Ranking funduszy emerytalnych - kwiecień 2013

Kwiecień jest pierwszym miesiącem w tym roku, w którym wszystkie fundusze emerytalne wypracowały dodatnią stopę zwrotu. Średni zysk wyniósł +0,5%. W ciągu ostatnich 12 miesięcy średni wynik OFE wynosi natomiast +10,8%.

Obraz
Źródło zdjęć: © Thinkstockphotos

Wsparciem dla wyników funduszy emerytalnych był powrót dobrej koniunktury na rynku polskich papierów skarbowych. W kwietniu indeks obligacji skarbowych IROS zyskał aż +2,78%, głównie dzięki spadkowi rentowności papierów o 10-letnim terminie do wykupu do rekordowo niskiego poziomu 3,2%. Indeks grupujący 10-letnie obligacje w minionym miesiącu zyskał +5,48%. Osiągnięcie lepszych wyników utrudniał rynek akcji, który kontynuował tendencję spadkową, trwającą już czwarty miesiąc z rzędu. Tym razem najsłabiej radziły sobie małe i średnie spółki. Indeksy grupujące spółki o małej (sWIG80) i średniej kapitalizacji (mWIG40) traciły odpowiednio -3,9% oraz -2,8%. Nieco lepiej poradził sobie indeks odzwierciedlający notowania dużych spółek - WIG20, który kwiecień zakończył ze stratą -2,2%.

Korzystna koniunktura na rynku długu najlepszym OFE (Nordea OFE oraz PKO BP Bankowy OFE) pozwoliła zyskać nawet +0,9%. Niestety nawet najlepsze fundusze nie zdołały pobić benchmarku (30% WIG oraz 70% IROS), który zyskał w minionym miesiącu +1,3%. Różnica między najlepszym a najsłabszym funduszem w grupie wyniosła 0,8 pkt. proc.

Komentarz do rankingu

Marcowy ranking funduszy emerytalnych, oparty na wskaźniku information ratio, nie przyniósł znaczących zmian w ocenie funduszy, zarówno w horyzoncie 12-miesięcznym, jak i 3-letnim. Czołówkę grupy od dziewięciu miesięcy tworzą trzy fundusze: Nordea OFE, Allianz Polska OFE oraz Amplico OFE. Blisko czołówki jest także Aviva OFE. Fundusz w ostatnim miesiącu poprawił swoją ocenę 12-miesięczną na 4a. Ocena funduszu w horyzoncie 3-letnim od 9 miesięcy utrzymuje się na stałym poziomie 4a.

Wzrost noty rankingowej w ubiegłym miesiącu odnotowały jeszcze trzy fundusze. W horyzoncie 3-letnim swoje oceny poprawiły Aegon OFE oraz Amplico OFE, które odpowiednio otrzymały oceny 3a oraz 2a, utrzymując jednocześnie swoje oceny w horyzoncie rocznym na niezmienionym poziomie. Swoją notę w krótkim horyzoncie poprawił AXA OFE i otrzymał ocenę 3a, jednocześnie jego ocena w perspektywie 3-letniej pozostała na poziomie 3a.

Spadek oceny w perspektywie rocznej odnotowały natomiast Pekao OFE (do 2a) i OFE Warta (do 3a). Ich oceny w długim horyzoncie nie uległy zmianie.

Zespół Analiz Online

[ Zobacz pełną analizę

Obraz

]( http://i.wp.pl/a/f/pdf/31460/2013-05-06_fe_rankingi_kwiecien.pdf )

Wybrane dla Ciebie
Sądny dzień dla cen słodyczy. Brak odpowiedzi na najważniejsze pytanie
Sądny dzień dla cen słodyczy. Brak odpowiedzi na najważniejsze pytanie
Nadchodzą trzy niedziele handlowe. W życie wchodzą nowe przepisy
Nadchodzą trzy niedziele handlowe. W życie wchodzą nowe przepisy
Na promocjach bankowych zarobił 61 tys. zł. Oto jego sekret
Na promocjach bankowych zarobił 61 tys. zł. Oto jego sekret
Problemy giganta w Polsce. UOKiK wlepił milionową karę
Problemy giganta w Polsce. UOKiK wlepił milionową karę
Tak wyglądają klejnoty skradzione z Luwru. Mamy zdjęcia
Tak wyglądają klejnoty skradzione z Luwru. Mamy zdjęcia
IKEA tnie zatrudnienie. Redukcja kilkuset etatów
IKEA tnie zatrudnienie. Redukcja kilkuset etatów
ZUS zmienia terminy wypłat. Te grupy dostaną pieniądze wcześniej
ZUS zmienia terminy wypłat. Te grupy dostaną pieniądze wcześniej
Rewolucja w polskich sadach. Oto jak zbiera się teraz jabłka
Rewolucja w polskich sadach. Oto jak zbiera się teraz jabłka
Zamykają zakład w Niemczech. Produkcja trafić m.in. do Polski
Zamykają zakład w Niemczech. Produkcja trafić m.in. do Polski
Skarbówka dała zielone światło. Te wydatki wliczysz do kosztów
Skarbówka dała zielone światło. Te wydatki wliczysz do kosztów
Duża zmiana na Poczcie już wkrótce. Mówią o rewolucji
Duża zmiana na Poczcie już wkrótce. Mówią o rewolucji
Ta opłata to obowiązek. Kontrolerzy robią zdjęcia aut. 800 zł kary
Ta opłata to obowiązek. Kontrolerzy robią zdjęcia aut. 800 zł kary