Inwestorzy dla Plusa i Dialogu coraz bliżej

Dziś o godzinie 15 upływa termin składania wiążących ofert na zakup akcji Dialogu, stacjonarnego operatora należącego w 100 procentach do miedziowego koncernu KGHM.

Bliżej transakcji za 850 mln zł

Notowany na giełdzie potentat tym razem uwzględnił efekt transakcji w podanej oficjalnie finansowej prognozie rocznej. To sprawia, że ryzyko, iż wycofa się w ostatniej chwili, jest dziś minimalne (o sprzedaży Dialogu, podobnie jak Polkomtelu mówi się od około dziesięciu lat).

Wczoraj to, że zamierzają złożyć ofertę zakupu Dialogu, potwierdziły nam nieoficjalnie Netia i grupa MNI. Obie firmy notowane są na warszawskiej giełdzie. Pierwsza ma zagwarantowane finansowanie dłużne. Druga zamierza przeprowadzić m.in. dużą emisję akcji.

Z przedstawicielami trzeciej giełdowej firmy, która do tej pory szykowała się do udziału w transakcji – Hawe – nie udało nam się wczoraj skontaktować.
Sprzedaż Dialogu będzie jedną z największych transakcji na rynku operatorów telekomunikacyjnych w ciągu ostatnich pięciu lat (nie liczymy TP Emitela, nadawcy sygnału radiowo-telewizyjnego, którego za 1,7 mld zł sprzedała TP).

Stacjonarny operator w księgach właściciela jest wyceniany na 825 mln zł, co potencjalni zainteresowani traktują jak dolną granicę cenową (przekroczenie tego pułapu gwarantuje KGHM zysk na tej transakcji).

A Solorz-Żak najbliżej Plusa?

W tym roku transakcję z Dialogiem w roli głównej może przyćmić tylko zmiana właścicielska w Polkomtelu (jest wyceniany na 11,8–18 mld zł).
Ona także jest uwzględniona w tegorocznej prognozie KGHM (miedziowy koncern ma 24,4 proc. jego akcji, reszta należy do PKN Orlen, PGE, Węglokoksu oraz Vodafone’u). Tydzień temu zainteresowane podmioty złożyły ostateczne wiążące oferty zakupu wszystkich akcji operatora sieci Plus. Oficjalnie wiadomo, że wpłynęły trzy propozycje. Nieoficjalnie, że ofertę złożył na pewno Zygmunt Solorz-Żak, a być może także fundusz Apax oraz norweski operator Telenor.

Od środy agencje prasowe powtarzają informację, że najbliżej przejęcia Polkomtelu jest Solorz-Żak, oferujący za przedsiębiorstwo około 18 mld zł. Wczoraj taką depeszę opublikował Reuter.
Przy obu transakcjach KGHM doradza bank inwestycyjny Rothschild Polska. Doradcą Solorza-Żaka jest Trigon.

PARKIET
Urszula Zielińska