rynek walutowy(strona 8/60)

Po załamaniu notowań ropy naftowej przyszła kolej na miedź, która w pewnym momencie traciła dziś ponad 8 proc. Obawy o perspektywy globalnego popytu, podsycone rewizją prognoz Banku Światowego, ciążą na notowaniach metali przemysłowych. JPY zyskuje kosztem AUD, CAD i NZD. Wzmaga się presja na waluty rynków wschodzących.

Środowy, poranny handel na rynku złotego przynosi stabilizację kwotowań w ramach wczorajszej zmienności w oczekiwaniu na decyzję RPP. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,2824 PLN za euro, 3,6274 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,5648 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,292% w przypadku papierów 10-letnich.

Wtorek okazuje się być dość ważnym dniem dla funta. Uwagę na to zwracaliśmy jeszcze w rannym komentarzu zastanawiając się, czy dzisiejszy niski odczyt inflacji CPI w grudniu (jedynie 0,5 proc. r/r) nie jest czasami sygnałem zbliżającego się „dołka” na tym wskaźniku.

Ciekawe plotki opublikowała ostatnio agencja MNI powołując się na swoje źródła w Europejskim Banku Centralnym. Wątek dotyczy Grecji, a konkretnie tego, czy ECB powinien w ramach programu QE nabywać także greckie papiery.

Kontynuowany spadek cen ropy naftowej uderza w sentyment na rynkach finansowych, hamując popyt na ryzykowne aktywa. Jednak paradoksalnie nie widać też wyraźnej ucieczki do „bezpiecznych przystani”, co podkreśla brak przekonania inwestorów do dalszego kierunku.

Wtorkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi kontynuację wczorajszego lekkiego osłabienia polskiej waluty. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2767 PLN za euro, 3,6191 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,5593 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu lekko zniżkują i wynoszą 2,302% w przypadku papierów 10-letnich.

Mocny początek poniedziałkowego handlu dla amerykańskiej waluty i potem powolne oddawanie pola. Widać, że rynek ma wciąż trudności z interpretacją piątkowych danych Departamentu Pracy USA, zwłaszcza w kwestii płac. Przypomnijmy – w ujęciu miesięcznym mieliśmy ich spadek w grudniu o 0,2 proc. m/m. Dolar utrzymał dzisiaj mocną pozycję tylko względem walut opartych o surowce, a więc AUD, NZD, CAD, ale także NOK i RUB. To oczywiście wynik rozczarowujących prognoz dla rynku ropy na ten rok, które wypuścił bank Goldman Sachs.

Na początku bieżącego tygodnia inwestorzy znów kupują dolara. Wyższe poziomy cenowe spowodowane piątkowym osłabieniem się waluty amerykańskiej zachęciły do handlu zgodnie z obowiązującym trendem. Eurodolar powrócił dzisiaj w okolice 1,18.

Wraz ze zbliżającymi się wyborami w Grecji, kraj ten zwykle wraca na czołówki gazet. Nie inaczej jest tym razem, a to za sprawą możliwej zmiany warty w greckim rządzie. Dane makroekonomiczne z piątku ponownie wsparły dolara wobec walut europejskich.

Słabość dolara amerykańskiego na otwarciu tygodnia sugeruje rozczarowanie piątkowym raportem z rynku pracy USA. Uważamy, że fundamenty USD w relacji go głównych walut nie uległy zmianie, jednak dane dały wsparcie walutom bardziej ryzykownym. Wchodzimy w okres, w którym na crossach z USD w większym stopniu sytuację będą determinować „nie-dolarowe” tematy.

Początek nowego tygodnia na złotym nie przynosi większych zmian, choć wycena polskiej waluty w dalszym ciągu oscyluje na najwyższych poziomach od początku roku. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2697 PLN za euro, 3,5970 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,5531 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,347% w przypadku obligacji 10-letnich.

