RPP utrzymała stopy, ale kredyty zdrożały

Od połowy września, czyli od momentu zaostrzenia kryzysu na rynkach finansowych, rata kredytu mieszkaniowego wzrosła średnio o 27 złotych dla kredytów w złotych i aż o 40 zł dla kredytów dolarowych. Rynek wyręczył więc RPP, która dzisiaj stóp nie podniosła.

Obraz
© (fot. WP)

Od połowy września, czyli od momentu zaostrzenia kryzysu na rynkach finansowych, rata kredytu mieszkaniowego wzrosła średnio o 27 złotych dla kredytów w złotych i aż o 40 zł dla kredytów dolarowych. Rynek wyręczył więc RPP, która dzisiaj stóp nie podniosła.

Rada Polityki Pieniężnej nie podniosła dziś stóp procentowych. Bazowa stopa nadal wynosi więc 6%. Decyzja RPP była zgodna z oczekiwaniem ekonomistów zaniepokojonych ostatnimi danymi makroekonomicznymi. Chodzi o pierwszy od 2,5 roku spadek produkcji przemysłowej w sierpniu w ujęciu rocznym, wyraźnie niższą od oczekiwań i niższą niż w lipcu dynamikę sprzedaży detalicznej, a także niższą od prognoz inflację oraz dynamikę wynagrodzeń. Dane te, zwłaszcza dotyczące produkcji i sprzedaży detalicznej, jeśli nie odkażą się zjawiskiem jednorazowym, wskazują na spowolnienie polskiej gospodarki.

W pewnym sensie jednak radę - która najprawdopodobniej nie zakończyła jeszcze cyklu podwyżek stóp - wyręczył tym razem rynek finansowy. W efekcie zaostrzenia kryzysu w sektorze finansowym na świecie gwałtownie podskoczyły stopy na rynku pieniężnym. 3-miesięczna stopa LIBOR dla dolara wzrosła z 2,82% w poniedziałek 15 września do blisko 3,48% w środę 24 września, czyli o ponad 65 pkt. Mniejsze wzrosty miały miejsce w przypadku franka szwajcarskiego czy euro. W pierwszym przypadku 3-miesięczny LIBOR wzrósł w analogicznym okresie z 2,72%% do 2,82%, czyli o 10 pkt bazowych, a w drugim o 9 pkt. bazowych.

Spadek płynności na rynkach międzynarodowych zaowocował też wzrostem stawki WIBOR, która określa cenę pieniądza w Polsce. Od 15 września 3-miesięczna stawka WIBOR wzrosła z 6,54% do 5,59%, czyli o 5 pkt bazowych, jednak od dołka z końca sierpnia zwiększyła się już o 13 pkt. bazowych.

|

Obraz
Obraz

Gdyby każda zmiana stóp rynkowych przekładała się na wysokość oprocentowania kredytów hipotecznych, przeciętna rata kredytu w złotych wzrosłaby między końcem sierpnia a 24 września o 9 zł na każde 100 tys. zł zadłużenia. Kredyt we frankach zdrożałby z kolei od połowy września o 6 zł. Natomiast w przypadku kredytów w dolarach ten wzrost wyniósłby aż 40 zł. To spore zmiany jak na tak krótki okres. Expander przeanalizował również co zmieniło się na rynku kredytów hipotecznych w ciągu całego miesiąca, jaki upłynął od poprzedniego posiedzenia RPP. W tym zestawieniu opieramy się na rzeczywistym oprocentowaniu kredytów hipotecznych w poszczególnych bankach, a nie obliczeniach hipotetycznych.

W ciągu całego miesiąca oprocentowanie kredytów hipotecznych nieznacznie spadło. Średnie oprocentowanie kredytu zaciągniętego w złotych na 200 tys. zł (bez wkładu własnego, na 30 lat) wynosi obecnie 7,79%. Jest ono tylko o 0,04 pkt. proc. niższe niż miesiąc wcześniej i o 1,5 pkt. proc. wyższe niż przed rokiem. Oprocentowanie najpopularniejszych obecnie kredytów we frankach szwajcarskich również nieco spadło. Średnie oprocentowanie analogicznego kredytu na 200 tys. zł, zaciągniętego w szwajcarskiej walucie wynosi obecnie 4,3% i jest o 0,02 pkt. proc. niższe niż przed miesiącem. W porównaniu do września ubiegłego roku wzrosło z kolei o 0,04 pkt. proc.

Z kolei na rynku lokat wydarzeniem jest zapowiedź podwyżki oprocentowania przez PKO BP. Bank ten zaoferował cztery promocyjne lokaty. Oprocentowanie 18-miesięcznej lokaty ma wynosi 10,5%, co daje 7% w skali roku. W materiałach reklamowych bank eksponuje jednak tę wyższa stawkę, co może być mylące. Taki zabieg wpisuje się w obecna politykę banków, polegającą na prezentacji w reklamach zawyżonych stawek oprocentowania. Dotyczy to tzw. lokat progresywnych, których oprocentowanie rośnie w trakcie trwania depozytu, a reklamowana jest ostania, najwyższa stawka, bądź degresywnych, w których zasada jest odwrotna. Przykładowo w AIG reklamowana stawka oprocentowania lokaty rocznej to 8,3%, ale z uwagi na to, że w kolejnych miesiącach oprocentowanie maleje, jego średni poziom to 7,33% w skali roku.

Katarzyna Siwek, Jarosław Sadowski
Analitycy firmy Expander

Wybrane dla Ciebie
Darmowe przejazdy dla uczniów. Radni zapomnieli o jednej grupie
Darmowe przejazdy dla uczniów. Radni zapomnieli o jednej grupie
Ceny opału w nadleśnictwach. Tyle kosztuje metr drewna
Ceny opału w nadleśnictwach. Tyle kosztuje metr drewna
Działki za pół ceny na Podlasiu. Ostatnia w tym roku szansa na obniżkę
Działki za pół ceny na Podlasiu. Ostatnia w tym roku szansa na obniżkę
Trwają kontrole na wsiach. Co sprawdzają inspektorzy?
Trwają kontrole na wsiach. Co sprawdzają inspektorzy?
Zamykają sklep za sklepem. Słynna szwedzka sieć znika w oczach
Zamykają sklep za sklepem. Słynna szwedzka sieć znika w oczach
Chcą połączyć trzy szpitale w jeden. Opozycja domaga się wyjaśnień
Chcą połączyć trzy szpitale w jeden. Opozycja domaga się wyjaśnień
Opłata alkoholowa. W tym podkarpackim mieście Polacy płacą najwięcej
Opłata alkoholowa. W tym podkarpackim mieście Polacy płacą najwięcej
Grzywna za znicze solarne. Ministerstwo mówi, o czym trzeba pamiętać
Grzywna za znicze solarne. Ministerstwo mówi, o czym trzeba pamiętać
BLIK-ami chciał wykupić wolność. Wpadł na kradzieży alkoholu
BLIK-ami chciał wykupić wolność. Wpadł na kradzieży alkoholu
Zakaz reklamy piwa. Branża protestuje. "Cios w handel"
Zakaz reklamy piwa. Branża protestuje. "Cios w handel"
Brama Bieszczad na finiszu budowy. Tu powstaje duży park handlowy
Brama Bieszczad na finiszu budowy. Tu powstaje duży park handlowy
Szon patrole. Oto kary dla nastolatków. Resort zabrał głos
Szon patrole. Oto kary dla nastolatków. Resort zabrał głos