waluty(strona 41/380)

Dane makroekonomiczne z piątku nie odbiegały od oczekiwań zatem mieliśmy do czynienia ze spokojniejszą końcówką tygodnia. Stress testy zgodnie z oczekiwaniami pokazały, że część banków wymaga dokapitalizowania, ale skala tego procesu nie spowodowała paniki na rynkach. W Szwajcarii ma odbyć się referendum na temat zwiększenia rezerw złota. W wielu miejscach rysuje się apokaliptyczne wizje wzrostu kursu CHF, jednakże są one zdecydowanie zbyt pesymistyczne.

Na początku mijającego tygodnia pytaniem nurtującym inwestorów było, czy kolejne dane makroekonomiczne z globalnej gospodarki potwierdzą obawy o hamowanie ożywienia, czy jednak szok z połowy października był nieco na wyrost? Teraz, po szeregu publikacji z Chin, USA i strefy euro, klimat inwestycyjny jest zdecydowanie lepszy. Ale czy równie dobry będzie po weekendzie?

Widać, że niektórzy inwestorzy chcą skasować część zysków z dolarowych pozycji przed weekendem. Zwłaszcza, że ten nie zapowiada się dramatycznie.

Czwartkowa sesja na rynku walutowym upłynęła pod znakiem wstępnych odczytów PMI dla przemysłu w strefie euro. Wśród europejskich gospodarek prym wiodła gospodarka niemiecka z której odczyt pozytywnie zaskoczył rynki. W godzinach popołudniowych na rynek napłynęły także cotygodniowe dane z amerykańskiego rynku pracy, a dodatkowo opublikowane zostało minutes z ostatniego posiedzenia RPP.

Początek czwartkowej sesji przebiegał pod dyktando wstępnych publikacji wskaźników PMI. Choć dane były mieszane, to jednak ogólny wydźwięk był pozytywny, co wsparło notowania europejskiej waluty. Ponadto wstępny odczyt indeksu zaufania konsumentów ze strefy euro w październiku okazał się lepszy niż oczekiwano.

Opublikowane o godz. 10:30 wstępne wyliczenia wzrostu PKB za III kwartał w Wielkiej Brytanii były zgodne z oczekiwaniami rynku – zwyżka o 0,7 proc. kw/kw i 3,0 proc. r/r. To pozwoliło na chwilę odetchnąć funtowi, chociaż nastawienie do brytyjskiej waluty pozostaje negatywne, po tym jak wcześniejsze dane makroekonomiczne, a także publikowane zapiski z październikowego posiedzenia Banku Anglii, pokazały, że potencjalna podwyżka stóp odsuwa się wyraźnie w czasie.

Wczorajszy dzień zaczął się fatalnie dla złotego, jednakże już o 9:30 rano nadeszły niespodziewanie dobre dane od naszego zachodniego sąsiada. To one spowodowały korektę na głównej parze walutowej, która chociaż na chwilę dała odetchnąć osobom zainteresowanym zakupem polskiej waluty. Dzisiaj mija 85. rocznica czarnego czwartku.

Mniej obaw o globalny wzrost pomaga ryzykownym aktywom, ale informacje o przypadku eboli w Nowym Jorku zdołały nastraszyć inwestorów. Europa czeka na niedzielne wyniki stress testów banków i dziś pozycjonowanie pod to wydarzenie utrzyma podwyższoną zmienność.

Opublikowane dzisiaj dane makro z USA były zadowalające dla inwestorów. Wprawdzie nieco rozczarował odczyt PMI dla przemysłu, który wg. wstępnego ujęcia za październik spadł do 56,2 pkt. z 57,5 pkt., ale rynek już pokazywał, że w zasadzie ignoruje te odczyty (nawet, jeżeli są lepsze) koncentrując się bardziej na regionalnych wskaźnikach (NY FED Mfg, Philly FED, Chicago PMI itd.) i wreszcie na comiesięcznych wskazaniach ISM. Trudno jednoznacznie określić, czemu tak się dzieje.

