BPH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SEKTORA NIERUCHOMOŚCI 2


WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł.	w tys. EUR

Przychody z lokat	497	119
Koszty funduszu netto	767	184
Przychody z lokat netto	-271	-65
Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat	1 340	322
Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat	-1 555	-373
Wynik z operacji	-486	-117
Zobowiązania	5 012	1 205
Aktywa	105 931	25 459
Aktywa netto	100 919	24 254
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	747 664	747 664
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	134,98	32,44
Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny	-0,65	-0,16
pozycja X. wykazana w szt.
pozycje XI i XII odpowienio: w zł. i EUR
pozycje bilansu w tys. EUR są przeliczone wg. średniego kursu NBP z dnia 30 czerwca 2014 r.
pozycje rachunku wyników w tys. EUR są przeliczone wg. średniej arytmetycznej kursów NBP z dnia 30 czerwca, 30 maja i 30 kwietnia 2014 r.

FALSE	skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport kwartalny FIZ-Q-E


za	2	kwartał	2014	roku	obejmujący okres	od	2014-04-01	do	2014-06-30

podstawa prawna:
§ 82 ust. 1 pkt 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. nr 33, poz. 259 z późn. zm.)

Data przekazania:	2014-08-04


	BPH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SEKTORA NIERUCHOMOŚCI 2
	(pełna nazwa funduszu)
	BPH FIZ SEKTORA NIERUCHOMOŚCI 2		BPH TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.
	(skrócona nazwa funduszu)		(nazwa towarzystwa)
	00-203		WARSZAWA
	(kod pocztowy)		(miejscowość)
	BONIFRATERSKA		17
	(ulica)		( numer)
	(0-22) 538 97 77		(0-22) 538 97 98		info@bphtfi.pl
	(telefon)		(fax)		(e-mail)
	1070011860		141527117		www.bphtfi.pl
	(NIP)		(REGON)		(WWW)

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Informacje o funduszu

	Konstrukcja funduszu:		Typ funduszu:
	Subfundusz:	FALSE		Fundusz sekurytyzacyjny:	FALSE
	Fundusz podstawowy:				FALSE	Fundusz portfelowy:	FALSE
	Fundusz powiązany:				FALSE	Fundusz aktywów niepublicznych:	FALSE

						Waluta sprawozdania finansowego:	zł



	Fundusz podstawowy:
		(nazwa funduszu podstawowego)
	Fundusze powiązane:

		(nazwy funduszy powiązanych)
	Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

		(nazwa funduszu)



















Plik	Opis


	KOREKTA SPRAWOZDANIA



	Plik	Opis


SKŁADNIKI LOKAT	2	kwartał	1	kwartał	2013	rok	2	kwartał
2014	roku	2014	roku	2013	roku
Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartośc według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje	30 939	43 101	40,69	29 552	41 890	39,60	29 552	41 957	40,32	27 702	42 485	39,76
Warranty subskrypcyjne	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Prawa do akcji	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Prawa poboru	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Kwity depozytowe	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Listy zastawne	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Dłużne papiery wartościowe	52 952	52 665	49,72	53 617	53 587	50,66	53 162	52 877	50,81	46 812	48 509	45,40
Instrumenty pochodne	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością	150	125	0,12	150	104	0,10	150	87	0,08	150	82	0,08
Jednostki uczestnictwa	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Certyfikaty inwestycyjne	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Wierzytelności	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Weksle	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Depozyty	1 211	1 211	1,14	2	2	0,00	26	26	0,02	463	463	0,43
Waluty	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Nieruchomości	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Statki morskie	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00	0	0	0,00
Inne	1 000	1 000	0,94	1 150	1 150	1,09	1 082	1 082	1,04	0	0	0,00


