Futures: równowaga na rynku przyczyną skrajnych zmian nastrojów

Do południa kursy FW20Z09 poruszały się jeszcze w neutralnym dla wzrostów rejonie powyżej 2 427 pkt (połowa piątkowego korpusu). Popołudnie przyniosło szybkie pogarszanie się nastrojów na parkiecie, co przełożyło się na dynamiczną wyprzedaż. Notowania FW20Z09 zniżkowały o ponad 60 pkt, a cała druga część sesji należała do sprzedających. Punktem zapalnym zniżki były dane dotyczące produkcji przemysłowej w październiku w Niemczech, które okazały się gorsze od oczekiwań rynku.

Spodziewano się miesięcznego wzrostu o 1,1%, a w rzeczywistości gospodarka niemiecka odnotowała stratę 1,8%. LOP w trakcie wczorajszej sesji spadała, co podważa wiarygodność przeceny kontraktów terminowych. Należy jednak pamiętać, że 18 grudnia wygasa seria FW20Z09 i powoli będziemy obserwować "przesiadanie" się graczy na marcową serię, co zaburzy interpretację zachowania się LOP względem zmiany kursów.

Wczorajsza sesja ponownie oddaliła lub nawet przekreśliła możliwość przełamania listopadowych maksimów. Na wykresie kontraktów terminowych FW20Z09 pojawiła się wysoka czarna świeca będąca następstwem spadkowej formacji krzyża harami, jaka pojawiła się w poniedziałek. Kolejny nieudany atak na szczyt będzie miał konsekwencje w ponownym skierowaniu kursów w rejon wsparć podobnego kalibru, co oznacza, że prawdopodobnie będziemy obserwować test tegorocznej linii trendu wzrostowego, przebiegającej aktualnie na poziomie 2 300 pkt. Ruch w kierunku linii wsparcia jest niejako następstwem nieudanego ataku na opory, co w przypadku konsolidacji nie powinno dziwić.

Barierą popytową będą dwie luki hossy znajdujące się w przedziale: 2 332 - 2 376 pkt. Wczorajsza skala przeceny powinna niepokoić ze względu na wolumen obrotu, który istotnie wzrósł, co potwierdza siłę spadków. Krótkoterminowy RSI wygenerował sygnał sprzedaży poruszając się w dywergencji bessy względem kursów FW20Z09. Siła trendu w ujęciu ADX obniżyła się do 12 pkt, co jest minimalnym tegorocznym poziomem i informuje o prawie perfekcyjnej równowadze pomiędzy stronami rynku. Sygnał kierunkowy o charakterze średnioterminowym nie nadejdzie tak długo, jak długo ADX będzie poruszał się poniżej 20 pkt, a to oznacza, że niespodzianki jeszcze będą się pojawiać.

BM Banku BPH