Saldo wpłat i umorzeń w TFI wyniosło 26,5 mln zł w grudniu

Warszawa, 14.01.2016 (ISBnews) - Po trwającym od dwóch miesięcy okresie ujemnego salda wpłat i wypłat dla całego rynku nastąpił przełom. W grudniu klienci funduszy inwestycyjnych przekazali bowiem środki o łącznej wartości +26,5 mld zł, co okazało się rekordowo wysoką kwotą w historii krajowego rynku, podały Analizy Online. Niemal całość napływów - ponad 26 mln zł dotyczyła funduszy aktywów niepublicznych.

"Najwyższe dodatnie saldo przepływów odnotowano w segmencie funduszy aktywów niepublicznych, a ich wartość przekroczyła 26 mld zł. Na tak wysoki wynik wpłynął w głównej mierze napływ środków do jednego funduszu zaadresowanego do wąskiego grona inwestorów zarządzanego przez Ipopema TFI" - czytamy w raporcie.

Choć w zestawieniu z tą kwotą środki o wartości 450 mln zł przekazane do funduszy absolutnej stopy zwrotu mogą wydawać się niewielkie, to jednak trafnie odzwierciedlają zaistniałą dysproporcję i rzadko spotykaną skalę transferu, podano także.

Wyraźnie dodatnie (413 mln zł) saldo odnotowano także w funduszach sekurytyzacyjnych, które zamknęły rok nieprzerwanym pasmem dodatnich przepływów netto w skali miesiąca. Klienci przekazali środki także do funduszy ochrony kapitału (75 mln zł netto) oraz do rozwiązań akcyjnych (4 mln zł netto).

Miesięczne saldo wpłat i umorzeń w funduszach inwestycyjnych skierowanych do szerokiego grona inwestorów po raz siódmy z rzędu było ujemne i pomniejszyło wartość aktywów o blisko 304 mln zł. Nie oznacza to jednak, że we wszystkich segmentach przeważały spadki - w produktach detalicznych niekwestionowanym liderem sprzedaży został segment absolutnej stopy zwrotu.

Duża zmienność cen na giełdowych parkietach oraz spadki głównych indeksów skłoniły klientów do przekazania środków funduszom o elastycznej polityce inwestycyjnej. Łącznie pozyskały one 371 mln zł netto.

Po stronie dodatniej, podobnie jak to miało miejsce w przypadku całości rynku, znalazły się fundusze aktywów niepublicznych. Było to możliwe dzięki emisji certyfikatów kilku funduszy inwestycyjnych zamkniętych, do których klienci przekazali środki o wartości bliskiej 77 mln zł netto.

Z zainteresowaniem inwestorów spotkały się także fundusze ochrony kapitału (+76 mln zł). Pozytywny wpływ na te wyniki wywarły zarówno napływy do funduszy polskich (+57 mln zł), jak i zagranicznych (+18 mln zł).

Przy ujemnych dla całości rynku detalicznego przepływach netto na plusie znalazły się także fundusze sekurytyzacyjne (+51 mln zł), w przypadku których znaczna część wyniku zależała od napływu kapitału w związku z emisją certyfikatów dwóch funduszy zamkniętych zarządzanych przez Trigon TFI (łącznie +57 mln zł) oraz odpływem kapitału z Eques Debitum FIZ NFS (-22 mln zł).

"Po stronie spadków największe przepływy netto odnotowano w rozwiązaniach gotówkowych i pieniężnych, dla których grudzień okazał się kolejnym miesiącem na minusie. Na kwotę -330 mln zł złożyły się zarówno odpływy netto w grupie funduszy polskich (-297 mln zł) oraz zagranicznych (-33 mln zł). Dla krajowych rozwiązań z tej grupy grudzień był kolejnym miesiącem o ujemnym saldzie przepływów. Jak widać negatywnego nastawienia klientów do tych funduszy nie zmieniły osiągnięte stopy zwrotu. Grupa ta bowiem, jako jedyna, wypracowała w grudniu zysk" - czytamy dalej.

Wyraźnie ujemne saldo napływów odnotowano także w przypadku funduszy nieruchomości (-267 mln zł), w przypadku których niemal za całość salda odpowiadały odpływy kapitału z będących w likwidacji funduszy BPH Sektora Nieruchomości FIZ oraz BPH Sektora Nieruchomości 2 FIZ.