AKCJE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 1 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	130 500	RZECZPOSPOLITA POLSKA	12 927	9 408	8,88
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 3 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	11 500	RZECZPOSPOLITA POLSKA	1 150	4 800	4,53
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 4 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	11 500	RZECZPOSPOLITA POLSKA	1 150	4 808	4,54
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 6 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	1 000	RZECZPOSPOLITA POLSKA	100	22	0,02
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 7 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	1 000	RZECZPOSPOLITA POLSKA	100	22	0,02
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	1 000	RZECZPOSPOLITA POLSKA	100	26	0,02
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 10 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	1 000	RZECZPOSPOLITA POLSKA	100	21	0,02
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 11 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	1 000	RZECZPOSPOLITA POLSKA	100	21	0,02
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 12 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	1 000	RZECZPOSPOLITA POLSKA	100	21	0,02
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 14 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	149 100	RZECZPOSPOLITA POLSKA	14 911	23 814	22,48
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 15 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	500	RZECZPOSPOLITA POLSKA	50	38	0,04
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 16 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	500	RZECZPOSPOLITA POLSKA	50	38	0,04
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 17 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	500	RZECZPOSPOLITA POLSKA	50	38	0,04
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 18 spółka komandytowo-akcyjna	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie	500	RZECZPOSPOLITA POLSKA	50	25	0,02


WARRANTY SUBSKRYPCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


PRAWA DO AKCJI	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


PRAWA POBORU	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


KWITY DEPOZYTOWE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


LISTY ZASTAWNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent	Kraj siedziby emitenta	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Rodzaj listu	Podstawa emisji	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent	Kraj siedziby emitenta	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
O terminie wykupu do 1 roku:								54	11 382	11 234	10,61
Obligacje								54	11 382	11 234	10,61
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 6 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria D	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 6 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2015-01-31	stałe 4,00	208 045,00	27	5 691	5 617	5,30
Bony skarbowe
nie dotyczy
Bony pieniężne
nie dotyczy
Inne
nie dotyczy
O terminie wykupu powyżej 1 roku:								201	41 570	41 430	39,11
Obligacje								201	41 570	41 430	39,11
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 2 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria I	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 2 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2014-12-15	stałe 6,50	10 000,00	13	130	130	0,12
Bony skarbowe
nie dotyczy
Bony pieniężne
nie dotyczy
Inne
nie dotyczy

FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 7 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria E	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 7 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2015-01-31	stałe 4,00	208 045,00	27	5 691	5 617	5,30
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria F	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2015-12-15	stałe 6,50	100 000,00	25	2 500	2 500	2,36
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 1 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria A	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 1 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2015-12-15	stałe 4,00	20 804,50	5	106	104	0,10
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria D	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2015-12-15	stałe 4,00	208 045,00	4	833	832	0,79
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria E	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2015-12-15	stałe 4,00	41 609,00	5	209	208	0,20
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 18 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria A	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 18 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2018-12-15	stałe 4,00	208 045,00	49	10 260	10 194	9,62
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 13 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria L	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 13 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2018-12-15	stałe 4,00	208 045,00	69	14 436	14 355	13,55
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 8 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria B	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 8 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2022-12-31	stałe 4,00	1 040 225,00	5	5 313	5 201	4,91
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria G	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2022-12-31	stałe 4,00	208 045,00	14	2 975	2 913	2,75
FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 3 Spółka Komandytowo-Akcyjna Seria B	Nienotowane na rynku aktywnym	nie dotyczy	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 3 Spółka Komandytowo-Akcyjna	Rzeczpospolita Polska	2031-12-31	zmienne 2,207	416 090,00	12	4 808	4 993	4,71


INSTRUMENTY POCHODNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent (wystawca)	Kraj siedziby emitenta (wystawcy)	Instrument bazowy	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Wystandaryzowane instrumenty pochodne:
nie dotyczy
Niewystandaryzowane instrumenty pochodne
nie dotyczy


UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ	Nazwa spółki	Siedziba spółki	Kraj siedziby spółki	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
FSN spółka z ograniczoną odpowiedzialnością	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 500	150	125	0,12


JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa i rodzaj funduszu	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Jednostki uczestnictwa
nie dotyczy
Certyfikaty inwestycyjne
nie dotyczy


TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa emitenta	Kraj siedziby emitenta	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


WIERZYTELNOŚCI	Nazwa i rodzaj podmiotu	Kraj siedziby podmiotu	Termin wymagalności	Rodzaj świadczenia	Wartość świadczenia w tys.	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


