kurs dolara(strona 17/18)

Dziś złoty kontynuuje piątkową przecenę do głównych walut. Kurs USD/PLN wzrósł z 3,1102 zł na zamknięciu tygodnia do 3,1405 zł i był najwyżej od prawie 2 tygodni. Kurs EUR/PLN wzrósł z 4,1448 zł do 4,1791 zł i znalazł się najwyżej od połowy listopada. W drugiej połowie dnia z uwagi na nieobecność świętujących inwestorów z USA należy oczekiwać ograniczenia zmienności i stabilizacji notowań.

Przegrana koalicji Angeli Merkel w lokalnych wyborach w Dolnej Saksonii może negatywnie przełożyć się na kwestię poparcia pomocy dla Cypru (temat ten i tak został już przełożony na marzec), a także ewentualnej dyskusji nt. dodatkowego wsparcia Grecji, która najpewniej wróci po wakacjach (eksperci Trójki zdają się dostrzegać ryzyko polityczne skoro uzgodnili z rządem Samarasa półroczne memorandum - ma być to czas na ocenę efektów ostatnich cięć wydatków i wstrzymanie się z kolejnymi).

Bieżący tydzień na rynku walutowym rozpoczyna się w korekcyjnych nastrojach. Podczas piątkowej sesji zauważalny był odwrót od walut postrzeganych jako bardziej ryzykowne. Na wartości zyskiwała waluta amerykańska i jen japoński. Słabe dane z polskiej gospodarki przyczyniły się do deprecjacji złotego i stały się kolejnym argumentem za cięciem stóp procentowych w lutym.

Japońska waluta gwałtownie traci na wartości od ponad dwóch miesięcy. Zmiana polityczna i naciski nowego premiera na bank centralny przekonały inwestorów, iż trend na rynku jena może odwrócić się na dobre. Podczas wtorkowej sesji azjatyckiej zapadnie decyzja Banku, która może mieć istotny wpływ nie tylko na rynek jena. W drugiej części tygodnia inwestorzy koncentrować się będą na wynikach spółek technologicznych, które mogą przesądzić o koniunkturze na Wall Street w kolejnych tygodniach. W tle słabnący złoty, który reaguje na fatalne dane z polskiej gospodarki. Dziś w USA dzień wolny – prezydent Obama zostanie zaprzysiężony na drugą kadencję.

W mijającym tygodniu obserwowaliśmy zdecydowany wzrost zmienności na parach ze złotym. Dodatkowo w pewnym momencie mieliśmy do czynienia ze zjawiskiem, które występuje bardzo rzadko. Mianowicie złoty tracił do euro, zyskiwał do franka i był dość stabilny względem amerykańskiej waluty. Tutaj kluczowym był bardzo silny ruch na parze EURCHF (z 1,2200 do 1,2550), który m.in. spowodował wystąpienie wspomnianej anomalii na rynku złotego.

Piątek przyniósł odwrót inwestorów od wspólnej waluty, a także umocnienie się jena i franka. Skąd to wszystko?

Najbliższe dni mogą przynieść wyraźne odwrócenie dotychczasowych tendencji, gdyż inwestorzy tracą argumenty za dalszym angażowaniem się w bardziej ryzykowne aktywa.

Piątkowy raport GUS przyniósł spore rozczarowanie w odniesieniu do kondycji polskiego przemysłu, co wywarło negatywny wpływ na wartość złotego. Kurs EUR/USD nie zdołał przełamać 1,34 USD i wspólna waluta traciła na wartości w trakcie dnia.

Spekulacje, jakoby Bank Japonii mógł rozważyć wprowadzenie nielimitowanego skupu aktywów w ramach programu QE, a także słowa doradcy premiera Abe, iż kurs USD/JPY na poziomie 95-100 nie stanowiłby problemu dla gospodarki, doprowadziły do kolejnej fali osłabienia japońskiej waluty. Widać, że wyraźnie rośnie temperatura przed wtorkowym posiedzeniem BOJ, ale to też oznacza, iż rynek w każdej chwili może odwrócić trend na JPY.

Inwestorzy z coraz większą determinacją pozbywają się szwajcarskiej waluty. W czwartek kurs EUR/CHF wzrósł do 1,2484, wyznaczając nowy 20-miesięczny szczyt. Para ta naruszyła strefę oporu 1,2442-1,2472, jaką tworzą szczyty z ostatniego kwartału 2011 roku. Jej definitywne przełamanie może pchnąć kurs EUR/CHF o dodatkowe 200-300 pipsów do góry i trwale umiejscowić go powyżej 1,25.

