Kernel potwierdza, że cena emisyjna akcji wyniosła 74 zł; sprzedał całą ofertę (opis)

01.04. Warszawa (PAP) - Kernel uplasował w zakończonej w czwartek wieczorem ofercie 5,4 mln akcji po cenie 74 zł za akcję. Spółka sprzedała wszystkie oferowane akcje - poinformował Kernel w komunikacie, potwierdzając wcześniejsze informacje PAP.

Łączne wpływy z oferty wyniosły 399,4 mln zł.

Kernel w środę po sesji nieoczekiwanie poinformował o zamiarze sprzedaży inwestorom instytucjonalnym nowych akcji w ramach budowy przyspieszonej księgi popytu. Budowanie księgi popytu zakończyło się w czwartek wieczorem.

Jeden z zarządzających funduszem inwestycyjnym, pragnący zachować anonimowość, poinformował PAP, że rynek był zaskoczony zarówno samą emisją akcji, jak i ustaloną ostatecznie ceną emisyjną.

"Początkowo cena kształtowała się przy 68 zł, potem wzrosła w okolice 70 zł. Pod sam koniec dnia pojawił się jeden duży kupujący, który złożył zapis na około 80 proc. oferty, proponując cenę 74 zł. Tym samym inni też musieli podnieść swoje oferty" - powiedział rozmówca PAP.

Środki z nowej emisji Kernel chce przeznaczyć na akwizycje.

Kernel negocjuje przejęcie gospodarstw rolnych dzierżawiących 150 tys. hektarów ziemi, w środkowej Ukrainie. Spółka szacuje wartość przejęć na 170 mln USD. Oczekuje, że w 2012 roku EBITDA spółki wzrośnie dzięki tym przejęciom o 40 mln USD. Kernel chce też przejąć terminal zbożowy na Ukrainie za 120-130 mln USD, który zwiększy EBITDA spółki o 25 mln USD rocznie.

Planuje on również przejęcie producenta oleju w Rosji oraz producenta oleju na Ukrainie. Moce wytwórcze tej drugiej spółki wynoszą 300 tys. ton rocznie. Kernel szacuje wartość przejęcia na około 60 mln USD.

Spółka planuje też przejęcie spółki Ukrros, ukraińskiego producenta cukru.

Analitycy oceniają, że chociaż sam Kernel ma solidne fundamenty i duży potencjał, to jednak może tracić zainteresowanie rynku na rzecz innych spółek z Ukrainy.

"Na giełdzie tworzy się obecnie grupa spółek ukraińskich z sektora rolno-spożywczego. Część inwestorów na pewno będzie się interesowała nowymi firmami z tamtego regionu, które zapowiadają wejście na GPW. Istotne będą zwłaszcza ich wyceny. Jeśli będą one tańsze od Kernela, to pewnie rynek częściowo straci nim zainteresowanie" - powiedział PAP Tomasz Kąsowicz, analityk Erste Bank.

Podobną opinię wyraził w czwartek w rozmowie z PAP analityk DI BRE, Jakub Szkopek. W jego ocenie w perspektywie kolejnych miesięcy kurs Kernela może nie mieć impulsu do wzrostów, za co w pewnym stopniu będą odpowiedzialne nowe spółki z Ukrainy, których debiut na GPW nastąpi prawdopodobnie w 2011 r.

O planach wejścia na GPW informowały m.in. ukraińskie KSG Agro i Industrial Milk Company.

Zdaniem Kąsowicza, w dłuższej perspektywie kurs Kernela będzie uzależniony od sytuacji na rynku rolnym oraz od informacji o zapowiadanych przez spółkę przejęciach.

"Wiele będzie zależało od tego, jak będą się zachowywały ceny oleju słonecznikowego. Znaczenie będą miały również informacje na temat dokonywanych przez spółkę akwizycji" - dodał. (PAP)

jow/ gsu/ pr/ ana/