KGHM zabezpieczył w III kw.'11 cenę dla 110,5 tys. ton miedzi na okres IX'11-XII'13

10.11. Warszawa (PAP) - KGHM Polska Miedź w trzecim kwartale 2011 roku odnotował dodatni wynik na instrumentach pochodnych w wysokości 668,6 mln zł. W tym okresie spółka wdrożyła strategie zabezpieczające cenę miedzi o łącznym wolumenie 110,5 tys. ton i horyzoncie czasowym przypadającym na okres od września 2011 r. do grudnia 2013 r. - poinformował KGHM w raporcie kwartalnym.

"W III kwartale 2011 r. dodatni wynik na instrumentach pochodnych ukształtował się na poziomie 668.576 tys. zł, z czego na przychody ze sprzedaży odniesiono 40.296 tys. zł (kwota przeniesiona z innych skumulowanych całkowitych dochodów do zysku lub straty w okresie sprawozdawczym), kwota 628.280 tys. zł zwiększyła pozostałą działalność operacyjną, z czego 31.585 tys. zł stanowiło zysk z tytułu realizacji instrumentów pochodnych, natomiast 596.695 tys. zł stanowiło zysk z tytułu wyceny instrumentów pochodnych. Zysk z wyceny transakcji pochodnych odniesiony w pozostałą działalność operacyjną wynika głównie ze zmiany wartości czasowej opcji, które zgodnie z polityką rachunkowości zabezpieczeń odnoszone są do zysku lub straty" - podał KGHM.

"W III kwartale 2011 r. Spółka wdrożyła strategie zabezpieczające cenę miedzi o łącznym wolumenie 110,5 tys. ton i horyzoncie czasowym przypadającym na okres od września 2011 r. do grudnia 2013 r. Spółka korzystała z instrumentów opcyjnych (opcje azjatyckie), w tym: strategii opcyjnych typu korytarz oraz put producencki. Ponadto w badanym okresie Spółka dokonała restrukturyzacji, wdrożonych w III kwartale 2010 r. strategii opcyjnych mewa na II połowę 2012 r. o łącznym wolumenie 39 tys. ton, poprzez odkupienie sprzedanych opcji sprzedaży. Restrukturyzacja ta pozwoli na pełne wykorzystanie zakupionych w ramach tych struktur opcji sprzedaży w przypadku ewentualnego obniżenia cen metalu w II połowie 2012 r." - podała spółka.

W przypadku rynku srebra w III kwartale 2011 r. KGHM wdrożył strategie zabezpieczające cenę tego metalu o łącznym wolumenie 3,6 mln uncji trojańskich i horyzoncie czasowym przypadającym na 2012 r. Spółka skorzystała ze strategii opcyjnych (opcje azjatyckie) typu korytarz.

W przypadku terminowego rynku walutowego w III kwartale 2011 r. spółka wdrożyła transakcje zabezpieczające przychody ze sprzedaży o łącznym nominale 1.020 mln USD i horyzoncie czasowym przypadającym na II połowę 2012 r. oraz 2013 r. Spółka korzystała ze strategii opcyjnych (opcje europejskie) typu korytarz oraz mewa.

W badanym okresie nie wdrożono transakcji dostosowawczych zarówno na rynku miedzi i srebra, jak i na rynku walutowym.

Spółka pozostaje zabezpieczona dla części planowanej sprzedaży miedzi w okresie od października do grudnia 2011 r. (69 tys. ton), w 2012 r. (205,5 tys. ton) oraz w 2013 r. (61,5 tys. ton), a także dla części planowanej sprzedaży srebra w okresie od października do grudnia 2011 r. (0,9 mln troz), w 2012 r. (10,8 mln troz) i w 2013 r. (3,6 mln troz).

Dla przychodów ze sprzedaży (rynek walutowy) spółka posiada pozycję zabezpieczającą na IV kwartał 2011 r. (300 mln USD), 2012 r. (900 mln USD) oraz 2013 r. (840 mln USD).

W III kwartale 2011 r. strategie zabezpieczające cenę miedzi stanowiły ok. 33 proc., a srebra ok. 10 proc. zrealizowanej przez spółkę sprzedaży metali.

W przypadku transakcji walutowych zabezpieczone było ok. 18 proc. przychodów ze sprzedaży realizowanych przez spółkę w tym okresie.(PAP)

bas/ ana/