WEKSLE	Wystawca	Data płatności	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


DEPOZYTY	Nazwa banku	Kraj siedziby banku	Waluta	Warunki oprocentowania	Wartość według ceny nabycia w danej walucie	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
W walutach państw należących do OECD						1 211		1 211	1,14
O/N 1D 2014-07-01	Bank BPH S.A.	RZECZPOSPOLITA POLSKA	PLN	stałe 2,1	1 211 000,00	1 211	1 211 000,00	1 211	1,14
W walutach państw nienależących do OECD
nie dotyczy


WALUTY	Państwo	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
W walutach państw należących do OECD
nie dotyczy
W walutach państw nienależących do OECD
nie dotyczy


NIERUCHOMOŚCI	Rok oddania do użytku	Data nabycia	Numer księgi wieczystej	Kraj położenia	Adres	Powierzchnia	Obciążenia	Służebności	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Prawa własności nieruchomości:
Budynki
nie dotyczy
Lokale
nie dotyczy
Grunty
nie dotyczy
Inne
nie dotyczy
Prawa współwłasności nieruchomości:
Budynki
nie dotyczy
Lokale
nie dotyczy
Grunty
nie dotyczy
Inne
nie dotyczy
Użytkowanie wieczyste:
Budynki
nie dotyczy
Lokale
nie dotyczy
Grunty
nie dotyczy
Inne
nie dotyczy


STATKI MORSKIE	Kraj rejestracji statku	Klasa statku	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.
nie dotyczy


INNE	Emitent (wystawca)	Kraj siedziby emitenta (wystawcy)	Istotne parametry	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
zapis na akcje FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 spółka komandytowo-akcyjna seria C	FSN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością 9 spółka komandytowo-akcyjna	Rzeczpospolita Polska	brak	10 000	1 000	1 000	0,94


GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT	Rodzaj	Łączna liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa	nie dotyczy
Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP	nie dotyczy
Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego	nie dotyczy
Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)	nie dotyczy
Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD	nie dotyczy


INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO	Emitent	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD	Nazwa emitenta	Kraj siedziby emitenta	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
nie dotyczy


BILANS	2	kwartał	1	kwartał	2013	rok	2	kwartał
2014	roku	2014	roku	2013	roku
Aktywa	105 931	105 775	104 072	106 847
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	0	0	1	1
Należności	7 799	7 888	8 042	15 278
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu	0	0	0	0
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:	0	0	0	0
dłużne papiery wartościowe	0	0	0	0
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:	98 102	97 877	96 029	91 538
dłużne papiery wartościowe	52 665	53 587	52 877	48 509
Nieruchomości	0	0	0	0
Pozostałe aktywa	30	9	0	30

Zobowiązania	5 012	4 370	3 811	2 854

Aktywa netto (I-II)	100 919	101 405	100 261	103 993
Kapitał funduszu	73 271	73 271	73 271	73 271
Kapitał wpłacony	73 271	73 271	73 271	73 271
Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)	0	0	0	0
Dochody zatrzymane	15 797	14 728	15 000	14 311
Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto	12 524	12 795	13 117	12 280
Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	3 273	1 933	1 883	2 031
Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia	11 851	13 406	11 989	16 411
Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)	100 919	101 405	100 261	103 993

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	747 664	747 664	747 664	747 664
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	134,98	135,63	134,10	139,09

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	747 664
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	134,98

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:
Liczba certyfikatów inwestycyjnych serii A: 747 664 szt.





Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny serii A: 134,98 zł.

		Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: od: do:	Okres roku poprzedniego od: do:	Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: od: do:
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI	od 2014-04-01	2	2013-04-01	2
2014	2013
do 2014-06-30	2014-01-01	2013-06-30	2013-01-01
2014-06-30	2013-06-30
Przychody z lokat	497	1 012	7 493	8 172
Dywidendy i inne udziały w zyskach	0	0	6 701	6 701
Przychody odsetkowe	466	968	513	1 037
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości	0	0	0	0
Dodatnie saldo różnic kursowych	31	44	279	434
Pozostałe	0	0	0	0

Koszty funduszu	767	1 605	793	1 600
Wynagrodzenie dla towarzystwa	692	1 384	685	1 400
Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0	0	0	0
Opłaty dla depozytariusza	16	29	13	24
Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	12	25	12	25
Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne	0	0	0	0
Usługi w zakresie rachunkowości	0	0	0	0
Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0	0	0	0
Usługi prawne	1	1	0	0
Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne	0	0	0	0
Koszty odsetkowe	0	0	0	0
Koszty związane z posiadaniem nieruchomości	0	0	0	0
Ujemne saldo różnic kursowych	0	0	0	0
Pozostałe	46	166	82	151

Koszty pokrywane przez towarzystwo	0	0	0	0
Koszty funduszu netto (II-III)	767	1 605	793	1 600
Przychody z lokat netto (I-IV)	-271	-593	6 700	6 572
Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)	-215	1 252	-8 516	-7 693
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:	1 340	1 390	0	85
z tytułu różnic kursowych	58	108	0	85
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:	-1 555	-139	-8 516	-7 777
z tytułu różnic kursowych	-254	-1	1 702	2 700
Wynik z operacji	-486	659	-1 816	-1 120

Wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny	-0,65	0,88	-2,43	-1,50
Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny	-0,65	0,88	-2,43	-1,50







Odsetki od depozytów i rachunków bankowych	0	0	4	20
Odsetki - pożyczki	5	13	78	155
Odpis dyskonta, odsetki od obligacji	461	955	431	863

		Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: od: do:	Okres roku poprzedniego od: do:	Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: od: do:
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO	od 2014-04-01	2	2013-01-01	2
2014	2013
do 2014-06-30	2014-01-01	2013-12-31	2013-04-01
2014-06-30	2013-06-30
Zmiana wartości aktywów netto	-486	659	-4 853	-1 120
Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	101 405	100 261	105 114	105 114
Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:	-486	659	-4 853	-1 120
przychody z lokat netto	-271	-593	7 409	6 572
zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	1 340	1 390	-63	85
wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat	-1 555	-139	-12 199	-7 777
Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji	-486	659	-4 853	-1 120
Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)	0	0	0	0
z przychodów z lokat netto	0	0	0	0
ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat	0	0	0	0
z przychodów ze zbycia lokat	0	0	0	0
Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:	0	0	0	0
zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)	0	0	0	0
zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)	0	0	0	0
Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym	-486	659	-4 853	-1 120
Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego	100 919	100 919	100 261	103 993
Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym	101 399	101 044	104 627	105 355
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych	0	0	0	0
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:	0	0	0	0
liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych	0	0	0	0
liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	0	0	0	0
saldo zmian	0	0	0	0
Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:	747 664	747 664	747 664	747 664
liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych	747 664	747 664	747 664	747 664
liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	0	0	0	0
saldo zmian	747 664	747 664	747 664	747 664
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	747 664	747 664	747 664	747 664
Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	-0,65	0,88	-6,49	-1,50
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	135,63	134,10	140,59	140,59
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego	134,98	134,98	134,10	139,09
procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	-0,48	0,66	-4,62	-1,07
minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	134,98	134,98	134,10	139,03
data wyceny	2014-06-30	2014-06-30	2013-12-31	2013-06-28
maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	134,98	135,63	141,69	141,69
data wyceny	2014-06-30	2014-03-31	2013-03-28	2013-03-28
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym	134,98	134,98	134,65	139,03
data wyceny	2014-06-30	2014-06-30	2013-12-30	2013-06-28
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	134,98	134,98	134,10	139,09
Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:	0,76	1,59	3,13	1,52
procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa	0,68	1,37	2,69	1,33
procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0,00	0,00	0,00	0,00
procentowy udział opłat dla depozytariusza	0,02	0,03	0,05	0,02
procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	0,01	0,02	0,05	0,02
procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości	0,00	0,00	0,00	0,00
procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0,00	0,00	0,00	0,00

