Fundusze stawiają na inwestycje w Azji

Do tej pory Polacy ulokowali w funduszach inwestycyjnych 140,8 mld zł, a według prognoz do końca roku wpłacą kolejne 10 mld zł. Oznacza to, że obecnie już niemal co trzeci złoty nie jest składany na lokacie, a inwestowany agresywniej. Jednak nawet lokując w fundusze, wybieramy te angażujące aktywa na rynku polskim, i to najchętniej w akcje największych spółek na GPW, z indeksu WIG20 lub obligacje. Są to najpewniejsze i najbardziej bezpieczne inwestycje. Jednak zyski z nich są najniższe. Znacznie więcej można zarobić, lokując w akcje małych i średnich firm.

_ Niewielkie spółki, korzystając z dobrych warunków gospodarczych, rozwijają się błyskawicznie, a ich wyniki rosną znacznie szybciej niż dużych firm _ - uważa Piotr Habiera, wiceprezes KBC TFI. Stopy zwrotu są więc zdecydowanie wyższe od zysków przynoszonych przez giełdowe kolosy. Od początku roku WIG20, czyli indeks skupiający największe firmy , zyskał tylko 15 proc., podczas gdy WIG80, gdzie notowane są mniejsze spółki, wzrósł o 44 proc. Analitycy polecają też średniej wielkości firmy z WIG40, którego indeks urósł od początku roku o niemal 30 proc.

_ Trzeba jednak pamiętać, że małe i średnie firmy są bardziej podatne na wahania koniunktury i w perspektywie krótkoterminowej mogą przynieść dotkliwe straty _ - tłumaczy Piotr Habiera. _ Najlepiej więc inwestować w nie co najmniej na pięć lat. Świetnym posunięciem mogą się też okazać inwestycje w akcje spółek zagranicznych - przede wszystkim azjatyckich oraz z Europy Wschodniej i Południowej. _

_ Firmy w Chinach czy Indiach mają dwucyfrowe wzrosty. Dlatego warto zainteresować się funduszami inwestującymi w papiery dłużne firm z tego regionu. To one mogą przynosić jedne z najwyższych wzrostów _ - mówi Cezary Iwański, wiceprezes Pioneer Pekao IM. Ekspert poleca również fundusze lokujące znaczną część aktywów w akcje spółek prowadzących swą działalność w Turcji, Rumunii, Bułgarii, Grecji, Słowenii, Chorwacji, Bośni i Hercegowinie oraz Serbii, Czarnogórze, Macedonii, Albanii oraz na Cyprze. W Europie to gospodarka tych państw będzie w najbliższych latach rozwijać się najszybciej - bijąc na głowę Polskę, Czechy czy Węgry.

Jest jednak jeden szkopuł: gracze, którzy źle znoszą sytuacje stresowe, zdecydowanie nie powinni lokować w fundusze inwestujące w akcje lub obligacje firm rumuńskich i bułgarskich. Pierwszy z tych rynków może wkrótce przeżyć załamanie, drugi rozwija się zbyt wolno. Znacznie mniej ryzykowne jest tradycyjne inwestowanie w walory największych spółek z WIG 20. Tu jednak też trzeba trzymać rękę na pulsie.

_ W trzecim kwartale mogły one zanotować niższe wzrosty niż w poprzednich okresach, ale przyszły rok będzie dla nich bardzo dobry _ - uważa Zbigniew Jagiełło, prezes Pioneer Pekao TFI. _ Zarobi się nieco mniej, niż inwestując w spółki zagraniczne, ale za to ryzyko jest znacznie mniejsze. _

Beata Tomaszkiewicz
Gazeta Krakowska