PGNIG - Prognoza finansowa Zarządu PGNiG na 2015 rok (9/2015)

| | | | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | Raport bieżący nr | 9 | / | 2015 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | Data sporządzenia: | 2015-02-05 | | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | | | |
| | PGNIG | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | Temat | | | | | | | | | | | |
| | Prognoza finansowa Zarządu PGNiG na 2015 rok | | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | | | | |
| | Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | | | |
| | Zarząd PGNiG SA (?PGNiG?, ?Spółka?), mając na uwadze usprawnienie komunikacji z interesariuszami, przekazuje prognozę finansową opartą na planach działalności gospodarczej spółek Grupy PGNiG i założeniach operacyjnych. Prognoza wpisuje się w Strategię Grupy PGNiG na lata 2014-2022 ogłoszoną w grudniu ub.r. Niezmienne pozostają wyzwania stojące przed Spółką. Do najistotniejszych na 2015 rok należy zaliczyć dużą zmienność globalnych cen węglowodorów oraz kursów walut, które zwiększają niepewność co do przychodów ze sprzedaży, przyszłej wartości księgowej majątku wydobywczego, jak i kosztu pozyskania gazu z kontraktów długoterminowych z Gazprom Export i Qatargas. Ważnym wyzwaniem jest pogłębiająca się deregulacja rynku gazu w Polsce i związana z nią dywersyfikacja dostaw u największych klientów PGNiG, która może przyczynić się do konieczności eksportu nadwyżek gazu po cenach niepokrywających faktycznego kosztu jego pozyskania w kontraktach długoterminowych. Pozytywnym czynnikiem w tym kontekście jest
zminimalizowanie w 2015 roku strat poprzez zawarcie aneksu do umowy z Qatargas (raport bieżący 119/2014), który uchronił PGNiG przed karami umownymi za nieodebrany gaz, jak i umożliwił odsprzedaż całego rocznego wolumenu gazu LNG na rynkach zagranicznych. Prognoza finansowa na rok 2015 obejmuje: 1. skonsolidowane przychody Grupy PGNiG na poziomie ok. 40,9 mld zł, 2. skonsolidowany wynik EBITDA Grupy PGNiG w wysokości ok. 5,8 mld zł, 3. wskaźnik zadłużenia Grupy PGNiG na poziomie nie wyższym niż 2,0 x EBITDA. Powyższa prognoza została przyjęta w oparciu o następujące założenia na rok 2015: a) wydobycie ropy naftowej wraz z kondensatem i NGL: ok. 1,27 mln ton - w tym ze złóż w Norwegii: 0,51 mln ton b) wydobycie gazu ziemnego (w przeliczeniu na gaz wysokometanowy): ok. 4,5 mld m3 - w tym ze złóż w Norwegii: 0,4 mld m3 c) wolumen sprzedaży gazu ziemnego: 22,8 mld m3 d) nakłady inwestycyjne Grupy PGNiG (bez uwzględnienia fuzji i przejęć) ok. 4,3 mld zł, w tym: - segment Poszukiwanie i Wydobycie: 1,9 mld zł
Największe nakłady inwestycyjne Grupa PGNiG przeznaczy na poszukiwanie i wydobycie węglowodorów. Ponad 0,8 mld zł obejmą nakłady PGNiG SA na wiercenia badawcze, rozpoznawcze, poszukiwawcze i eksploatacyjne. W 2015 roku planowane jest zakończenie w kraju 38 otworów, w tym 15 eksploatacyjnych. Ponad 0,3 mld zł to inwestycje PGNiG SA w zagospodarowanie odwiertów oraz rozbudowę i modernizację kopalń. Blisko 0,6 mld zł to nakłady spółek zależnych, w tym 0,4 mld zł to inwestycje PGNiG Upstream International głównie w zagospodarowanie złoża Gina Krog oraz 0,1 mld zł to inwestycje Exalo Drilling związane z modernizacją i odtworzeniem majątku produkcyjnego. - segment Obrót i Magazynowanie: 0,5 mld zł Kluczowe inwestycje segmentu to kontynuacja rozbudowy podziemnych magazynów gazu, ze szczególnym uwzględnieniem magazynu kawernowego w Mogilnie, a także budowa części napowierzchniowej w KPMG Kosakowo. Docelowo na koniec 2015 roku planowane jest osiągnięcie we wszystkich magazynach łącznej pojemności 3,16 mld m3. -
