rynek walutowy(strona 37/60)

Od początku sesji azjatyckiej amerykańska waluta zyskuje na wartości. Dolar umacnia się wobec wszystkich walut z grona G-10. Kurs EUR/USD zniżkuje do 1,3265. Po umocnieniu z pierwszej części tygodnia, od wczoraj notowania złotego poruszają się w dwugroszowym przedziale wahań – kurs EUR/PLN między 4,2050 a 4,2250, natomiast USD/PLN między 3,16 a 3,18.

Dzisiejsze umocnienie złotego, a w konsekwencji wybicia się dołem z kanału wzrostowego, jest efektem spadku prawdopodobieństwa ataku Stanów Zjednoczonych na Syrię. Władze Syrii przyjęły propozycję Rosji odnośnie oddania broni chemicznej pod nadzór inspektorów międzynarodowych.

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami gołębie słowa prezesa ECB Mario Draghiego oraz późniejsze lepsze od oczekiwań dane z amerykańskiej gospodarki sprowadziły kurs EUR/USD w pobliże poziomu 1,31. Nad ranem natomiast notowania lekko odbijają w okolice 1,3130. Sprawdził się również scenariusz deprecjacji polskiej waluty, na co oprócz wspomnianych wydarzeń duży wpływ ma ogłoszona w środę reforma emerytalna. Kurs EUR/PLN wzrósł pod 4,31, a USD/PLN do 3,2850 – złoty nie był tak słaby od połowy lipca.

Piątkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi próbę stabilizacji notowań złotego po wczorajszym dynamicznym spadku wyceny polskiej waluty. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,3040 PLN za euro, 3,2730 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4719 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wzrosły do poziomu 4,837% w przypadku obligacji 10-letnich.

Środa rozpoczęła emocjonującą część tego tygodnia. Od rana otrzymywaliśmy istotne informacje z gospodarek. Poranna publikacja indeksów PMI w sektorze usługowym pokazała progres w większości głównych gospodarek jak i całej strefie. Następnie o godz. 11 opublikowany został poziom PKB w strefie euro.

Wczorajszy dzień przyniósł dalsze, systematyczne osłabianie złotego. Wydarzeniem numer jeden z perspektywy Polski były zmiany w systemie emerytalnym, które bardzo prawdopodobnie przełożą się na długotrwałą podaż akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Po korekcie z wczorajszego popołudnia, dziś od rana dolar amerykański ponownie zyskuje wobec wspólnej waluty. Kurs EUR/USD zniżkuje do 1,3165. Na wartości wobec euro, jak i dolara traci polska waluta. Kurs EUR/PLN wzrasta do 4,2760, a USD/PLN do 3,2470. Dziś kluczowe znacznie dla rynków będzie miała decyzja Rady Prezesów ECB ws. stóp procentowych (13:00) oraz późniejsza konferencja prasowa z udziałem Mario Draghiego (14:30).

Rynki wschodzące przez wiele lat były beneficjentami luźniej polityki monetarnej największych gospodarek świata. Napływał do nich tani kapitał finansowany dzięki niskim stop procentowym (a czasem na nawet zerowym). Inwestorzy portfelowi korzystali na tym, że „odsetki” były wyższe w gospodarkach wschodzących, a dodatkowo cały czas spadały rentowności długu co powodowało, że wycena obligacji stale rosła. Jednak wypowiedź Ben'a Bernankez 22 maja, jej dalsze konsekwencje oraz wydarzenia geopolityczny zmieniły ten łatwy trade...

Opublikowany o godz. 16:00 indeks ISM dla sektora przemysłowego w USA pokazał najwyższą wartość od czerwca 2011 r. – wzrost do 55,7 pkt. w sierpniu wobec 55,4 pkt. w lipcu. To powyżej rynkowych oczekiwań na poziomie 54 pkt. W górę poszedł subindeks nowych zamówień – do 63,2 pkt. z 58,3 pkt., ale już ważniejszy z punktu widzenia najbliższych dni subindeks zatrudnienia spadł do 53,3 pkt. z 54,4 pkt. To może ograniczyć pierwszą reakcję rynku na tą publikację, którą było umocnienie dolara względem głównych walut – EUR/USD spadł do 1,3143, a USD/JPY wzrósł do 99,81.

