Saldo wpłat i umorzeń w TFI wyniosło minus 36 mln zł w sierpniu

Odpływ z funduszy detalicznych to w głównej mierze efekt bardzo niskiego bilansu sprzedaży funduszy o wyższym profilu ryzyka - mieszanych i akcyjnych.

" Sierpniowe załamanie koniunktury na światowych giełdach, w obliczu nasilenia obaw o koniunkturę w chińskiej gospodarce, zmotywowało klientów TFI szczególnie do wycofywania środków z funduszy akcyjnych. W sierpniu z tego segmentu wypłacono aż o -0,7 mld zł więcej niż do nich wpłacono. Był to jednocześnie najniższy bilans sprzedaży funduszy o wysokim profilu ryzyka od marca 2014 r." - czytamy w raporcie.

Klienci TFI wypłacili więcej środków z funduszy akcji zagranicznych (łącznie 0,45 mld zł). Ujemny bilans sprzedaży objął wszystkie grupy z tego segmentu.

Kiepska koniunktura na giełdach nie oszczędziła też funduszy akcji polskich. W przypadku produktów o uniwersalnej strategii saldo wpłat i wypłat wyniosło ponad -0,2 mld zł.

"Na wyniku całej grupy zaważyły największe fundusze. UniKorona Akcje (UniFundusze FIO), Legg Mason Akcji (Legg Mason Parasol FIO) i Quercus Agresywny (Parasolowy SFIO) odnotowały saldo wpłat i wypłat bliskie -30,0 mln zł. Pomimo lepszej koniunktury w segmencie spółek o niższej kapitalizacji, z ujemnym bilansem sprzedaży mieliśmy też do czynienia w przypadku funduszy akcji MiŚS (-67 mln zł). W większości przypadków zmiany nie przekraczały jednak kilku mln zł, a najniższe saldo odnotował UniAkcje Małych i Średnich Spółek (blisko -40 mln zł)" - czytamy dalej.

W sierpniu klienci TFI wycofali prawie 0,17 mld zł z segmentu funduszy mieszanych, które - podobnie jak rozwiązania akcyjne - mają za sobą trzeci z rzędu ujemny miesiąc. W przypadku rozwiązań skupionych na polskim rynku najwięcej środków wycofano z produktów z oferty PKO TFI - PKO Stabilnego Wzrostu (Parasolowy FIO) oraz PKO Zrównoważony (Parasolowy FIO), w obu przypadkach saldo wpłat i umorzeń przekroczyło 20 mln zł.

Ujemny bilans sprzedaży nie dotyczył jednak wszystkich funduszy o tym profilu ryzyka - Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors FIO), Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors FIO) oraz PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (PZU FIO Parasolowy) zakończyły sierpień z ponad 10 mln zł saldem wpłat i umorzeń.

W obliczu silnej wyprzedaży na rynkach akcji klienci TFI skierowali się w stronę bezpieczeństwa. Po trzech miesiącach przewagi wypłat nad wpłatami popularność odzyskały fundusze gotówkowe i pieniężne. W sierpniu ich bilans sprzedaży wyniósł aż +0,6 mld zł i był najwyższy od kwietnia 2015 r.

"Nic więc dziwnego, że w pierwszej piątce najpopularniejszych funduszy detalicznych w sierpniu znalazło się aż 3 przedstawicieli tej grupy. Wśród nich najwyższy bilans sprzedaży odnotował NN (L) Depozytowy (NN SFIO) ponad +0,12 mld zł. Awersja do ryzyka przyciągnęła klientów TFI również do funduszy ochrony kapitału. W tym segmencie niemal za całe saldo wpłat i umorzeń odpowiada Quercus Ochrony Kapitału (+0,13 mld zł)" - czytamy także.

Słabe wyniki funduszy obligacji skarbowych w tym roku sprawiły, że klienci omijali ten punkt oferty TFI. W segmencie rozwiązań dłużnych popularnością cieszyły się jedynie fundusze obligacji korporacyjnych, których bilans sprzedaży przekroczył 0,1 mld zł w sierpniu. O dodatnim saldzie zdecydowało jednak tylko kilka produktów, wśród których wyróżnił się przede wszystkim UniLokata (+0,15 mld zł).

"Biorąc pod uwagę tylko fundusze detaliczne, w sierpniu najwięcej nowych środków trafiło do rozwiązań z oferty Altus TFI (+71 mln zł), Quercus TFI (+51 mln zł) oraz AgioFunds TFI (+49 mln zł). Na przeciwległym biegunie znalazły się czołowe instytucje pod względem zgromadzonych aktywów. Z funduszy Pioneer Pekao TFI i NN Investment Partners TFI wycofano w sierpniu o -0,1 mld zł więcej niż do nich wpłacono" - podsumowano w materiale.

(ISBnews)