Pragma Inkaso chce kupić min. 51 proc. Grupy Finansowej Premium, ogłosi wezwanie (opis)

24.11. Warszawa (PAP) - Pragma Inkaso zawarła umowę inwestycyjną ze znaczącymi akcjonariuszami spółki Grupa Finansowa Premium, której celem jest kupno przez Pragma Inkaso akcji dających prawo do co najmniej 51 proc. ogólnej liczby głosów GFP. Pragma Inkaso poinformowała w komunikacie, że w związku z tym ogłosi wezwanie na akcje GFP.

Umowa została zawarta 23 listopada ze znaczącymi akcjonariuszami GFP, którzy łącznie posiadają 1.704.000 akcji spółki, stanowiących 48,69 proc. w kapitale zakładowym i dających prawo do wykonywania 58,23 proc. głosów na walnym.

"W związku z powyższym umowa zobowiązuje spółkę do ogłoszenia (...) wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji GFP w liczbie zapewniającej osiągnięcie 66 proc. ogólnej liczby głosów. Cena w wezwaniu zostanie określona na 18 zł za każdą akcję na okaziciela GFP oraz 25 zł za każdą akcję imienną GFP" - napisano w raporcie.

"W przypadku gdyby cena minimalna, wyliczona zgodnie z odpowiednimi przepisami, była wyższa od niższej z wyżej wymienionych wartości, wygasa obowiązek spółki do ogłoszenia wezwania. Spółka zobowiązuje się nabyć akcje w wezwaniu, jeżeli zapisami zostaną objęte akcje dające co najmniej 51 proc. ogólnej liczby głosów GFP" - podała spółka w komunikacie.

We wtorek na zamknięciu sesji kurs GF Premium wyniósł 16,19 zł.

Termin składania zapisów w wezwaniu upłynie nie wcześniej niż 14 stycznia 2011 roku. Spółka ma prawo odstąpić od umowy w terminie do 31 grudnia 2010 r.

Umowa zobowiązuje akcjonariuszy do skutecznego i ważnego złożenia zapisu na 800.000 akcji imiennych GFP oraz na 400.000 akcji na okaziciela GFP oraz do złożenia na dodatkowe żądanie spółki zapisu na sprzedaż akcji na okaziciela GFP w ilości określonej w żądaniu, nie większej jednak niż 300.000 akcji.

"Pragma Inkaso zamierza odkupić w ramach wezwania akcje imienne po cenie 25 zł i akcje na okaziciela po cenie 18 zł. W zależności od ilości skupionych akcji na okaziciela, średnia cena zakupu akcji będzie różna, ale ze względu na zapewnioną ze strony akcjonariuszy poprzez zapisy umowy inwestycyjnej podaż 700 tys. akcji na okaziciela, maksymalna średnia cena zakupu nie przekroczy 21,7 zł na akcję, co daje ok. 22-proc. premię w stosunku do aktywów netto. Jeśli Pragma Inkaso uda się skupić całość akcji na okaziciela objętych wezwaniem, to premia wobec aktywów netto wyniesie jedynie ok. 17 proc." - poinformowała Pragma Inkaso.

"W ocenie zarządu Pragma Inkaso, biorąc pod uwagę wysoką płynność aktywów GF Premium oraz związane z tą spółką plany rozwojowe, transakcję należy ocenić jako atrakcyjną" - dodano w raporcie.

Pragma Inkaso wśród korzyści ekonomicznych przejęcia GFP wymienia m.in. optymalizację kosztów stałych poprzez zmniejszenie kosztów zarządzania.

"Dodatkowo spółki będą mogły korzystać z tych samych struktur windykacji i wywiadu gospodarczego, jak również działy handlowe obu spółek będą mogły prowadzić sprzedaż dodatkowych usług, co pozwoli na efektywne wykorzystanie zasobów i niedublowanie kosztów stałych" - napisano w raporcie.

Pragma Inkaso wskazuje, że oferta obu spółek ma charakter komplementarny, co oznacza możliwość świadczenia klientom dodatkowych usług.

"Grupa, oferując pełną paletę usług faktoringowych i znacznie zwiększając skalę biznesu faktoringowego, będzie mogła dotrzeć do nowych klientów, dotychczas nie obsługiwanych" - ocenia Pragma Inkaso.

Z kolei zwiększenie skali działania ma prowadzić do zwiększenia rozpoznawalności marek spółek Grupy Pragma Inkaso.

W komunikacie napisano, że poziom kapitałów własnych skonsolidowanych spółek przekroczy 80 mln zł, przy bardzo niewielkim poziomie ich zadłużenia.

"Dostęp do dodatkowego kapitału dłużnego zaowocuje dużą dynamiką sprzedaży usług kapitałochłonnych. Czynniki te przełożą się na wysokie tempo zwiększania udziału w rynku. Niski poziom zadłużenia spółek pozwala na wykorzystanie dodatkowo dźwigni finansowej. Łączny poziom zadłużenia spółek planujących konsolidację wg danych na 30.09.2010 r. wynosi jedynie 18 proc. (aktywa razem/zobowiązania)" - podano w raporcie. (PAP)

morb/ jtt/