07.10. Warszawa (PAP) - DM PKO BP, w raporcie z 27 września, obniżył rekomendację dla akcji Netii do "trzymaj" z "kupuj" wcześniej, podnosząc jednocześnie cenę docelową papierów spółki do 5,1 zł z 4,9 zł.
Raport wydano przy cenie 4,8 zł. W poniedziałek o godz. 10.14 akcja Netii kosztuje 4,84 zł.
Analitycy DM PKO BP uważają, że stopa dywidendy Netii wypada bardzo korzystnie na tle europejskich firm telekomunikacyjnych.
"Nominalna stopa dywidendy dla Netii wynosi 8,65 proc. Po odjęciu stopy wolnej od ryzyka (4,4 proc.), oznacza to realną stopę dywidendy na poziomie 4,25 proc. Wynik ten jest o 12 proc. wyższy od realnej stopy dywidendy dla europejskich telekomów (3,80 proc.)" - napisano w rekomendacji.
Twórcy raportu uważają, że kondycja krajowego rynku telekomunikacyjnego w dalszym ciągu jest słaba.
"Pierwsze półrocze 2013 pokazało, że Netia traci klientów telefonii stacjonarnej i szerokopasmowego internetu szybciej od naszych przewidywań. Dlatego obniżamy naszą prognozę dynamiki liczby abonentów stacjonarnych Netii na koniec 2013. Także w przypadku liczby abonentów internetu szerokopasmowego obniżyliśmy prognozę dynamiki. ARPU w segmencie stacjonarnym zachowuje się jednak nieco lepiej od naszych przewidywań. Odwrotnie jest z ARPU w segmencie internetu" - napisali.
Dodali, że pomimo spadku przychodów podwyższyli prognozę wolnych przepływów pieniężnych, głównie ze względu na wyższe oszczędności w kosztach operacyjnych. (PAP)
kuc/ ana/
