21.04. Warszawa (PAP) - Analitycy Millennium DM w swoim raporcie oszacowali wartość akcji PZU metodą porównawczą na 314,9 zł, a metodą dochodową na 341,2 zł.
"Wartość akcji PZU szacujemy w przedziale od 286,9 zł (wycena porównawcza do zagranicznych ubezpieczycieli) do 342,9 (wycena porównawcza do polskich banków). Wycena metodą P/BV wynosi 341,2 zł" - napisano w raporcie Millennium DM.
Analitycy uważają, że silnymi stronami PZU jest m.in. najbardziej rozbudowana oferta wśród polskich firm ubezpieczeniowych, zdywersyfikowane źródła przychodów (TFI, PTE, oba segmenty rynku ubezpieczeniowego), największe w sektorze korzyści skali, najlepiej rozpoznawalna marka wśród ubezpieczycieli i największa w kraju sieć dystrybucji.
Do słabych stron PZU zaliczyli oni niską dywersyfikację ubezpieczeń życiowych i słabą pozycję na rynku indywidualnych ubezpieczeń życiowych, spadek rentowności PTE wskutek narzuconych przez regulatora obniżek opłat i niską dywersyfikację geograficzną działalności (PZU jest obecna jedynie na Litwie oraz na Ukrainie).
Analitycy Millennium DM prognozują, że w 2010 roku grupa PZU będzie miała 2,31 mld zł zysku netto. W 2011 roku zysk netto spółki ma wzrosnąć do 2,46 mld zł, a w 2012 roku do 2,54 mld zł.
Przychody grupy PZU w 2010 roku mają sięgnąć 17,16 mld zł, w 2011 roku 17,2 mld zł, a w 2012 roku 17,6 mld zł.
W 2009 roku PZU miało 2,82 mld zł skonsolidowanego zysku netto i 18,3 mld zł przychodów. (PAP)
pr/ ana/
