Opcje waniliowe na rynku Forex – z czym to się je?

Sposobem na zmniejszenie ryzyka związanego z handlem na Foreksie są opcje waniliowe. Charakteryzują się tym, że kupujący i sprzedający mają inne prawa. W praktyce inwestor nie może stracić więcej niż zainwestował we wstępną premię. Czym dokładniej jest ten instrument finansowy i na czym polega handel nim?

Czym są opcje waniliowe?

Opcje waniliowe to instrumenty finansowe, których nazwa pochodzi od angielskiego określenia "plain vanilla". Oznacza ono podstawową wersję jakiegoś przedmiotu. W przypadku opcji chodzi o zmniejszenie ryzyka w stosunku do klasycznych transakcji przeprowadzanych na Foreksie.

Są to instrumenty pochodne. Oznacza to, że kupując opcje, inwestor nie jest właścicielem instrumentu bazowego, ale wystawia się na ryzyko zmiany jego ceny, na której może zyskać lub stracić. Istnieją dwa rodzaje opcji waniliowych:

1. PUT dające prawo do sprzedaży.
2. CALL dające prawo do zakupu.

Inwestor, korzystając z opcji waniliowych, może kupić lub sprzedać określoną ilość instrumentu po określonej cenie w określonym wcześniej czasie. Ten czas to data wygaśnięcia opcji. Terminy wynoszą dzień, kilka dni, kilka miesięcy lub rok. Trader wybiera rodzaj instrumentu oraz jego ilość, ma kontrolę nad ceną i momentem zawarcia transakcji.

Kupno i sprzedaż opcji waniliowych – na czym polega?

Opcje CALL uprawniają do zakupu instrumentu, zaś opcje PUT – do sprzedaży. Opcje CALL nabywa się zazwyczaj w momencie, gdy spodziewany jest wzrost cen. Inwestor gra więc na zwyżkę. Opcje PUT kupują osoby przewidujące spadek, czyli grają na zniżkę.

Opcja Long Call, kupno opcji, pozwala zarobić na wzrostach i ograniczyć potencjalne straty. Jeśli cena będzie rosła, inwestor może liczyć na zysk bez ograniczeń kwotowych. Musi jednak zapłacić tzw. premię opcyjną.

Potencjalny zysk i wysokość opłat zależą od parametrów wybranych przez inwestora. Musi on określić:

• instrument bazowy,
• kierunek prognozowanych zmian (w tym przypadku kupno opcji Call),
• nominał transakcji w lotach,
• dzień wygaśnięcia opcji – konkretna data, kiedy inwestor może zrealizować opcje. Im dłuższy czas trwania opcji, tym wyższa opłata,
• cenę wykonania, czyli kurs rozliczeniowy opcji, powyżej którego będzie naliczany zysk, jeśli cena instrumentu go przekroczy – można wpisać cenę równą aktualnej cenie instrumentu, wyższą lub niższą, jednak od wybranego poziomu będzie zależeć cena opcji.

Opcja Short Call, czyli sprzedaż opcji Call, wykorzystywana jest, gdy inwestor przewiduje niewielkie spadki albo według niego rynek pozostanie na tym samym poziomie przez pewien czas.

W tym przypadku zarobkiem będzie otrzymana na początku premia, którą opłacił kupujący. Stratą będzie różnica między ceną wykonania a ceną rynkową. Sprzedający bierze na siebie nieograniczone ryzyko strat, jeśli cena instrumentu bazowego będzie rosnąć.

Opcje Put to odwrotność opcji CALL. Long Put kupuje się, gdy oczekiwane są spore spadki na rynku, zaś Short Put – gdy przewiduje się niewielkie wzrosty.

Na co uważać podczas obrotu opcjami waniliowymi?

Mimo że opcje waniliowe to najprostsze opcje i pozwalają do jakiegoś stopnia ograniczyć ryzyko, nie są go pozbawione. Na rynku finansowym nie da się inwestować bez ryzyka. Inwestor, nabywając opcję kupna, płaci wcześniej premię. Jeśli cena nie osiągnie prognozowanego przez niego poziomu, traci on tylko wpłacone wcześniej pieniądze. Otrzymuje je emitent opcji sprzedaży.

Natomiast osoba decydująca się na sprzedaż bierze na siebie nieograniczone ryzyko w przypadku, gdy cena będzie rosnąć zamiast spadać. W tej sytuacji ryzyko można ograniczyć, stosując zlecenia Stop Loss.

Bez tego ryzyko będzie nieograniczone. Decydując się na sprzedaż opcji Put, trzeba zdawać sobie sprawę, że jeśli kurs faktyczny będzie wyższy niż wybrana cena wykonania, transakcja przyniesie stratę.

Dla wyceny opcji znaczenie ma zmienność rynkowa. W momencie, gdy na rynku dzieje się dużo i występują wahania cen, premia zazwyczaj wzrośnie. Emitent otrzyma więcej za ponoszone ryzyko, a kupujący zapłaci wyższą premię za ewentualną możliwość zrealizowania swojej operacji z zyskiem.

Czy warto inwestować w opcje waniliowe?

Handel opcjami waniliowymi daje inwestorom wiele korzyści. Przede wszystkim uznaje się je za stosunkowo bezpieczne – to mniej ryzykowna forma inwestycji na Foreksie niż klasyczny trading, czyli transakcje spot. Dotyczy to zarówno kupujących, jak i sprzedających. Trzeba jedynie poświęcić nieco czasu na zapoznanie się z działaniem opcji.

Opcje spot nie zajmują wiele czasu. Ten sposób inwestowania da się łączyć z innymi zajęciami. Jeśli trader przewiduje spadek kursu jakiejś pary walutowej, ale nie jest do końca pewny, może kupić opcję put i wybrać datę wygaśnięcia, a potem czekać na efekt. Nie musi w tym czasie ciągle pilnować rynku i martwić się, czy kurs wzrośnie kolejnego dnia. Transakcja jest bezpieczna aż do daty wykonania. To wtedy okaże się, czy inwestor miał rację i czy zrealizuje zysk.

O zyskach można mówić jedynie wtedy, gdy trader korzysta z usług zaufanych brokerów – a na rynku Forex nie brak nieuczciwych firm. Najlepiej więc szukać platform o ugruntowanej pozycji i doświadczeniu. Opcje waniliowe znajdziesz w ofercie AvaTrade, brokera obecnego na rynku od 2006 roku.