BESI obniżyło rekomendacje dla 5 banków, dla 1 podniosło
Warszawa, 14.08.2015 (ISBnews) - Analitycy BESI (Grupo Novo Banco) podnieśli rekomendację dla Banku Handlowego do "neutralnie" ze "sprzedaj" oraz obniżyli rekomendację dla PKO Banku Polskiego do "sprzedaj" z "neutralnie", dla mBanku do "sprzedaj" z "neutralnie", dla BZ WBK do "sprzedaj" z "neutralnie", dla ING Banku Śląskiego do "neutralnie" z "kupuj", dla Banku Millennium do "sprzedaj" z "neutralnie". Rekomendacje "kupuj" zostały podtrzymane dla Alior Banku, zalecenie "sprzedaj" - dla Getin Noble Banku, wynika z raportu datowanego na 11 sierpnia.
Analitycy podnieśli rekomendację do "neutralnie" ze "sprzedaj" dla dla Banku Handlowego obniżając cenę docelową akcji do 86 zł wobec 100 zł wcześniej.
"Bank Handlowy jest względnie mniej narażony na ryzyko regulacyjne (brak portfela kredytów hipotecznych w CHF i stosunkowo wyższa rentowność aktywów ROA), jednak jego wycena jest wymagająca i Bank Handlowy ma przed sobą okres niższych zysków. W okresie ostatnich trzech lat, na skutek spadku stóp procentowych, wyniki Banku Handlowego były w istotny sposób wspierane przez zyski z portfela obligacji" - podano w raporcie.
Do "sprzedaj" z "neutralnie" analitycy obniżyli rekomendację dla PKO BP, a także cenę docelową akcji do 28 zł wobec 38 zł wcześniej.
"BESI zauważa, że 23% wszystkich kredytów hipotecznych w CHF znajduje się w bilansie PKO BP. Analitycy banku inwestycyjnego BESI zwracają również uwagę, że na cenę akcji PKO BP mogą mieć wpływ zmiany w zarządzie banku, oraz potencjalna materializacja ryzyka wystąpienia sprzedaży akcji przez Skarb Państwa" - czytamy w raporcie.
Do "sprzedaj" z "neutralnie" analitycy obniżyli natomiast rekomendację dla BZ WBK obniżając cenę docelową akcji do 270 zł (wcześniej 365,8 zł), z podobnych powodów jak w przypadku PKO BP.
"Dodatkowo, z wykresów wyceny porównawczej BESI wynika, że BZ WBK jest jednym z najdroższych banków w Polsce' - czytamy także.
Analitycy obniżyli także rekomendację dla mBanku do "sprzedaj" z "neutralnie" i zmniejszyło cenę docelową akcji banku do 340 zł wobec 496 zł wcześniej.
"Ocena akcji mBanku została obniżona ze względu na jego ponadprzeciętną ekspozycję na kredyty hipoteczne w CHF i niższą niż przeciętna rentowność aktywów ROA, które to dwa czynniki sprawiają, że mBank jest relatywnie bardziej narażony na ryzyka regulacyjne" - czytamy także.
BESI obniżyło rekomendację dla ING Banku Śląskiego do "neutralnie" "kupuj" z ceną docelową akcji 136 zł (wcześniej 163 zł).
Analitycy obniżyli także rekomendację dla Banku Millennium do "sprzedaj" z "neutralnie" i obniżyli cenę docelową akcji banku do 6,2 zł wobec 8,2 zł wcześniej.
BESI podtrzymało rekomendację "sprzedaj"dla Getin Noble Banku, ale obniżyło wycenę do 0,70 zł wobec 2,0 zł.
Analitycy podtrzymali również rekomendację "kupuj" dla Alior Banku, z nieco niższą ceną docelową akcji 100 zł (poprzednio 110 zł).
BESI podtrzymało rekomendację "neutralnie" dla Banku Pekao, obniżając cenę docelową akcji do 170 zł wobec 200 zł wcześniej.
(ISBnews)