Czwartkowa sesja na rynku giełdowym obfitowała w wiele niezwykle interesujących wydarzeń. O poranku na rynek napłynęły wstępne odczyty PMI dla przemysłu z europejskiej gospodarki, a w godzinach popołudniowych poznaliśmy cotygodniowe dane z amerykańskiego rynku pracy. Jakby tego było mało, przed rozpoczęciem notowań na Wall Street swoje raporty za poprzedni kwartał zaprezentowało kilka istotnych spółek z indeksu Dow Jones Industrial Average.

Czwartkowa sesja na rynku walutowym upłynęła pod znakiem wstępnych odczytów PMI dla przemysłu w strefie euro. Wśród europejskich gospodarek prym wiodła gospodarka niemiecka z której odczyt pozytywnie zaskoczył rynki. W godzinach popołudniowych na rynek napłynęły także cotygodniowe dane z amerykańskiego rynku pracy, a dodatkowo opublikowane zostało minutes z ostatniego posiedzenia RPP.

Wczorajsze dane odnośnie inflacji CPI stały się kolejnym argumentem za umocnieniem waluty amerykańskiej. We wrześniu zarówno inflacja CPI, jak i inflacja bazowa ustabilizowały się na poziomie 1,7%. Analitycy oczekiwali spadku wskaźnika cen konsumentów, tak więc lepsze niż oczekiwano odczyty miały pozytywny wpływ na notowania waluty amerykańskiej wobec nieco bardziej gołębich głosów ze strony członków Fed w ostatnim czasie.

Na rynku roi się od niekorzystnych dla euro plotek. Po pierwsze pojawiły się wspomniane już wczoraj informacje o skupie aktywów korporacyjnych. Teraz doszły stress testy banków, które podobno mogą dać słabe wyniki. W rezultacie tych danych euro słabnie względem dolara, a to ciągnie złotówkę w dół.

Mieszany odczyt indeksu PMI z Chin nie poprawia rynkowego sentymentu przed publikacjami dla strefy euro. Odbicie EUR/USD dalej wygląda na trudne zadanie. Kiwi traci po rozczarowującym odczycie inflacji. Funt liczy na wsparcie ze sprzedaży detalicznej. Z Polski dane o sprzedaży i stopie bezrobocia.

Czwartkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi kontynuację konsolidacji z ostatnich 5 sesji, choć widoczne są próby wyjścia wyżej na parach x-PLN. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2290 PLN za euro, 3,3460 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,5048 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,637% w przypadku papierów 10-letnich.

Dzisiejsza sesja na rynku walutowym była bardzo interesująca. Już przed południem poznaliśmy komunikat z Banku Anglii. Z kolei w drugiej części dnia największy wpływ na notowania walut miały dane dotyczące inflacji CPI ze Stanów Zjednoczonych. Spory ruch wywołał także komunikat ze strony Banku Kanady, który doprowadził do silnego umocnienia kanadyjskiej waluty.

Wtorkowa sesja na rynku walutowym zapowiadała się dość spokojnie przy braku istotniejszych danych, jednak tak nie było. Powodem do większej zmienności stały się doniesienia na temat możliwych zakupów obligacji korporacyjnych przez Europejski Bank Centralny.

Wczoraj inwestorzy dostali mocny impuls do rozegrania kolejnej fali spadkowej na euro – mowa o spekulacjach jakoby już na grudniowym posiedzeniu ECB miał rozważyć możliwość zakupów obligacji korporacyjnych rozszerzając tym samym paletę działań niestandardowych.

Wiadomością dnia na rynkach była decyzja o możliwym skupie obligacji korporacyjnych przez EBC. Jest to co prawda kwestia grudnia, jednakże już teraz rynki zareagowały na tą wiadomość. Dzisiaj Parlament Europejski zatwierdzi skład Komisji Europejskiej.

Pozytywny akcent na zakończenie ostatniego tygodnia utrzymuje się w pierwszych godzinach handlu po weekendzie. Jen jest w defensywie w reakcji na doniesienia prasowe odnośnie GPIF. Australijczyk znajduje wsparcie w planach banku centralnego Chin.