23.03. Warszawa (PAP) - Analitycy Millennium DM w raporcie z 17 marca podtrzymali rekomendację "akumuluj" dla Banku Handlowego. Cena docelowa akcji banku została podwyższona do 81,1 zł z 70,6 zł poprzednio.
Raport został wydany przy kursie akcji banku na poziomie 74,4 zł, a we wtorek o godz. 12.15 jego walory wyceniano na 79,2 zł.
"Zakładając silny spadek poziomu rezerw w 2010 roku (z 4,2 proc. w 2009 wartości portfela do 1,5 proc. w 2010 - wciąż ok. 0,3 pp powyżej średniej dla innych banków), Bank Handlowy jest notowany z dyskontem w stosunku do konkurentów (P/E na lata 2010/2011 13,7 i 12,1 przy średniej 14,2 12,3)" - napisano w raporcie.
"Warto zwrócić uwagę, iż nasze prognozy na lata 2010-2012 są znacząco mniejsze niż cele zarządu (docelowe ROE 16,5 proc. vs. >20 proc. cel banku). Uwzględniając dodatkowo możliwość wypłaty wysokiej dywidendy przez spółkę (zakładamy min. 70 proc. zysku za 2009) oraz fakt, iż niskie dynamiki dla całego sektora zmniejszą negatywny wydźwięk niewielkiego prognozowanego wzrostu wolumenów w BH, utrzymujemy rekomendację akumuluj dla walorów spółki" - dodano.(PAP)
gsu/ gor/
