Zysk Pekao SA w II kw. '12 powyżej oczekiwań, akcje banku mogą rosnąć (opinia)

03.08. Warszawa (PAP) - Zysk netto grupy Banku Pekao SA w drugim kwartale 2012 roku wyniósł 704,2 mln zł i okazał się powyżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 659 mln zł. Analitycy zwracają uwagę na dobry wynik z prowizji i mimo ekspozycji banku na sektor budowalny niskie saldo rezerw. Rynek może pozytywnie zareagować na wyniki.

Oczekiwania szesnastu biur maklerskich co do zysku netto za II kwartał wahały się od 616 mln zł do 686 mln zł.

W I połowie 2012 roku skonsolidowany zysk netto banku wzrósł do 1,41 mld zł, czyli był o 3,8 proc. wyższy niż rok wcześniej.

JAROMIR SZORTYKA, DM PKO BP

"W porównaniu do moich szacunków, na plus zaskoczył wynik z opłat i prowizji, który był lepszy dzięki głównie sprzedaży kredytów. Widać niższe koszty operacyjne, szczególnie w obszarze kosztów rzeczowych i niższe saldo rezerw.

Biorąc pod uwagę skalę ekspozycji banku między innymi na spółki z grupy PBG saldo rezerw i tak nie było spodziewane wysokie, a bank pokazał je na jeszcze niższym poziomie. Byłbym ostrożny, czy odpisy w kolejnych kwartach jeszcze się tutaj nie pojawią.

Od strony przychodowej widać in plus zaskoczenie w wyniku opłat i prowizji, to należy oceniać pozytywnie. Cały czas bank charakteryzuje się dobrą kontrolą kosztów operacyjnych. Obawiam się, że saldo rezerw w kolejnych może być na podwyższonych poziomach, ekspozycja na budowlankę może ciążyć w kolejnych kwartałach.

Mamy czwarty bank, który prezentuje wyniki za II kwartał i przebija oczekiwania rynkowe. Dane sektorowe wskazywały, że wynik ulegnie pogorszeniu, więc nie spodziewam się w przypadku kolejnych banków zaskoczeń in plus.

Myślę, że kurs banku na dzisiejszej sesji zareaguje pozytywnie, akcje banku mogą się zachowywać lepiej od rynku". (PAP)

seb/ asa/