segment Dystrybucja: 1,3 mld zł Głównym obszarem inwestycyjnym segmentu jest rozbudowa i modernizacja sieci gazowniczej. Ponad 0,8 mld zł to inwestycje związane z rozbudową i przyłączaniem do sieci dystrybucyjnej. - segment Wytwarzanie: 0,6 mld zł. Kluczowymi inwestycjami segmentu będą inwestycje rozwojowe i modernizacyjne elektrociepłowni, na które zaplanowano nakłady w wysokości blisko 0,4 mld zł. Istotną częścią planu będą również nakłady związane z ochroną środowiska, na które planuje się przeznaczyć około 0,1 mld zł. W wolumenie sprzedaży gazu ziemnego uwzględnione zostały spółki: PGNiG SA, PGNiG Obrót Detaliczny oraz PGNiG Sales & Trading. Ze względu na rozpoczęcie działalności przez PGNiG Obrót Detaliczny w dniu 1 sierpnia 2014 i zwiększenie sprzedaży poprzez Towarową Giełdę Energii, dane o tym wolumenie nie są porównywalne z poprzednimi latami. Prognoza finansowa wyniku EBITDA na 2015 rok będzie monitorowana przez PGNiG na bazie danych zarządczych wraz z publikacją raportów okresowych. W tym samym
cyklu będzie dokonywana ocena możliwości realizacji prognozy oraz ewentualne korekty prognozy. Kryterium oceny stanowić będzie poziom wykonania prognozy za zamknięty okres, z uwzględnieniem sezonowości wyników na przestrzeni roku oraz czynników ryzyka działalności Grupy. Realizacja niniejszej prognozy jest zależna od szeregu czynników, w tym niezależnych od Spółki. W przypadku stwierdzenia istotnych odchyleń od prognozy finansowej, upubliczniona zostanie jej korekta. Odchylenia w zakresie założeń nie będą przekazywane do publicznej wiadomości, o ile nie powodują istotnej zmiany prognozy finansowej. | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| | MESSAGE (ENGLISH VERSION) | | |
| | | | |
| | Warsaw, February 5th 2015 PGNiG Management Board's financial forecast for 2015 Current Report No. 9/2014 With a view to enhancing communication with stakeholders, the Management Board of PGNiG SA (“PGNiG”, the “Company”) hereby presents a financial forecast based on the business plans of PGNiG Group companies and operating objectives. The forecast is consistent with the PGNiG Group's Strategy for 2014–2022, announced in December 2014. The challenges facing the Company remain unchanged. In 2015, the most important of these will be the considerable volatility of global hydrocarbon prices and exchange rates, which add to the uncertainty regarding revenues and the future carrying amount of production assets, as well as the cost of gas procurement under long-term contracts with Gazprom Export and Qatargas. Another important challenge is the progressing deregulation of the Polish gas market and the resulting diversification of supplies by PGNiG's key customers, which may force the Company to export its surplus
gas at prices which fail to cover the actual cost of procurement under long-term contracts. Execution of an annex to the contract with Qatargas (Current Report No. 119/2014) was a positive development in this respect, allowing PGNiG to mitigate losses in 2015, as well as protecting it against penalty charges for uncollected gas and enabling resale of its full annual LNG volumes on foreign markets. The financial forecast for 2015 includes: 1. consolidated revenue of the PGNiG Group – about PLN 40.9bn, 2. consolidated EBITDA of the PGNiG Group – about PLN 5.8bn, 3. PGNiG Group's debt ratio of no more than 2.0 × EBITDA. The above forecast was adopted on the basis of the following assumptions for 2015: a) production of crude oil, including condensate, and LNG: about 1.27m tonnes – including from Norwegian fields: 0.51m tonnes b) production of natural gas (measured as high-methane gas equivalent): about 4.5 bcm – including 0.4 bcm from Norwegian fields c) gas sales volume: 22.8 bcm d) PGNiG Group's investment