		Narastająco kwartały roku bieżącego kwartał: rok: od: do:	Okres roku poprzedniego od: do:	Narastająco kwartały roku poprzedniego kwartał: rok: od: do:
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	od 2014-04-01	2	2013-04-01	2
2014	2013
do 2014-06-30	2014-01-01	2013-06-30	2013-01-01
2014-06-30	2013-06-30
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	-549	-1 026	-1 421	-1 529
Wpływy	4 920	6 778	35 212	178 145
Z tytułu posiadanych lokat	38	230	94	530
Dywidendy	0	100	0	0
Odsetki od obligacji	38	130	94	530
Z tytułu zbycia składników lokat	4 882	6 548	35 114	177 596
Obligacje	3 309	3 309	0	20 985
Depozyty	1 573	3 239	35 114	156 611
Pozostałe	0	0	4	20
w tym odsetki od lokat i rachunków bankowych	0	0	4	20
Wydatki	5 468	7 804	36 633	179 674
Z tytułu posiadanych lokat	0	0	0	0
Z tytułu nabycia składników lokat	5 322	7 519	35 885	178 035
Akcje i prawa z nimi związane	0	150	900	3 208
Obligacje	2 540	2 945	0	17 856
Depozyty	2 782	4 424	34 985	156 971
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa	2	3	713	1 427
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję	0	0	0	0
Z tytułu opłat dla depozytariusza	16	24	7	18
Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu	48	49	0	49
Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych	0	0	0	0
Z tytułu usług w zakresie rachunkowości	0	0	0	0
Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu	0	0	0	0
Z tytułu usług prawnych	1	1	0	0
Z tytułu posiadania nieruchomości	0	0	0	0
Pozostałe	80	207	28	145

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	549	1 025	1 421	1 421
Wpływy	549	1 025	1 421	1 421
Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych	0	0	0	0
Z tytułu zaciągniętych kredytów	0	0	0	0
Z tytułu zaciągniętych pożyczek	0	0	0	0
Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek	540	1 002	1 240	1 240
Odsetki	9	23	182	182
Pozostałe	0	0	0	0

Wydatki	0	0	0	0
Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych	0	0	0	0
Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów	0	0	0	0
Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek	0	0	0	0
Z tytułu wyemitowanych obligacji	0	0	0	0
Z tytułu wypłaty przychodów	0	0	0	0
Z tytułu udzielonych pożyczek	0	0	0	0
Odsetki	0	0	0	0
Pozostałe	0	0	0	0

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	0	0	0	0
Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)	0	-1	0	-108
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego	0	1	1	109
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)	0	0	1	1


	NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI




























	Plik	Opis
	SN2nota1Politykarachunkowości.pdf


NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU	2	kwartał
2014	roku
Z tytułu zbytych lokat	0
Z tytułu instrumentów pochodnych	0
Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych	0
Z tytułu dywidendy	5 897
Z tytułu odsetek	1 901
Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów	0
Z tytułu udzielonych pożyczek	0
Pozostałe	0


NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU	2	kwartał
2014	roku
Z tytułu nabytych aktywów	0
Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu	0
Z tytułu instrumentów pochodnych	0
Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne	0
Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych	0
Z tytułu wypłaty dochodów funduszu	0
Z tytułu wypłaty przychodów funduszu	0
Z tytułu wyemitowanych obligacji	0
Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów	0
Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów	0
Z tytułu gwarancji lub poręczeń	0
Z tytułu rezerw	5 012
Pozostałe zobowiązania	0


	INFORMACJA DODATKOWA




	Plik	Opis
	FSN2raportIIkwartal2014_dodatkowa.doc


	INFORMACJA DODATKOWA




	Plik	Opis
	FSN2raportIIkwartal2014_dodatkowa.doc


PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH FUNDUSZ
Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2014-08-04	PIOTR KARNKOWSKI	PREZES ZARZĄDU	.







2014-08-04	MARCIN BEDNAREK	WICEPREZES ZARZĄDU	.
2014-08-04	ALEKSANDER MOKRZYCKI	WICEPREZES ZARZĄDU	.

BPH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY SEKTORA NIERUCHOMOŚCI 2 - ...