Po południu koszyk BOSSA USD naruszył wskazywany rano rejon 77,91 pkt. oparty o szczyt z 4 stycznia. Co ciekawe dolar otrzymał dzisiaj w zasadzie dobre dane z Departamentu Pracy. Stopa bezrobocia spadła w grudniu do 5,6 proc. z 5,8 proc. w listopadzie, a gospodarka wygenerowała 252 tys. nowych etatów poza rolnictwem i 240 tys. w sektorze prywatnym. Jednocześnie zrewidowano w górę wcześniejsze odczyty. Pretekstem do osłabienia dolara stał się jednak wskaźnik pokazujący tygodniową dynamikę płac – tutaj spadła ona o 0,2 proc. m/m, a dane za listopad zostały zrewidowane w dół do +0,2 proc. m/m z +0,4 proc. m/m.

Wydarzeniem dzisiejszego dnia będzie publikacja raportu z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus rynkowy zakłada, że stopa bezrobocia w grudniu spadnie o 0,1% do poziomu 5,7%. Oczekiwano są również nieco słabsze dane dotyczące nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym. Po rewelacyjnym odczycie za listopad (321 tys.) prognozuje się, że w poprzednim miesiącu przybyło 240 tys. nowych etatów. Wydarzeniem dzisiejszego dnia będzie publikacja raportu z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus rynkowy zakłada, że stopa bezrobocia w grudniu spadnie o 0,1 proc. do poziomu 5,7 proc.. Oczekiwano są również nieco słabsze dane dotyczące nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym.

Kluczowe wydarzenie dzisiejszego handlu dopiero przed nami. O godz. 14:30 poznamy dane Departamentu Pracy USA za grudzień. Rynek zakłada odczyt na poziomie 240 tys. nowych etatów poza rolnictwem, 230 tys. w sektorze prywatnym, oraz spadek stopy bezrobocia do 5,7 proc. Po ostatnich danych wydaje się, że dane nie powinny negatywnie zaskoczyć. Zwłaszcza, że szacunki zakładają i tak już korektę po rewelacyjnym odczycie za listopad. Pytanie jednak, czy rynek nie dojrzewa do lokalnej korekty na dolarze.

Nasz zachodni sąsiad po raz kolejny pokazał gorsze od oczekiwań dane makroekonomiczne. Jeżeli główna lokomotywa napędowa Eurolandu zwalnia, jest to bardzo zła prognoza dla wspólnej waluty. W Wielkiej Brytanii zgodnie z oczekiwaniami nie doszło do obniżek stóp procentowych.

Piątkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi kontynuację stabilizacji kwotowań. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2815 PLN za euro, 3,6227 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,5625 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,325% w przypadku obligacji 10-letnich.

Dzisiejsza sesja na rynku walutowym nie różniła się praktycznie w żadnym stopniu od pozostałych, które mogliśmy obserwować w bieżącym roku. Jedną z najsilniejszych walut pozostawał amerykański dolar, którego indeks dotarł do poziomów nienotowanych od blisko 10 lat. W tle tych wydarzeń poznaliśmy decyzję Banku Anglii w sprawie wysokości stóp procentowych, która okazała się zgodna z oczekiwaniami.

Zapiski z grudniowego posiedzenia FED nie dały pretekstów do rozpoczęcia korekty na dolarze. Wprawdzie członkowie tego gremium dostrzegają rosnące ryzyko „międzynarodowe”, to jednak w kwestiach lokalnych widzą coraz więcej pozytywnych sygnałów dla gospodarki.

Zapiski z grudniowego posiedzenia Fed ujawniły, że członkowie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku byli zgodni co do tego, że gospodarka amerykańska pozostaje na ścieżce wzrostu gospodarczego, jednak w większym stopni zwracali uwagę na ryzyka płynące z gospodarki światowej i możliwe zawirowania jakie mogłyby pojawić się na rynku, gdyby okazało się, że działania ze strony innych banków centralnych w celu stymulacji gospodarki nie są wystarczające.

Szwajcarski Bank Narodowy zwiększa rezerwy walutowe w wyniku osłabiania własnej waluty. Po skali zmian widać, że sama obniżka stóp nie wystarczyła i SNB interweniuje w ostatnich czasach na rynku. Wczoraj poznaliśmy lepsze dane z rynku pracy naszego zachodniego sąsiada, aczkolwiek już dzisiaj nadeszły gorsze informacje. Angela Merkel na konferencji prasowej zaprzeczyła przygotowaniom do opuszczenia przez Grecję Strefy Euro.