03.06. Warszawa (PAP) - Analitycy Trigon DM, w raporcie z 29 maja, obniżyli rekomendację dla AmRestu do "trzymaj" z "kupuj", obniżając cenę docelową dla akcji spółki do 85 zł z 88 zł wcześniej.
Raport przygotowano przy kursie 80,5 zł, a w poniedziałek ok. godz. 9.20 za akcję spółki płacono 80,89 zł.
Analitycy Trigon DM oczekują, że EBITDA grupy spadnie w tym roku o 21 proc. rdr do ok. 290 mln zł z powodu pogorszenia rentowności biznesu, w szczególności na rynkach CEE oraz wysokich kosztów ekspansji.
"W prognozach zakładamy, że I kw. br. był najsłabszym w całym roku i mimo iż w kolejnych kwartałach EBITDA nadal może być niższa rdr, oczekujemy że skala spadku będzie mniejsza. Pogorszenie EBITDA, przy jednoczesnym dalszym wzroście amortyzacji oraz utrzymaniu wysokich kosztów finansowych (w modelu zakładamy wykup akcjonariuszy mniejszościowych AmRest TAG i wzrost zadłużenia grupy) sprawiają, że pod presją pozostanie w br. wynik netto AmRestu. Wskaźniki wyceny grupy trudno jednoznacznie ocenić jako atrakcyjne na tle konkurencji. Pomimo, że model DCF daje potencjał wzrostu, sądzimy że w najbliższym czasie notowania akcji AmRestu mogą pozostawać pod wpływem słabszych wyników finansowych. Obniżamy naszą cenę docelową z 88 do 85 zł i wydajemy dla akcji AmRestu rekomendację +trzymaj+" - napisano.
Analitycy prognozują, że AmRest wypracuje w tym roku 17 mln zł zysku netto, 286,6 mln zł EBITDA i 85,1 mln zł zysku operacyjnego, przy 2,67 mld zł przychodów. W roku 2014 zysk netto ma wynieść 47,6 mln zł, zysk operacyjny 126 mln zł, a przychody prawie 3,1 mld zł. (PAP)
pel/ ana/
