Ranking funduszy emerytalnych - kwiecień 2013
Kwiecień jest pierwszym miesiącem w tym roku, w którym wszystkie fundusze emerytalne wypracowały dodatnią stopę zwrotu. Średni zysk wyniósł +0,5%. W ciągu ostatnich 12 miesięcy średni wynik OFE wynosi natomiast +10,8%.
Wsparciem dla wyników funduszy emerytalnych był powrót dobrej koniunktury na rynku polskich papierów skarbowych. W kwietniu indeks obligacji skarbowych IROS zyskał aż +2,78%, głównie dzięki spadkowi rentowności papierów o 10-letnim terminie do wykupu do rekordowo niskiego poziomu 3,2%. Indeks grupujący 10-letnie obligacje w minionym miesiącu zyskał +5,48%. Osiągnięcie lepszych wyników utrudniał rynek akcji, który kontynuował tendencję spadkową, trwającą już czwarty miesiąc z rzędu. Tym razem najsłabiej radziły sobie małe i średnie spółki. Indeksy grupujące spółki o małej (sWIG80) i średniej kapitalizacji (mWIG40) traciły odpowiednio -3,9% oraz -2,8%. Nieco lepiej poradził sobie indeks odzwierciedlający notowania dużych spółek - WIG20, który kwiecień zakończył ze stratą -2,2%.
Korzystna koniunktura na rynku długu najlepszym OFE (Nordea OFE oraz PKO BP Bankowy OFE) pozwoliła zyskać nawet +0,9%. Niestety nawet najlepsze fundusze nie zdołały pobić benchmarku (30% WIG oraz 70% IROS), który zyskał w minionym miesiącu +1,3%. Różnica między najlepszym a najsłabszym funduszem w grupie wyniosła 0,8 pkt. proc.
Komentarz do rankingu
Marcowy ranking funduszy emerytalnych, oparty na wskaźniku information ratio, nie przyniósł znaczących zmian w ocenie funduszy, zarówno w horyzoncie 12-miesięcznym, jak i 3-letnim. Czołówkę grupy od dziewięciu miesięcy tworzą trzy fundusze: Nordea OFE, Allianz Polska OFE oraz Amplico OFE. Blisko czołówki jest także Aviva OFE. Fundusz w ostatnim miesiącu poprawił swoją ocenę 12-miesięczną na 4a. Ocena funduszu w horyzoncie 3-letnim od 9 miesięcy utrzymuje się na stałym poziomie 4a.
Wzrost noty rankingowej w ubiegłym miesiącu odnotowały jeszcze trzy fundusze. W horyzoncie 3-letnim swoje oceny poprawiły Aegon OFE oraz Amplico OFE, które odpowiednio otrzymały oceny 3a oraz 2a, utrzymując jednocześnie swoje oceny w horyzoncie rocznym na niezmienionym poziomie. Swoją notę w krótkim horyzoncie poprawił AXA OFE i otrzymał ocenę 3a, jednocześnie jego ocena w perspektywie 3-letniej pozostała na poziomie 3a.
Spadek oceny w perspektywie rocznej odnotowały natomiast Pekao OFE (do 2a) i OFE Warta (do 3a). Ich oceny w długim horyzoncie nie uległy zmianie.
Zespół Analiz Online
[ Zobacz pełną analizę
]( http://i.wp.pl/a/f/pdf/31460/2013-05-06_fe_rankingi_kwiecien.pdf )
