01.03. Warszawa (PAP) - KGHM Polska Miedź w czwartym kwartale 2010 roku odnotował stratę na instrumentach pochodnych w wysokości 672,9 mln zł. W tym okresie spółka wdrożyła strategie zabezpieczające cenę miedzi o łącznym wolumenie 58,5 tys. ton i horyzoncie czasowym przypadającym na 2011 rok oraz I połowę 2012 roku - poinformował KGHM w raporcie kwartalnym.
"W IV kwartale 2010 r. ujemny wynik na instrumentach pochodnych ukształtował się na poziomie 672.859 tys. zł, z czego na przychody ze sprzedaży odniesiono 12.725 tys. zł (kwota przeniesiona z innych skumulowanych całkowitych dochodów do zysku lub straty w okresie sprawozdawczym), kwotą 685.584 tys. zł obciążono pozostałą działalność operacyjną, z czego 73.214 tys. zł stanowiło stratę z tytułu realizacji instrumentów pochodnych, natomiast 612.370 tys. zł stanowiło stratę z tytułu wyceny instrumentów pochodnych. Strata z wyceny transakcji pochodnych odniesiona w pozostałą działalność operacyjną wynika głównie ze zmiany wartości czasowej opcji, zgodnie z polityką rachunkowości do zysku lub straty" - podał KGHM.
"W IV kwartale 2010 r. spółka wdrożyła strategie zabezpieczające cenę miedzi o łącznym wolumenie 58,5 tys. ton i horyzoncie czasowym przypadającym na 2011 r. oraz I połowę 2012 r. Spółka korzystała ze strategii opcyjnych put producencki (opcje azjatyckie). Ponadto w badanym okresie spółka dokonała restrukturyzacji, wdrożonych w I i III kwartale 2010 r., strategii opcyjnych mewa na II połowę 2011 r. i na I połowę 2012 r. o łącznym wolumenie 39 tys. ton, poprzez odkupienie sprzedanych opcji sprzedaży. Restrukturyzacja ta pozwoli na pełne wykorzystanie zakupionych w ramach tych struktur opcji sprzedaży w przypadku ewentualnego obniżenia cen metalu w II połowie 2011 roku oraz I połowie 2012 r." - podano.
W badanym okresie KGHM wdrożył transakcję dostosowawczą dla 250 ton miedzi z rozliczenia przypadającą na kwiecień 2011 r.
W IV kwartale 2010 roku spółka wdrożyła strategie zabezpieczające cenę srebra o łącznym wolumenie 3,6 mln troz i horyzoncie czasowym przypadającym na 2011 r. W okresie sprawozdawczym nie wdrożono transakcji dostosowawczych na tym rynku.
W przypadku terminowego rynku walutowego w IV kw. 2010 roku spółka wdrożyła transakcje zabezpieczające przychody ze sprzedaży o łącznym nominale 480 mln USD i horyzoncie czasowym przypadającym na 2011 r. Spółka korzystała z opcji sprzedaży (opcje europejskie).
W badanym okresie nie wdrożono żadnych transakcji dostosowawczych na rynku walutowym. Ponadto spółka dokonała restrukturyzacji pozycji na 2011 rok poprzez zajęcie pozycji odwrotnej do wdrożonych w II kwartale 2010 r. strategii opcyjnych korytarz (180 mln USD).
"Operacja ta znalazła odniesienie w innych skumulowanych całkowitych dochodach w kwocie 84.873 tys. zł, która skoryguje in plus przychody ze sprzedaży w 2011 r. Równocześnie w ramach restrukturyzacji kupiono opcje sprzedaży do zabezpieczenia kursu USD/PLN dla 180 mln USD na cały 2011 r" - podał KGHM.
Spółka pozostaje zabezpieczona dla części planowanej sprzedaży miedzi w 2011 r. (156 tys. ton), w 2012 r. (136,5 tys. ton) oraz w I połowie 2013 r. (19,5 tys. ton), a także dla części planowanej sprzedaży srebra w 2011 roku (3,6 mln troz).
Dla przychodów ze sprzedaży (rynek walutowy) spółka posiada pozycję zabezpieczającą na 2011 r. (1.200 mln USD) oraz 2012 r. (360 mln USD).
W IV kwartale 2010 r. strategie zabezpieczające cenę miedzi stanowiły ok. 36 proc., a srebra ok. 18 proc. zrealizowanej przez spółkę sprzedaży metali. W przypadku transakcji walutowych zabezpieczone było ok. 17 proc. przychodów ze sprzedaży zrealizowanych przez spółkę w tym okresie.(PAP)
bas/ ana/
