KBC obniża o 17 proc. do 13,4 zł wycenę Cyfrowego Polsatu

19.10.Warszawa (PAP) - Analitycy KBC Securities w raporcie z 12 października obniżyli o 17 proc. do 13,4 zł wycenę akcji Cyfrowego Polsatu, utrzymując rekomendację "trzymaj".

W dniu wydania raportu papiery spółki wyceniono na 14,4 zł, a w poniedziałek o godz. 13.40 kosztowały 14,44 zł.

"Obniżyliśmy prognozy zysków dla spółki uwzględniając zaostrzenie konkurencji na rynku, niższe oczekiwania dotyczące ARPU oraz wyższe koszty programowe. Obniżyliśmy prognozę zysku netto na 2009/2010/2011 rok o 26,6 proc./37,8 proc./35,4 proc. do 220,8 mln zł (-18,1 proc. r/r)/259,9 mln zł (+17,7 proc.r/r)/307,3 mln zł (+18,2 proc r/r). Nasza wycena spółki spadła o 17 proc. do 13,40 zł na akcję, co implikuje 7 proc. potencjału spadkowego. Podtrzymujemy rekomendację trzymaj" - napisano.

Zdaniem analityków, spółka zachowa pozycję lidera na rynku platform cyfrowych, ale konkurencja się zwiększa.

"Oczekujemy jednak rosnącego zagrożenia tej pozycji ze strony TPSA, która może stać się znaczącym graczem na polskim rynku DTH, wykorzystując przewagę w postaci szerokiej bazy klientów i sieci dystrybucji. Płatna telewizja TPSA będzie konkurować głównie z Cyfrowym Polsatem i operatorami telewizji kablowej, a jej ostatnia oferta promocyjna jest w tej chwili najatrakcyjniejszą propozycją na rynku" - dodano.(PAP)

epo/ jtt/