Wyniki PKO BP zgodne z oczekiwaniami, pozytywnie zaskoczył wynik odsetkowy (opinia)

03.11. Warszawa (PAP) - Analitycy oceniają, że wyniki PKO BP są zgodne z oczekiwaniami, zwracają jednak uwagę, że pozytywnie zaskoczył wynik odsetkowy.

TOMASZ BURSA, ANALITYK IPOPEMA SECURITIES

Wyniki są zgodne z oczekiwaniami, ale jest kilka elementów, które zaskoczyły pozytywnie.

Wynik odsetkowy był bardzo silny. Bank zdołał utrzymać marże kwartał do kwartału, wolumeny wzrosły. Ten bardzo dobry wynik został osiągnięty w warunkach rosnących stóp procentowych. Natomiast wynik prowizyjny jest poniżej oczekiwań, z powodu kilku czynników. Po pierwsze, kampania banku zmierzająca do obniżania opłat z rachunków, transakcji. Drugi efekt to niższa produkcja kredytów konsumpcyjnych, które mają bezpośrednie przełożenie na wynik ze sprzedaży ubezpieczeń.

Zaskakuje dobry wynik z pozycji wymiany, głównie w linii wymiany nie tyle na rynku finansowym, ale typowo kantorowej.

Koszty były pod kontrolą, wzrosły 4 proc. r/r, ale gdyby nie liczyć amortyzacji to 2 proc. Zwiększyły się odpisy na kredyty, to efekt niższych odpisów na konsumpcji, a wyższych na hipoteki.

Generalnie wyniki są lekko pozytywne, szczególnie wynik odsetkowy. Pytanie co dalej będzie się dziać ze stopami procentowymi, bo to ma duże znaczenie dla PKO BP. Jeśli zostaną niezmienione, to wynik może być powtarzalny albo poprawialny. Jeśli będą obniżone, to wpływ będzie widoczny od połowy przyszłego roku.

O godz. 9.30 kurs akcji PKO BP spada o 1,25 proc., a WIG 20 spada o 0,65 proc.

Zysk netto grupy PKO BP w trzecim kwartale 2011 roku wzrósł do 1017 mln zł z 846,9 mln zł rok wcześniej - poinformował bank w komunikacie. Zysk banku okazał zgodny z oczekiwaniami rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 1009 mln zł.

Oczekiwania szesnastu biur maklerskich, co do zysku netto za III kwartał, wahały się od 955 mln zł do 1031 mln zł.

Wynik odsetkowy banku w trzecim kwartale wyniósł 1964 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 1932 mln zł (w przedziale oczekiwań 1891-1955 mln zł).

Wynik z prowizji w III kwartale 2011 roku wyniósł 768,3 mln zł i był lekko poniżej szacunków rynku, który spodziewał się 802 mln zł (oczekiwania wahały się od 776 mln zł do 829 mln zł).

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2011 roku 487,7 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 456 mln zł.(PAP)

ami/ pel/ seb/ ana/