rynek walutowy (strona 33 z 60)

Jeszcze do południa większość par z USD była notowana w rejonie kursów otwarcia, a zmienność była bardzo mała. Sytuacja zmieniła się w godzinach popołudniowych, kiedy popyt na amerykańską walutę zdecydowanie się zwiększył, a kupujący USD weszli z impetem na rynek.

Przy braku innych ważnych informacji oczy inwestorów zwróciła dzisiaj sytuacja na Ukrainie, a konkretnie wydarzenia związane z politycznymi perspektywami Krymu. Informacje nt. zwiększonej gotowości wojsk rosyjskich, a także fala demonstracji zwolenników przyłączenia tej autonomicznej republiki w ramach Ukrainy do Rosji, wzbudziły obawy przed kolejnym, znacznie bardziej poważniejszym w skutkach etapem ukraińskich problemów.

Publikowane dzisiaj dane z USA były mieszane. Na plus zaskoczyły odczyty z rynku nieruchomości, choć z drugiej strony indeksy cenowe CaseShiller i FHFA były z grudnia, a styczeń i luty mogą pokazać coś innego.

Początek nowego tygodnia na rynku walutowym przynosi mocniejsze otwarcie na wycenie polskiej waluty. Złoty kwotowany jest przez rynek następująco: 4,1510 PLN za euro, 3,0207 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4035 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu ustabilizowały się blisko poziomu 4,485% w przypadku papierów 10-letnich.

Wśród dzisiejszych publikacji największy wpływ na rynek walutowy miały dane o sprzedaży detalicznej w styczniu w Wielkiej Brytanii, oraz dane o inflacji CPI w Kanadzie.

Podczas gdy USA wycofują się z polityki luzowania ilościowego, coraz głośniej mówiąc o jej niewystarczającej skuteczności, Japonia wydłuża czas obowiązywania swoich programów. Dzisiaj poznamy ponadto decyzje dwóch najważniejszych banków centralnych dla ostatnich niepokojów na walutach krajów rozwijających się. W tym samym czasie przyjdą dane o wynagrodzeniach i zatrudnieniu w polskich przedsiębiorstwach.

Zmienność dzisiaj nie jest duża. Widać, że impuls do ruchu nadadzą dopiero informacje, jakie pojawią się w kolejnych dniach. Chociaż nie można wykluczyć, że już jutro inwestorzy będą się „pozycjonować” przed publikacją zapisków ze styczniowego posiedzenia FED, które poznamy w środę – jeżeli potwierdzą „determinację” członków FED do redukcji programu QE3, to dolar może na tym korekcyjnie zyskać.

Opublikowane o godz. 14:30 dane makroekonomiczne z USA były słabsze, co nadal można przypisać niekorzystnym warunkom pogodowym, jakie utrzymują się od kilku tygodni. Sprzedaż detaliczna spadła w styczniu o 0,4 proc. m/m, ale już po wyeliminowaniu samochodów nie uległa zmianie względem grudnia.

Dolar jest dziś wyprzedawany na szerokim rynku i w znaczącej mierze jest to spowodowane trudnymi warunkami pogodowymi panującymi w USA. Mróz wpłynął dziś na kolejny odczyt danych, a tym razem rozczarowały dane o sprzedaży detalicznej. Sprzedaż spadła o 0,4% w skali miesiąca, zaś konsensus rynkowy przewidywał wzrost na poziomie 0,1%. W minionym tygodniu urosła także liczba złożonych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych – do 339 tys.

Tekst wystąpienia Janet Yellen, który poznaliśmy o godz. 14:30, przyczynił się do chwilowego umocnienia dolara. To głównie reakcja na to, że zdaniem szefowej FED nie ma powodów do wstrzymywania procesu redukcji programu QE3 – to też sygnał, że Rezerwa Federalna optymistycznie zapatruje się na sytuację na rynku pracy, a także wierzy w to, że inflacja będzie powoli wracała do celu na poziomie 2 proc.

Dolar tylko chwilo zyskał na wartości w momencie, kiedy została opublikowana treść dzisiejszego wystąpienia Janet Yellen na temat półrocznego raportu FED dotyczącego polityki monetarnej (godz. 14:30).

Ostatecznie europejskie rynki długu zignorowały ranną informację z Niemiec, która może podważyć zasadność funkcjonowania bazooki Mario Draghiego pod nazwą OMT, która od momentu ogłoszenia (że takowa istnieje) w lecie 2012 r. nie została nigdy użyta, ale okazała się świetnym posunięciem, które pozwoliło uspokoić nastroje na rynkach obligacji, gdzie emocje sięgały przecież zenitu. Na razie rynek nie martwi się o OMT, bo sytuacja gospodarcza jest o wiele lepsza. Problem jednak wróci przy najbliższej okazji i warto o tym pamiętać.

