Wyniki Pekao neutralne, zgodne z oczekiwaniami (opinia)

12.05. Warszawa (PAP) - Wyniki Banku Pekao w pierwszym kwartale analitycy oceniają jako zgodne z oczekiwaniami, reakcja na nie rynku powinna być więc neutralna. Analityków cieszy skuteczna kontrola kosztów, martwi słaby wzrost przychodów.

GRZEGORZ ZAWADA, ANALITYK DM PKO BP, raport poranny DM PKO BP

"Na pierwszy rzut oka wyniki Pekao oceniamy pozytywnie, ale z uwagi na zbieżność z konsensusem nie oczekujemy zdecydowanej reakcji rynku. Tradycyjnie bank imponuje kontrolą kosztów, cieszy również wzrost sprzedaży kredytów detalicznych, w szczególności konsumpcyjnych (32 proc. kw/kw), z czym niektórzy konkurenci sygnalizowali problemy".

MARCIN MATERNA, MILLENNIUM DM

"Wyniki są zgodne z konsensusem, nic zaskakującego się nie wydarzyło. Można je jednak ocenić jako słabe na tle obecnych wycen. Inwestorzy mogą uznać, że bank jest zbyt drogi biorąc pod uwagę jego wyniki.

Pozytywny jest pewien wzrostu wolumenów. Odpisy na złe kredyty są stabilne. Przychody pokazały lekką poprawę, ale to się odbywa bardzo powoli kwartał do kwartału. Koszty są trzymane pod kontrolą.

Ogólnie mówiąc, sytuację Pekao można określić jako nieco lepszą od stagnacji".

Zysk netto grupy Banku Pekao SA w pierwszym kwartale 2011 roku wzrósł do 648,3 mln zł z 602,7 mln rok wcześniej. Zysk banku okazał się zgodny z oczekiwaniami rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 648 mln zł. Oczekiwania dwunastu biur maklerskich co do zysku netto za I kwartał wahały się od 628 mln zł do 665 mln zł. Zysk netto grupy Pekao SA wzrósł 8 proc. r/r i 1 proc. kw./kw.

Wynik odsetkowy banku w I kwartale wyniósł 1061 mln zł i był zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 1069 mln zł (w przedziale oczekiwań 1025-1100 mln zł).

Wynik odsetkowy wzrósł 6 proc. w ujęciu rocznym i jest na poziomie zbliżonym do IV kwartału 2010 roku.

Wynik z prowizji w I kwartale 2011 roku wyniósł 597,4 mln zł i był także zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 594 mln zł (oczekiwania wahały się od 573 mln zł do 623 mln zł). Wynik z prowizji jest o 4 proc. wyższy niż w I kwartale 2010 roku i 3 proc. niższy niż w IV kwartale 2010 roku. (PAP)

pr/ ami/ jtt/