expenditure (without accounting for M&A): about PLN 4.3bn, including: - Exploration and Production: PLN 1.9bn Investments in hydrocarbon exploration and production will consume most of the PGNiG Group's capital expenditure. More than PLN 0.8bn will be allocated by PGNiG SA towards the drilling of research, appraisal, exploration, and production wells. The Company plans to complete 38 wells in Poland in 2015, including 15 production wells. PGNiG SA will allocate more than PLN 0.3bn to well development and expansion and modernisation of extraction facilities. The subsidiaries will invest close to PLN 0.6bn, including PLN 0.4bn to be spent by PGNiG Upstream International chiefly on the development of the Gina Krog field and PLN 0.1bn to be spent by Exalo Drilling on modernisation and replacement of production assets. - Trade and Storage: PLN 0.5bn Key investments in this segment include further expansion of underground storage facilities, with a strong focus on the salt cavern facilities in Mogilno, and
construction of the surface section of the Kosakowo UGSC. PGNiG expects that by the end of 2015 the total capacity of all its storage facilities will reach the target of 3.16 bcm. - Distribution: PLN 1.3bn The main investment area in this segment is the roll-out and modernisation of the gas network, with over PLN 0.8bn earmarked for projects related to its expansion and creation of new connections. - Generation: PLN 0.6bn Capital expenditure in this segment will focus on projects related to the development and modernisation of the CHP plant, for which a budget of nearly PLN 0.4bn has been set up. At approximately PLN 0.1bn, expenditure on environmental protection will also represent a vital part of this segment's capex plan. The volume of natural gas sales includes the following companies: PGNiG S.A., PGNiG Obrót Detaliczny and PGNiG Sales & Trading. However, the data on this volume is not comparable with previous years due to higher sales made through the Polish Power Exchange and the fact that PGNiG Obrót
Detaliczny commenced operations on August 1st 2014. PGNiG will monitor the 2015 EBITDA forecast based on management accounts as interim reports are issued. In the same way PGNiG will evaluate the feasibility of the forecast and adjust it if required. The evaluation will be based on forecast performance in a closed period and will account for seasonal changes in results over the year and risk factors inherent in Group operations. Meeting the forecast's objectives depends on a number of factors, some of which are beyond the Company's control. Should any material deviations from the financial forecast occur, PGNiG will release an adjusted forecast. Deviations related to forecast assumptions will not be published unless they result in a material change in the forecast. | | |
| | | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | POLSKIE GÓRNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO S.A. | | | | | | | | | | | | | | |
| | | (pełna nazwa emitenta) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | PGNIG | | Paliwowy (pal) | | | | | | | | | | | | |
| | | (skrócona nazwa emitenta) | | (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie) | | | | | | | | | | | | |
| | | 01-224 | | Warszawa | | | | | | | | | | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | | | | | | | | | | |
| | | Marcina Kasprzaka | | 25 | | | | | | | | | | | | |
| | | (ulica) | | (numer) | | | | | | | | | | | | |
| | | 022 5835000 | | 022 5835856 | | | | | | | | | | | | |
| | | (telefon) | | | (fax) | | | | | | | | | | | |
| | | pr@pgnig.pl | | www.pgnig.pl | | | | | | | | | | | | |
| | | (e-mail) | | | (www) | | | | | | | | | | | |
| | | 5250008028 | | 012216736 | | | | | | | | | | | | |
| | | (NIP) | | | (REGON) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