Dzisiejsza publikacja danych z amerykańskiego rynku pracy była drugim najważniejszym wydarzeniem mijającego tygodnia (pierwszym z nich była oczywiście wczorajsza decyzja EBC w sprawie stóp procentowych).

Wtorkowe zeznania szefowej FED w Kongresie urastają do miana kluczowego wydarzenia nowego tygodnia.

Po stosunkowo sennym początku tygodnia, w drugiej jego części zmienność na parze EUR/USD zdecydowanie wzrosła. Impuls do umocnienia euro dała decyzja ECB o pozostawieniu kosztu pieniądza na dotychczasowym poziomie, a katalizatorem wzrostu kursu EUR/USD okazał się rozczarowujący raport z amerykańskiego rynku pracy za styczeń.

Rada Polityki Pieniężnej nie zaskoczyła nikogo, pozostawiając stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Komunikat do decyzji był bardzo oszczędny, natomiast Marek Belka uspokajał rynki, wskazując na stan przejściowy obecnych ruchów. Dzisiaj poznamy decyzje jeszcze dwóch banków centralnych: Banku Anglii i Europejskiego Banku Centralnego. Nie należy spodziewać się jednak zmian.

W tym tygodniu mamy sporo decyzji banków centralnych. Na początku tygodnia RBA umocnił dolara australijskiego zmieniając nastawienie na neutralne, wczoraj mieliśmy decyzję RPP, dziś zaś Bank Anglii oraz arcyważne posiedzenie EBC. To ostatnie może rozstrzygnąć o tendencjach na rynku walutowym w lutym.

Eurodolar od początku tygodnia pozostaje w relatywnie wąskim przedziale wahań między 1,3480 – 1,3550. Po wczorajszym umocnieniu, od rana stabilne pozostają notowania polskiej waluty. Kurs EUR/PLN znajduje się na poziomie 4,1870, a USD/PLN na 3,0950. Dziś najważniejszymi wydarzeniami będą decyzje władz monetarnych odnośnie polityki pieniężnej.

Na parkiecie wciąż nie ma inwestorów z Chin, którzy świętują Księżycowy Nowy Rok i powrócą do handlu w piątek. Stąd też uwaga skupia się obecnie na innych rynkach i tym razem warto chwilę poświęcić Australii. Tamtejszy indeks ASX200 zwyżkuje dziś o 1,2% po dobrych danych z gospodarki.

Czwartkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi stabilizację polskiej waluty po dwóch sesjach dynamicznego umocnienia. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,1860 PLN za euro, 3,0945 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4250 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu spadły do 4,547% w przypadku papierów 10-letnich.

Dziś polska waluta zyskiwała na wartości względem głównych walut świata. Jest to już trzeci dzień umocnienia PLN, co pokazuje, że sytuacja na rynkach wschodzących się uspokoiła lub też inwestorzy realizują zyski przed jutrzejszą decyzją EBC. Złoty względem dolara zyskuje dziś 0,44% i jest na czwartym miejscu wśród walut EM, które najbardziej umacniają się do USD. Na pierwszym miejscu znajduje się argentyńskie peso (+1%), a następnie mamy koreańskiego wona i rosyjskiego rubla.

Rada Polityki Pieniężnej utrzymała obecny poziom stóp procentowych. Główna stopa wynosi 2,5%. Decyzja ta nie była niespodzianką, gdyż od miesięcy członkowie Rady informują, że aktualny poziom stóp procentowych zostanie utrzymany nie tylko w najbliższych miesiącach, ale wręcz w kwartałach.

Dzisiejsza sesja przynosi znaczącą korektę notowań polskiej waluty. Złoty umacnia się drugi dzień z rzędu. Główna para walutowa EURUSD nadal walczy o utrzymanie równego poziomu 1,35, dolar zyskuje względem jena, a traci względem dolara australijskiego.

Przy braku istotnych pozycji z kalendarza rynek zwraca uwagę na tzw. wątki poboczne, a do takiego można zaliczyć kwestię trzeciego pakietu pomocowego dla Grecji. O tym dlaczego nie jest on już tak istotny, jak jeszcze kilkanaście miesięcy temu, pisałem wczoraj rano. Ale pokrótce. Skala pomocy będzie mniejsza niż poprzednie (cytowany przez agencję Reuters „euro urzędnik” potwierdził dzisiaj weekendowe spekulacje Der Spiegel nt. 10-20 mld EUR).

Wczoraj można było już zauważyć nieco mniejszą podaż na walutach rynków wschodzących. Podobnie jest też dzisiaj rano. Impet ruchu pomału gaśnie, chociaż nie pojawiły się ku temu żadne mocne powody. Więc, albo uznano, że przecena była zbyt duża i poziomy zaczynają już „odzwierciedlać