Grudzień nie nastrajał inwestorów optymistycznie. Indeks obligacji skarbowych IROS stracił w tym czasie -0,5%, indeks WIG spadł o -3%, a największe spółki warszawskiego parkietu potaniały o -3,5%.

Przecenom na rynku towarzyszyły ujemne przepływy netto w segmentach funduszy dłużnych (-166 mln zł), akcyjnych (-48 mln zł) oraz mieszanych (-67 mln zł).

W kategorii funduszy dłużnych polskich jedyną grupą, która odnotowała napływ środków w ujęciu netto po raz kolejny były rozwiązania korporacyjne (+13 mln zł). W rozwiązaniach zagranicznych grudzień był kolejnym miesiącem ujemnego salda przepływów, a w największym stopniu przyczyniły się do niego odpływy z funduszy globalnych korporacyjnych (-60 mln zł).

"W segmencie funduszy mieszanych z zainteresowaniem klientów spotkały się zagraniczne (+112 mln zł), jednak wyraźna ucieczka klientów z polskiego rynku (-178 mln zł) nie pozwoliła na osiągnięcie wyniku na plusie dla całego segmentu (-67 mln zł). Odpływ kapitału odnotowano także w przypadku funduszy akcji polskich (-87 mln zł)" - czytamy także.

Wśród rozwiązań zagranicznych, podobnie jak w listopadzie, wysokim zainteresowaniem cieszyły się fundusze europejskich i globalnych rynków rozwiniętych (łącznie ponad +51 mln zł netto). Po raz kolejny ujemne saldo odnotowano natomiast w przypadku funduszy inwestujących na rynkach wschodzących, zarówno w Europie (-14 mln zł), jak i globalnie (-22 mln zł).

Od początku roku klienci funduszy detalicznych przekazali środki o wartości przekraczającej 7 mld zł netto, a najwyższe dodatnie saldo odnotowano w segmencie funduszy akcyjnych (2,9 mld zł).

(ISBnews)

Źródło artykułu:ISBnews

Wybrane dla Ciebie

Komentarze (0)

Cenimy Twoją prywatność

Kliknij "AKCEPTUJĘ I PRZECHODZĘ DO SERWISU", aby wyrazić zgodę na korzystanie w Internecie z technologii automatycznego gromadzenia i wykorzystywania danych oraz na przetwarzanie Twoich danych osobowych przez Wirtualną Polskę, Zaufanych Partnerów IAB (869 partnerów) oraz pozostałych Zaufanych Partnerów (403 partnerów) a także udostępnienie przez nas ww. Zaufanym Partnerom przypisanych Ci identyfikatorów w celach marketingowych (w tym do zautomatyzowanego dopasowania reklam do Twoich zainteresowań i mierzenia ich skuteczności) i pozostałych, które wskazujemy poniżej. Możesz również podjąć decyzję w sprawie udzielenia zgody w ramach ustawień zaawansowanych.


Na podstawie udzielonej przez Ciebie zgody Wirtualna Polska, Zaufani Partnerzy IAB oraz pozostali Zaufani Partnerzy będą przetwarzać Twoje dane osobowe zbierane w Internecie (m.in. na serwisach partnerów e-commerce), w tym za pośrednictwem formularzy, takie jak: adresy IP, identyfikatory Twoich urządzeń i identyfikatory plików cookies oraz inne przypisane Ci identyfikatory i informacje o Twojej aktywności w Internecie. Dane te będą przetwarzane w celu: przechowywania informacji na urządzeniu lub dostępu do nich, wykorzystywania ograniczonych danych do wyboru reklam, tworzenia profili związanych z personalizacją reklam, wykorzystania profili do wyboru spersonalizowanych reklam, tworzenia profili z myślą o personalizacji treści, wykorzystywania profili w doborze spersonalizowanych treści, pomiaru wydajności reklam, pomiaru wydajności treści, poznawaniu odbiorców dzięki statystyce lub kombinacji danych z różnych źródeł, opracowywania i ulepszania usług, wykorzystywania ograniczonych danych do wyboru treści.


