DM BDM obniżył rekomendację TVN do 'redukuj', wycena 14,66 zł
Warszawa, 25.09.2014 (ISBnews) - Analitycy Domu Maklerskiego BDM obniżyli rekomendację TVN do "redukuj" z "trzymaj", a wycenę do 14,66 zł za akcję, wynika z raportu datowanego na 22 września.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 15,9 zł. Na zamknięciu w środę za akcję płacono 15,8 zł.
"Z uwagi na przyjęcie już w marcu 2014 założenia o spadku oglądalności nie decydujemy się na istotne zmiany w projekcjach na 2014 rok. Obniżyliśmy przychody o niespełna 1% w porównaniu do poprzedniego raportu. Również dokonane korekty na poziomie EBITDA nie są znaczące. Niemniej z uwagi na utrzymanie spadków oglądalności w latach 2015-2016 oraz rozluźnieniu kosztów programowych zmuszeni byliśmy do rewizji w dół dalszych prognozowanych wyników. Tym samym raportowany poziom EBITDA na 2015-2016 obniżyliśmy odpowiednio o 6,9% oraz 9,9%. Coraz trudniej nam uzasadnić obecne wysokie mnożniki TVN, szczególnie w obliczu przeciętnej ścieżki wynikowej na kolejne kwartały" - czytamy w raporcie.
(ISBnews)