyskanie w 2011r. 982,4 mln USD przychodów ze sprzedaży, 209,3 mln USD EBITDA i 79,5 mln USD zysku netto. Analitycy prognozują, że w 2012 r. przychody spółki wyniosą 1 mld USD, EBITDA 232,7 mln USD, a zysk netto 81,9 mln zł.

W 2010 r. wpływy CEDC wyniosły 711,5 mln USD, a spółka zanotowała stratę EBITDA na poziomie 6,6 mln USD i 104,7 mln USD straty netto. (PAP)

kch/ ana/