Dzisiejszy dzień obfitował w nagłe zmiany kierunku dla najbaczniej obserwowanej pary walutowej świata. Jeszcze przed godz. 10:00 kupujący spróbowali ponownie zaatakować opór na poziomie 1,34, jednak zabrakło konsekwencji i tym samym wraz z napływającymi informacjami odnośnie możliwej interwencji zbrojnej w Syrii przez USA, która wynikała z słów sekretarza stanu, dolar rozpoczął dynamiczne umocnienie.

Otwarcie nowego tygodnia to dobre dane z polski oraz publikacje znacznie poniżej prognoz z gospodarki amerykańskiej, zacznijmy od rynku krajowego, gdzie informacje napłynęły o godz. 10:00.

Piątkowa decyzja agencji Fitch o zmianie perspektywy ratingu dla Polski obyła się bez echa. Reakcji nie zaobserwowaliśmy ani na obligacjach, ani na notowaniach złotego. Dziś obroty na szerokim rynku są wyraźnie mniejsze ze względu na Święto Bankowe w Anglii. Dlatego zmiany na głównych instrumentach finansowych są minimalne.

Zapiski z ostatniego posiedzenia FED nie były tak oczywiste, jak to początkowo zinterpretował to rynek. Najbliższe dni przyniosą więcej czasu na refleksję…

W ubiegłym tygodniu dolar amerykański zyskał na wartości wobec większości walut z grona G-10 oraz rynków wschodzących. Kurs EUR/USD po silnym wzroście z początku tygodnia ustanowił maksimum na 1,3450, czyli najwyższym poziomie od lutego bieżącego roku.

Na rynku czuć wakacyjną atmosferę. Wystarczy spojrzeć na tygodniowy zakres wahań na EURPLN, który ledwie przekroczył 3 grosze. Krótką korektę wykonał WIG20, ale warszawskim bykom udało się wyciągnąć główny indeks GPW w okolice zeszłotygodniowego zamknięcia. Kolejne dobre dane napłynęły z polskiej gospodarki.

Wczorajszy wieczór, zgodnie z oczekiwaniami przyniósł duże wahania na rynku walutowym. Chociaż minutes FEDu nie wprowadziły nic nowego w kontekście ograniczania QE3, to sama waga wydarzenia powodowała dużą nerwowość wśród inwestorów. Po godzinie 20 złoty zaczął się osłabiać.

Kilka dni temu rozpoczęła się medialno-polityczna dyskusja na temat wyboru nowego szefa Rezerwy Federalnej. W „grze” liczą się tylko dwie kandydatury – były Sekretarz Skarbu Lawrence Summers oraz obecna wiceszefowa Fed'u Janet Yellen. Która z osób ma większą szansę na otrzymanie nominacji od prezydenta Obamy i kogo interesy reprezentuje?

Nieco wyższe od prognozowanych dane nt. szacunkowej inflacji konsumenckiej w Niemczech – wskaźnik HICP wzrósł o 0,4 proc. m/m i 1,9 proc. r/r, wobec oczekiwanych 0,3 proc. m/m i 1,8 proc. r/r – tylko na chwilę przełożyły się na umocnienie wspólnej waluty (po godz. 14:00).

Nieznaczna korekta w dół na EUR/USD i GBP/USD i wyraźne umocnienie jena – w tym spadek USD/JPY w okolice 98 – tak wyglądał piątkowy handel na głównych parach walutowych.

Przełom miesiąca może przynieść większą zmienność na rynku walutowym. W centrum uwagi będą perspektywy dla polityki FED, ale nie tylko. Warto będzie zerkać na dane z Chin, a także komunikaty ECB i BOE.