13.10.Warszawa (PAP) - Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 3 października, obniżyli rekomendację dla ZCh Police do "redukuj" ustalając cenę docelową na 14,2 zł.
Na zamknięciu poniedziałkowej sesji jeden papier spółki wart był 11,4 zł.
"Sądzimy, że inwestorzy liczyli się z możliwością pogorszenia wyników Polic, co miało odzwierciedlenie w niskiej wycenie rynkowej (P/E 2008 poniżej 4x), dlatego nie sądzimy aby faktyczne zmniejszenie zysków spowodowało znaczny spadek kursu. Wycena metoda porównawcza jednej akcji spółki wynosi 12,2 zł (wskaźniki dla lat 2009 - 2010), natomiast metoda DCF daje wycenę na poziomie 16,3 zł. Cene docelowa ustalamy na poziomie 14,2 zł. Spadek wyceny wynika głównie ze spadku wskaźników dla spółek porównywalnych. W związku z możliwością dalszej obniżki cen nawozów uważamy, że ryzyko spadku kursu akcji Polic jest duże. Obniżamy rekomendację do REDUKUJ" - napisano.(PAP)
epo/ ana/