W piątek o godz. 3:00 w nocy poznamy szereg istotnych danych z Chin. To dynamika PKB za IV kwartał, która szacowana jest na poziomie 2,3 proc. kw/kw i 7,8 proc. r/r wobec odpowiednio 2,2 proc. kw/kw i 7,4 proc. r/r. Poznamy też dane nt. produkcji przemysłowej, która w grudniu powinna wzrosnąć o 10,1 proc. r/r, a także sprzedaży detalicznej (14,9 proc. r/r).

Wtorkowa sesja przyniosła wzrost niepewności na rynkach finansowych. Na rynku walutowym wyraźne zyskiwał na wartości dolar amerykański i jen japoński. Nastroje popsuły wypowiedzi przedstawicieli Fitch, którzy zagrozili cięciem ratingu USA w przypadku opóźnień związanych z podniesieniem limitu zadłużenia USA.

Środowy poranek przynosi realizację zysków na parze EUR/CHF, po tym jak wczoraj notowania podskoczyły z 1,2336 do dziennego maksimum na 1,2412 dolara, co było najwyższym poziomem od grudnia 2011 roku. O godzinie 09:07 kurs testował poziom 1,2365 (dzienne minimum to 1,2349) wobec 1,2399 we wtorek na koniec dnia. Spadek ten koreluje z podobnym zachowaniem EUR/JPY, gdzie od wczoraj trwa realizacja zysków z długich pozycji.

Sezon wyników kwartalnych w USA rozpoczął się już ponad tydzień temu, ale tak naprawdę na dobre rozkręca się dziś. Przed sesją w USA raporty opublikują cztery duże banki, co będzie miało prawdopodobnie kluczowy wpływ na przebieg sesji, a być może także na rynek walutowy. Do tego w USA dane o inflacji i produkcji, zaś w Australii rynek pracy.

Środowy, poranny handel na złotym przynosi lekkie osłabienie polskiej waluty kontynuując trend z wczorajszej sesji amerykańskiej. Złoty wyceniany jest przez inwestorów następująco: 4,113 PLN za euro, 3,097 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,321 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu ponownie powróciły ponad psychologiczną granicę 4,00% i wynoszą aktualnie 4,023% w przypadku obligacji 10-letnich.

Słabość japońskiej waluty nadal zaskakuje. Mimo, iż zaprezentowany dzisiaj program stymulacyjny nie odbiega od tego, czego wcześniej spodziewał się rynek (10,3 bln JPY nowych środków), to rynek zwrócił większą uwagę na słowa premiera Abe, którego zdaniem mandat Banku Japonii powinien zostać rozszerzony także o tzw. maksymalizację zatrudnienia.

W reakcji na słowa prezesa ECB euro odnotowało największy jednodniowy wzrost wartości wobec dolara od kilku miesięcy. Kurs EUR/USD zbliżył się do szczytów z przełomu roku i obecnie stabilizuje się na poziomie 1,3265. Wobec dolara umocniły się również wszystkie oprócz japońskiego jena waluty z grona G-10.

Konferencja prezesa Draghiego po wczorajszym posiedzeniu EBC przyniosła silne umocnienie euro. Prezes dał bowiem jasno do zrozumienia, iż tak długo jak sytuacja rynkowa jest korzystna o obniżce stóp nie może być mowy. Ten ruch z kolei zachęcił inwestorów na Wall Street do ataku na jesienne szczyty i w konsekwencji kontrakt na S&P500 znalazł się najwyżej od 2007 roku. Dziś dane o amerykańskim handlu zagranicznym.

Poranna, ostatnia w tym tygodniu sesja na złotym przynosi stabilizację złotego po wczorajszej mieszanej reakcji na słowa Mario Draghiego. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,086 PLN za euro, 3,084 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,367 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego pozostały w rejonie 3,858 proc. nieznacznie oddalając się od kilkutygodniowych minimów.

Przebieg notowań indeksu BOSSA USD zdaje się potwierdzać ranne wskazania, co do możliwości osłabienia amerykańskiej waluty po dynamicznej zwyżce z ubiegłego tygodnia. Widać też odreagowanie wspólnej waluty (BOSSA EUR), chociaż o wiele słabsze. Niemniej notowania EURUSD wróciły po południu w zakładane okolice 1,3085.