W ramach funkcji i funkcji specjalnych Wirtualna Polska może podejmować następujące działania:

  1. Dopasowanie i łączenie danych z innych źródeł
  2. Łączenie różnych urządzeń
  3. Identyfikacja urządzeń na podstawie informacji przesyłanych automatycznie
  4. Aktywne skanowanie charakterystyki urządzenia do celów identyfikacji

Cele przetwarzania Twoich danych przez Zaufanych Partnerów IAB oraz pozostałych Zaufanych Partnerów są następujące:

  1. Przechowywanie informacji na urządzeniu lub dostęp do nich
  2. Wykorzystywanie ograniczonych danych do wyboru reklam
  3. Tworzenie profili w celu spersonalizowanych reklam
  4. Wykorzystanie profili do wyboru spersonalizowanych reklam
  5. Tworzenie profili w celu personalizacji treści
  6. Wykorzystywanie profili w celu doboru spersonalizowanych treści
  7. Pomiar efektywności reklam
  8. Pomiar efektywności treści
  9. Rozumienie odbiorców dzięki statystyce lub kombinacji danych z różnych źródeł
  10. Rozwój i ulepszanie usług
  11. Wykorzystywanie ograniczonych danych do wyboru treści
  12. Zapewnienie bezpieczeństwa, zapobieganie oszustwom i naprawianie błędów
  13. Dostarczanie i prezentowanie reklam i treści
  14. Zapisanie decyzji dotyczących prywatności oraz informowanie o nich

W ramach funkcji i funkcji specjalnych nasi Zaufani Partnerzy IAB oraz pozostali Zaufani Partnerzy mogą podejmować następujące działania:

  1. Dopasowanie i łączenie danych z innych źródeł
  2. Łączenie różnych urządzeń
  3. Identyfikacja urządzeń na podstawie informacji przesyłanych automatycznie
  4. Aktywne skanowanie charakterystyki urządzenia do celów identyfikacji

Dla podjęcia powyższych działań nasi Zaufani Partnerzy IAB oraz pozostali Zaufani Partnerzy również potrzebują Twojej zgody, którą możesz udzielić poprzez kliknięcie w przycisk "AKCEPTUJĘ I PRZECHODZĘ DO SERWISU" lub podjąć decyzję w sprawie udzielenia zgody w ramach ustawień zaawansowanych.


Cele przetwarzania Twoich danych bez konieczności uzyskania Twojej zgody w oparciu o uzasadniony interes Wirtualnej Polski, Zaufanych Partnerów IAB oraz możliwość sprzeciwienia się takiemu przetwarzaniu znajdziesz w ustawieniach zaawansowanych.


Cele, cele specjalne, funkcje i funkcje specjalne przetwarzania szczegółowo opisujemy w ustawieniach zaawansowanych.


Serwisy partnerów e-commerce, z których możemy przetwarzać Twoje dane osobowe na podstawie udzielonej przez Ciebie zgody znajdziesz tutaj.


Zgoda jest dobrowolna i możesz ją w dowolnym momencie wycofać wywołując ponownie okno z ustawieniami poprzez kliknięcie w link "Ustawienia prywatności" znajdujący się w stopce każdego serwisu.


Pamiętaj, że udzielając zgody Twoje dane będą mogły być przekazywane do naszych Zaufanych Partnerów z państw trzecich tj. z państw spoza Europejskiego Obszaru Gospodarczego.


Masz prawo żądania dostępu, sprostowania, usunięcia, ograniczenia, przeniesienia przetwarzania danych, złożenia sprzeciwu, złożenia skargi do organu nadzorczego na zasadach określonych w polityce prywatności.


Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień Twojej przeglądarki oznacza, że pliki cookies będą umieszczane w Twoim urządzeniu końcowym. W celu zmiany ustawień prywatności możesz kliknąć w link Ustawienia zaawansowane lub "Ustawienia prywatności" znajdujący się w stopce każdego serwisu w ramach których będziesz mógł udzielić, odwołać zgodę lub w inny sposób zarządzać swoimi wyborami. Szczegółowe informacje na temat przetwarzania Twoich danych osobowych znajdziesz w polityce prywatności.